Minerai de nickel
Les prix du minerai de nickel indonésien restent stables cette semaine. Concernant les prix de référence, le prix de référence domestique indonésien du minerai de nickel pour la première quinzaine de décembre s'établit à 14 599 USD par tonne métrique sèche, en baisse de 0,46 % par rapport à la période précédente. Pour les primes, selon les données du SMM sur les primes du minerai de latérite nickelifère en Indonésie, la teneur de 1,4 % s'établit en moyenne à 22 USD, celle de 1,5 % à 25,5 USD et celle de 1,6 % à 26 USD. Le prix livré du minerai de latérite à 1,6 % de Ni en Indonésie était de 50,8 à 52,8 USD par tonne métrique humide, en baisse de 0,2 % sur la semaine. Pour le minerai hydrométallurgique, le prix livré du minerai à 1,3 % de Ni reste stable à 24–25 USD par tonne métrique humide, inchangé par rapport à la semaine dernière.
- Minerai pyrométallurgique :
Du côté de l'offre, les principaux centres de production sont en pleine saison des pluies. Morowali et Halmahera ont enregistré des précipitations cumulées de 90 à 130 mm, tandis que Konawe a enregistré 65 à 95 mm. L'augmentation des pluies a entravé la production de plusieurs mines. De plus, les actions de contrôle du ministère des Forêts se poursuivent ; sous cette pression réglementaire, les mines restent prudentes (retenant les stocks), conduisant à un rythme d'expédition conservateur. Du côté de la demande, les achats des fonderies de NPI étaient faibles car le réapprovisionnement avait été réalisé les semaines précédentes. L'accalmie des fêtes de fin d'année (Noël/Nouvel An) a freiné le sentiment du marché ; une reprise de l'activité est attendue après les fêtes. Concernant le RKAB (plan de travail et budget), de nombreuses entreprises minières indonésiennes sont actuellement dans la phase de soumission et d'évaluation.
- Minerai hydrométallurgique :
Du côté de l'offre, celle-ci reste stable avec un minerai en circulation relativement suffisant, et les volumes de transport inter-îles se maintiennent à des niveaux bas. Du côté de la demande, certaines fonderies ont réduit leurs achats en raison de stocks abondants, entraînant des baisses de prix.
Le marché se concentre fortement sur les potentielles révisions de la formule HPM 2026 évoquées par l'APNI, qui pourraient traiter le cobalt (Co) et le fer (Fe) comme des matières premières indépendantes avec une redevance de 1,5 % à 2 %. De plus, des rapports suggèrent que l'objectif de production du RKAB 2026 pourrait être réduit de 34 %, à 250 millions de tonnes, pour soutenir les prix.
Dernières nouvelles du ministère de l'Énergie et des Ressources minérales (ESDM) : La dernière communication de SMM avec l'ESDM n'indique aucune mise à jour supplémentaire concernant les quotas fixes pour 2026. Le gouvernement souligne que les approbations de quotas doivent être basées sur « une recherche claire et rigoureuse », et le mécanisme d'allocation fait actuellement l'objet de discussions internes approfondies.
Nickel en gueuse de fer (NPI)
« Le sentiment macroéconomique et le soutien des coûts propulsent le NPI de haute qualité dans une tendance haussière »
Le prix moyen du NPI à 10-12 % de SMM a augmenté de 8,6 RMB par unité de nickel sur une semaine pour atteindre 894 RMB par unité de nickel (usine, taxes comprises), tandis que l'indice FOB du NPI indonésien a baissé de 1,19 USD par unité de nickel pour s'établir à 111,65 USD par unité de nickel. Portées par un sentiment macroéconomique positif, les prix à terme et au comptant de l'acier inoxydable ont augmenté, entraînant une reprise significative des prix de transaction du NPI de haute qualité et une nette augmentation de l'activité du marché.
Du côté de l'offre, le sentiment macroéconomique et le soutien des coûts ont incité les producteurs en amont à maintenir des prix fermes. Avec une tendance haussière relativement claire, la participation des entreprises en amont/aval et des traders a considérablement augmenté, et l'activité commerciale du marché s'est réchauffée, fournissant un plancher pour les prix du NPI de haute qualité. Du côté de la demande, les prix au comptant de l'acier inoxydable ont augmenté. Combinée à l'approche de la fin d'année, certaines aciéries ont des besoins de réapprovisionnement, et l'engouement pour la thésaurisation des traders a également augmenté. Dans l'ensemble, le sentiment du marché s'est amélioré, l'activité de la chaîne s'est accélérée et les prix de transaction du NPI de haute qualité ont augmenté, avec une nouvelle hausse attendue à court terme.
