1.14 Commentaire matinal SMM sur l'alliage d'aluminium moulé
Contrats à terme : Le contrat d'alliage d'aluminium 2603 a clôturé à 23 580 yuans/tonne, en hausse de 415 yuans/tonne (+1,79 %) par rapport à la veille. En séance, il a atteint un plus haut à 23 765 yuans/tonne et un plus bas à 23 260 yuans/tonne. Le cours a franchi le précédent sommet de 23 480 yuans/tonne, avec une résistance au-dessus à 23 940 yuans/tonne et un support en dessous à 22 180 yuans/tonne. Le volume d'échanges s'est établi à 9 696 lots (+25), tandis que l'open interest était de 22 081 lots (-18). La configuration de hausse des prix avec un volume accru mais un open interest légèrement en baisse reflète un momentum haussier actuellement solide, tout en signalant l'émergence de divergences dans les capitaux. L'indicateur VR se situe à un niveau élevé, associé à un open interest déclinant, justifiant une vigilance face à un repli déclenché par la prise de bénéfices des haussiers. Si le prix se replie pour tester les 23 480 yuans/tonne, surveillez l'efficacité du support ; une rupture au-dessus de 23 940 yuans/tonne pourrait ouvrir une marge de hausse supplémentaire.
Base quotidienne : Selon les données SMM, le 13 janvier, le prix spot ADC12 de SMM affichait une prime théorique de 670 yuans/tonne par rapport au cours de clôture du contrat le plus traité d'alliage d'aluminium moulé (AD2603) à 10h15.
Warrants quotidiens : Les données du SHFE ont montré que le 13 janvier, le volume total de warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium moulé s'élevait à 68 861 tonnes, en baisse de 424 tonnes par rapport à la séance précédente. Par région : le volume total enregistré à Shanghai était de 4 757 tonnes, inchangé par rapport au jour précédent ; le volume total enregistré au Guangdong était de 22 024 tonnes, en baisse de 92 tonnes ; le volume total enregistré au Jiangsu était de 12 438 tonnes, en baisse de 60 tonnes ; le volume total enregistré au Zhejiang était de 22 942 tonnes, en baisse de 332 tonnes ; le volume total enregistré à Chongqing était de 5 979 tonnes, en hausse de 60 tonnes ; le volume total enregistré au Sichuan était de 721 tonnes, inchangé.
Côté déchets d'aluminium : Mardi, l'aluminium primaire spot a légèrement baissé par rapport à la séance précédente, le prix spot SMM A00 clôturant à 24 300 yuans/tonne. Les prix sur le marché des déchets d'aluminium étaient globalement stables. Les UBC ballés étaient cotés dans une fourchette de 17 700 à 18 100 yuans/tonne (hors taxe) ; les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés entre 19 450 et 19 950 yuans/tonne (hors taxe). Concernant l'écart de prix entre l'aluminium primaire et les déchets : le 13 janvier, l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'extrusion d'aluminium mixte sans peinture à Foshan était de 4 046 yuans/tonne ; l'écart entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium déchiquetés tendus était de 2 864 yuans/tonne. Le marché des déchets d'aluminium devrait se maintenir à des niveaux élevés cette semaine, avec la fourchette principale prévue pour les déchets d'aluminium déchiquetés (prix basé sur la teneur en aluminium) à 18 800-19 200 yuans/tonne (hors taxe). La lutte entre vendeurs et acheteurs se poursuit globalement ; suivez de près l'évolution de l'aluminium primaire, les arrêts de production en aval et l'activité commerciale pré-fêtes, tout en restant vigilant face aux risques de correction à haut niveau.
Côté silicium métal : Le 13 janvier, le silicium #553 non oxydé de l'est de la Chine selon SMM était à 9 100-9 300 yuans/tonne ; le #553 oxydé à 9 200-9 300 yuans/tonne ; le #521 à 9 300-9 500 yuans/tonne ; le #441 à 9 300-9 500 yuans/tonne ; le #421 à 9 500-9 800 yuans/tonne ; le #421 pour usage silicone à 9 800-10 200 yuans/tonne ; le #3303 à 10 200-10 500 yuans/tonne. Les prix du silicium à Kunming, au port de Huangpu, à Tianjin, à Shanghai, au Xinjiang, au Sichuan et dans le nord-ouest de la Chine sont restés stables.
Résumé : Le centre de prix de l'aluminium a légèrement reculé, les prix A00 baissant de 40 yuans/tonne à 24 300 yuans/tonne, tandis que le SMM ADC12 est resté stable à 23 950 yuans/tonne. Hier, sur le marché de l'aluminium secondaire, la volonté d'ajustement des prix était médiocre, la plupart des entreprises maintenant une attitude attentiste. Alors que les prix de l'aluminium restaient au-dessus de 24 000 yuans, le marché continuait d'afficher une caractéristique de « prix nominal sans transactions réelles », les transactions réelles étant dominées par la demande rigide. L'acceptation des prix élevés en aval était limitée, et l'attentisme restait fort. Du point de vue des moteurs du marché, le soutien des coûts et une offre et une demande tendues ont fourni un plancher aux prix de l'aluminium, mais des conditions faibles du côté de la demande ont limité de nouvelles hausses de prix. Globalement, porté par des vents macroéconomiques favorables à court terme, les prix de l'ADC12 devraient se maintenir à des niveaux élevés. Actuellement, les facteurs haussiers et baissiers s'entremêlent sur le marché, nécessitant une attention particulière aux changements dans l'offre et la demande ainsi qu'aux orientations des politiques macroéconomiques.
[Déclaration sur la source des données : Sauf information publique, les autres données sont dérivées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, et sont fournies à titre indicatif uniquement, ne constituant pas un conseil de décision.]
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