[Analyse SMM] Remboursements de taxes sur les produits PV imminents ! La capacité internationale peut-elle vraiment combler l'écart avec la chaîne d'approvisionnement chinoise ?

Précédemment, l'Administration fiscale d'État de Chine a publié un avis concernant l'ajustement de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation pour les produits photovoltaïques, une mesure qui a suscité une attention mondiale. Dans ce contexte, les entreprises non chinoises peuvent-elles saisir cette opportunité pour réduire rapidement l'écart de coûts avec la chaîne d'approvisionnement chinoise et remodeler le paysage concurrentiel durant la période où les coûts d'exportation théoriques des produits chinois devraient augmenter ?

Actuellement, il existe une différence significative de prix et de coût entre les produits photovoltaïques (principalement les modules PV) fabriqués en Chine et ceux provenant d'autres régions. Avec l'annulation officielle de la politique de remboursement de la taxe à l'exportation pour les produits PV chinois, la question de savoir si cet écart peut être rapidement comblé est devenue un enjeu central pour l'industrie photovoltaïque mondiale. Selon des statistiques incomplètes de SMM, il subsiste actuellement un écart de prix notable d'au moins 0,05 $/W entre les modules exportés par la Chine et ceux exportés par des régions non chinoises telles que l'Asie du Sud-Est et l'Inde. Une analyse approfondie est menée sur la base de trois dimensions : la situation mondiale de l'offre et de la demande, la stratégie industrielle et technologique, et la qualité de fabrication des produits :

I. Échelle de production de masse : Situation mondiale de l'offre et de la demande

En théorie, l'expansion des capacités dans les régions non chinoises pour réaliser des économies d'échelle est un moyen efficace de réduire les coûts de la chaîne d'approvisionnement. Cependant, dans l'environnement actuel du marché, cette approche manque de faisabilité commerciale. Le marché mondial du photovoltaïque traverse actuellement une période d'ajustement entre l'offre et la demande, les capacités existantes étant déjà suffisantes pour répondre à la demande du marché. Sans une augmentation soudaine de la demande finale, le simple fait d'accroître la production dans les bases non chinoises pour réduire les coûts unitaires va à l'encontre de la logique commerciale de base et augmente directement le risque d'accumulation des stocks.

De plus, en tant que seul pays au monde à disposer d'une chaîne industrielle photovoltaïque complète, l'avantage concurrentiel fondamental de la Chine réside dans les bénéfices de coûts apportés par la concentration industrielle. De la polysilicium et des wafers en amont, aux cellules solaires et aux matériaux auxiliaires en aval, la forte concentration géographique des maillons amont et aval réduit considérablement les coûts logistiques intermédiaires et les cycles de stock, créant des avantages complets en termes de coûts difficiles à reproduire. En revanche, les bases non chinoises sont souvent confrontées au problème d'une chaîne d'approvisionnement dispersée, où les coûts élevés associés à l'approvisionnement transfrontalier en matières premières affaiblissent leur compétitivité globale. Par ailleurs, les coûts de main-d'œuvre et de transport ne peuvent être négligés. La Chine dispose d'une main-d'œuvre nombreuse et techniquement qualifiée, ainsi que d'infrastructures logistiques très développées, garantissant des rendements de production et une efficacité de transport extrêmement élevés ; les bases de fabrication à l'étranger, cependant, ont encore besoin de temps pour accumuler de l'expérience en termes de compétences de la main-d'œuvre et de soutien logistique de la chaîne d'approvisionnement. Cette barrière globale, formée par la synergie de l'ensemble de la chaîne industrielle et les différences de coûts des facteurs, rend difficile la compensation des désavantages de coûts par une simple expansion des capacités à court terme. Par conséquent, sans un fort soutien de nouvelles commandes, toute tentative de réduire les coûts fixes en augmentant la production pour combler l'écart de prix verrait des bénéfices marginaux difficilement couvrir les risques opérationnels potentiels.

II. Niveau d'exportation technologique : La stratégie de rétention des technologies clés maintient l'avantage concurrentiel

Dans un contexte où les économies d'échelle sont difficiles à réaliser de manière significative, bien que la synchronisation technologique soit théoriquement une autre voie de réduction des coûts, sa mise en œuvre rencontre des limites objectives en raison des contraintes liées à la protection de la compétitivité des entreprises et aux stratégies de déploiement mondial. Si les technologies clés de réduction des coûts ou les procédés de fabrication de modules PV à haut rendement étaient transférés simultanément vers les bases de fabrication internationales, cela affaiblirait le pouvoir de fixation des prix de la chaîne d'approvisionnement chinoise sur le marché mondial. L'avantage concurrentiel de l'industrie photovoltaïque provient principalement de l'itération technologique rapide et du contrôle précis des procédés. Pour protéger les retours sur investissement en R&D et maintenir les avantages de différenciation des produits, les entreprises de premier plan adoptent généralement une stratégie de « transfert technologique par paliers ». Cela signifie qu'elles priorisent le déploiement des derniers procédés de réduction des coûts et des technologies à haut rendement (telles que les technologies d'itération de type N de pointe) dans les bases nationales chinoises, qui bénéficient d'un soutien R&D bien développé et de chaînes d'approvisionnement réactives.

