[Analyse SMM] Série spéciale Soufre - Offre : Kazakhstan

Tout le soufre au Kazakhstan est un sous-produit de l'extraction pétrolière et gazière, l'offre étant fortement concentrée dans deux grands champs pétrolifères. Ces dernières années, le pays a commencé à développer des industries en aval d'acide sulfurique pour utiliser ces ressources, et il est prévu que les exportations affichent une tendance à la baisse à l'avenir.

Le Kazakhstan est le 11e pays mondial pour les ressources pétrolières et gazières, le deuxième parmi les anciens États soviétiques, et le troisième dans la région caspienne (après la Russie et l'Iran). L'industrie pétrolière et gazière est la colonne vertébrale de l'économie nationale du Kazakhstan, les exportations de pétrole et de gaz naturel représentant 60 à 70 % de ses recettes en devises et 30 % du PIB.

1. Sources principales : Sous-produits de deux grands champs pétrolifères

Le Kazakhstan compte 16 champs pétroliers et gaziers supergéants, dont Tengiz, Kashagan, Karachaganak, Uzen, Zhetybai, Zhanazhol, Karamkuduk, Kenkiyak, Karazhanbas, Kumkol, North Buzachi, Armanbekdala, Central-East Prorva, Kenbai, Karalev et Kuryk. Parmi ceux-ci, les grands champs pétrolifères de Kashagan et Tengiz représentent la moitié des réserves totales de pétrole et de gaz du Kazakhstan.

· Champ pétrolifère de Kashagan : Découvert en 2000, il dispose de réserves géologiques de pétrole de 38 milliards de barils et de réserves de gaz naturel dépassant 1 000 milliards de m³, classé comme l'un des plus grands champs pétrolifères découverts dans le monde au cours des 30 dernières années. Le champ est exploité par la North Caspian Operating Company (NCOC), dont les actionnaires incluent KazMunayGas, Eni, ExxonMobil, Shell, Total et CNPC. Initialement prévu pour démarrer la production en 2005, en raison de défis techniques, il a été retardé plusieurs fois jusqu'à ce que la production d'essai commence en 2013, la production commerciale débutant en septembre 2016.

En février 2025, le champ a produit plus de 10 millions de tonnes de soufre depuis le début des opérations. Son gaz associé contient des niveaux extrêmement élevés de sulfure d'hydrogène, ce qui en fait la principale source de croissance actuelle et future de l'offre de soufre.

· Champ pétrolifère de Tengiz : Estimé à 25 milliards de barils de réserves de pétrole, c'est le sixième plus grand champ pétrolifère au monde. Tengiz est exploité par Tengizchevroil (TCO) dans le cadre d'un accord de coopération de 40 ans, prévoyant de produire des milliards de barils de pétrole sur ce site. TCO a commencé à développer le champ pétrolifère de Tengiz en avril 1993, sa composition actionnariale incluant Chevron (50 %), ExxonMobil (25 %), KazMunayTeniz (20 %) représentant le gouvernement kazakh, et Lukoil (5 %).

En tant que source principale traditionnelle, son pétrole brut peut contenir jusqu'à 17 % de soufre. En 2021, une nouvelle usine de traitement de soufre solide a été construite sur le champ pétrolifère, avec une capacité mensuelle de 40 000 tonnes, et les produits sont destinés à l'exportation.

2. Extension de la chaîne industrielle : La contradiction locale entre les exportations de soufre et la capacité insuffisante d'acide sulfurique

La capacité domestique en acide sulfurique du Kazakhstan est depuis longtemps insuffisante, sa capacité principale servant à l'extraction d'uranium. Il y a plus de dix ans déjà, des importations d'acide sulfurique étaient nécessaires pour répondre à la demande. Par exemple, 350 000 tonnes ont été importées en 2011, représentant 16 % de la demande totale de l'époque. Ce problème de pénurie a persisté ; en 2024, la pénurie d'acide sulfurique a directement conduit Kazatomprom à une production d'uranium inférieure aux prévisions. Cela confirme que sa capacité locale de production d'acide à base de soufre ne peut satisfaire les besoins de ses industries en aval essentielles.

Le Kazakhstan encourage la conversion locale du soufre. En décembre 2025, une unité d'acide sulfurique de 800 000 tonnes/an à Zhanatas a été mise en service avec succès et a produit des produits conformes. Ce projet vise à combler le déficit d'approvisionnement en acide sulfurique à grande échelle en Asie centrale.

3. Tendances des exportations : Un resserrement attendu par rapport au pic de 2024

Le Kazakhstan est un important exportateur mondial de soufre, la production locale étant principalement destinée à l'exportation. Selon les données de mcs et d'UN Comtrade, la production de soufre du Kazakhstan était d'environ 4,3 millions de tonnes en 2023, avec des exportations atteignant 4,126 millions de tonnes. En 2024, sa production de soufre était d'environ 5,1 millions de tonnes, avec des exportations de 5,035 millions de tonnes.

Les principales destinations d'exportation sont : le Maroc, Israël, l'Égypte, la Tunisie, l'Afrique du Sud, l'Argentine, la Chine, le Brésil, la Russie, entre autres.

Au cours de la dernière décennie, les exportations annuelles moyennes du Kazakhstan ont atteint 3,8 millions de tonnes. Cependant, influencées par la réduction des stocks, des facteurs géopolitiques et les changements de la demande mondiale, l'Association chinoise de l'acide sulfurique prévoit une tendance à la baisse au cours des trois prochaines années, accompagnée d'un changement des flux commerciaux.