Cette stratégie vise à garantir que les nouvelles technologies ne soient progressivement promues à l'étranger qu'après que leur maturité et leurs taux de rendement aient atteint des niveaux optimaux, tout en gérant les risques associés à la diffusion de la propriété intellectuelle clé. Par conséquent, les chaînes d'approvisionnement non chinoises adoptent principalement des technologies matures et standardisées, éprouvées par le marché sur une plus longue période, plutôt que les procédés de dernière génération à la pointe de la réduction des coûts et de l'amélioration de l'efficacité. Ce gradient technologique, logique d'un point de vue commercial, limite objectivement la possibilité pour les bases étrangères de réaliser des réductions de coûts significatives à court terme par des bonds technologiques.

III. Niveau de performance des produits et d'uniformité de fabrication : Des différences objectives intergénérationnelles existent entre les régions

Bien que les entreprises de premier plan mettent en œuvre des systèmes de gestion de la qualité unifiés dans toutes leurs bases de fabrication mondiales, il existe des différences objectives dans les puissances nominales spécifiques et les efficacités de conversion photovoltaïque entre les produits des bases chinoises, des bases internationales et des producteurs de modules PV étrangers. Premièrement, la différenciation des performances provient de l'itération des équipements de ligne de production. Les sites de production chinois sont les principaux sites de lancement et les centres des dernières technologies de fabrication, avec des fréquences de mise à jour des lignes de production extrêmement élevées, et leur précision d'équipement et leurs niveaux d'automatisation sont au sommet de l'industrie. En revanche, les bases de fabrication internationales, contraintes par les cycles de retour sur investissement et les procédures d'import/export d'équipements, connaissent des vitesses de mise à niveau des lignes de production relativement plus lentes.

Prenons l'exemple du format 210R : la puissance nominale des modules conventionnels produits dans les bases chinoises actuelles s'est stabilisée dans la plage de 650-660 W, certains produits ultra-haute puissance atteignant jusqu'à 670 W. Cependant, la puissance moyenne des produits similaires provenant de bases de fabrication étrangères se concentre principalement autour de 620 W, voire moins.

Cet écart significatif dans les puissances nominales reflète directement la différence intergénérationnelle dans les procédés de fabrication, ce qui entraîne que la performance de sortie moyenne des bases internationales est généralement inférieure à celle des bases chinoises, même pour la production d'un même type de module. Deuxièmement, la maturité de la chaîne d'approvisionnement affecte également significativement l'uniformité des produits. La Chine possède le cluster de chaîne d'approvisionnement le plus complet au monde, avec des approvisionnements stables en matériaux auxiliaires et des standards uniformes, minimisant efficacement les pertes d'encapsulation des modules. En revanche, en Asie du Sud-Est et dans d'autres régions, certains matériaux auxiliaires dépendent des importations ou nécessitent une coordination avec des fournisseurs locaux, et de légères fluctuations dans la chaîne d'approvisionnement peuvent entraîner une distribution moins concentrée des performances électriques des modules, conduisant à une proportion relativement plus faible de production haute puissance. De plus, les entreprises ont tendance à prioriser le déploiement des routes technologiques les plus récentes, de l'efficacité de conversion la plus élevée et des ressources de R&D pour les capacités de produit en Chine. Les bases internationales s'occupent actuellement principalement de la fabrication de produits grand public plus matures et à plus haut rendement, ce qui fait que les produits non chinois accusent souvent un retard par rapport à leurs homologues chinois en termes de paramètres de performance de premier plan.

IV. Conclusion

En résumé, l'écart de prix actuel entre les chaînes d'approvisionnement chinoises et non chinoises résulte essentiellement de la structure mondiale de la division industrielle, des stratégies concurrentielles et des écarts générationnels dans la technologie des produits. D'un point de vue des coûts, les fondamentaux de l'offre et de la demande mondiales ne justifient pas une expansion aveugle sur les sites de fabrication internationaux visant uniquement à réduire les coûts. Sur le plan technologique, la stratégie de rétention des technologies clés de réduction des coûts et d'amélioration de l'efficacité garantira que la chaîne d'approvisionnement chinoise conserve ses avantages en matière de coûts. En termes de logique produit, les avantages en équipements de ligne de production et en soutien de la chaîne d'approvisionnement des bases chinoises maintiennent les modules fabriqués en Chine en tête en puissance et en efficacité. Par conséquent, la suppression des remboursements de taxes à l'exportation n'a pas modifié cette logique industrielle fondamentale. L'écart de coûts et technologique entre les chaînes d'approvisionnement chinoises et non chinoises devrait rester inchangé à court terme, rendant difficile un resserrement rapide.