SMM 25 décembre Actualités :
Points clés :
En 2025, l'industrie chimique du phosphore a présenté une situation complexe caractérisée par des « chocs sur les prix du soufre, des prix des minerais fermes, une pression environnementale accrue et les nouvelles énergies sous pression ».
Les prix du soufre ont augmenté de manière inattendue, accroissant significativement les coûts sur toute la chaîne industrielle ; les importations de minerai de phosphate ont continué d'augmenter, les prix restant élevés, et un léger recul est attendu en 2026 ;
La gestion du phosphogypse et les problèmes d'équilibre environnemental sont devenus de plus en plus aigus, contraignant le développement durable de l'industrie ;
Bien que les nouvelles énergies représentent le plus grand domaine de croissance, leur tolérance aux matières premières à prix élevés est limitée.
En 2026, les prix de tous les produits chimiques du phosphore devraient rester élevés, l'offre serrée de soufre devrait difficilement se détendre à court terme, et l'industrie entre dans une nouvelle phase de « coûts élevés, fortes contraintes et croissance structurelle ».
Introduction
En 2025, dans un contexte de transition énergétique mondiale, de développement vert et bas-carbone, et d'une forte hausse des prix du soufre, l'industrie chimique du phosphore mondiale a présenté de nouvelles tendances de développement. L'industrie a maintenu des prix des matières premières du minerai de phosphate relativement stables dans l'ensemble, tandis que la demande en nouvelles énergies a continué de s'étendre avec des normes plus strictes, rendant la gestion du phosphogypse et l'équilibre environnemental un défi urgent. En tant que grand producteur et négociant mondial de ressources phosphatées et de produits chimiques du phosphore, la Chine a maintenu un développement stable malgré l'intégration de la chaîne industrielle, l'expansion des matériaux pour nouvelles énergies, la restructuration du système des prix et les ajustements des modèles d'import-export. Ce rapport, basé sur les données de marché pour des produits clés tels que le minerai de phosphate, le soufre, l'acide phosphorique, le phosphate monoammonique de qualité industrielle (MAP) et les applications en aval pour les nouvelles énergies, examine systématiquement la situation actuelle de l'industrie et les perspectives d'évolution future.
I. Ressources en minerai de phosphate : Prix volatils à des niveaux élevés, part croissante de la demande pour les nouvelles énergies
1. Tendance des prix : Forte volatilité
Les prix du minerai de phosphate sont restés élevés tout au long de l'année. En 2025, les prix du minerai de phosphate ont fluctué dans la fourchette de 1 000 à 1 100 yuans/tonne, affichant une légère tendance à la baisse dans l'ensemble, caractérisée par des fluctuations en range. Le prix moyen annuel a reculé par rapport à 2024, le prix moyen de 2024 étant de 1 070 yuans/tonne, tombant à 1 040 yuans/tonne en 2025. L'offre est restée tendue côté ressources en raison des politiques de quotas miniers. Notamment, plusieurs entreprises de nouvelles énergies dans le Guizhou et d'autres régions prévoient de nouvelles capacités, qui devraient être mises en service collectivement dans les 3 à 5 prochaines années, ce qui pourrait ramener les prix dans la fourchette de 800 à 1 000 yuans/tonne.
Sous l’angle de la structure des coûts, le coût d’extraction par tonne métrique de minerai de phosphate est d’environ 300 à 500 yuans ; aux niveaux de prix actuels, la marge bénéficiaire des mineurs de phosphate dépasse 100 %.
2. Importations et exportations : la part des importations reste faible
Les principales sources d’importation de minerai de phosphate sont l’Égypte, la Jordanie et le Pakistan, représentant ensemble plus de 90 % des importations totales. Les importations cumulées de janvier à novembre 2025 ont atteint 1,57 million de tonnes, et devraient diminuer par rapport au total de 2 millions de tonnes pour l’année 2024. Les importations représentent moins de 2 % de la production nationale, répondant principalement aux besoins spécifiques des entreprises de chimie du phosphore dans les zones côtières et fluviales de l’est et du sud de la Chine. L’autosuffisance en minerai de phosphate reste élevée, la dépendance extérieure est limitée, et les réserves exploitables continuent d’augmenter.
En ce qui concerne les exportations, les exportations annuelles sont inférieures à 100 000 tonnes. Sous l’effet des politiques nationales de contrôle des ressources et de la demande interne croissante, les exportations ont affiché une tendance à la baisse volatile, particulièrement au second semestre 2025, où un renforcement des contrôles politiques a entraîné un resserrement supplémentaire des exportations.
3. Secteur des énergies nouvelles : la part de la demande continue d’augmenter
Du point de vue de la structure de production du minerai de phosphate, la proportion des applications dans les énergies nouvelles est passée de 6–9 % à près de 10 %, et continue d’afficher une tendance à la hausse.
Résumé des ressources en phosphate : la demande de minerai de phosphate de haute qualité dans l’industrie des énergies nouvelles (en particulier les matériaux cathodiques LFP) ne cesse de croître ; les politiques de protection de l’environnement et d’intégration des ressources favorisent une exploitation intensive ; les questions géopolitiques internationales et les fluctuations des taux de fret affectent le rythme du commerce d’import-export. Les prix actuels du minerai de phosphate fluctuent à des niveaux élevés, avec des marges bénéficiaires des entreprises dépassant 100 %.
II. Marché du soufre : les prix grimpent significativement, l’offre reste tendue
1. Tendances des prix : hausse marquée sur l’année
Les prix du soufre en 2025 ont considérablement augmenté par rapport à 2024. Au début de l’année, les prix étaient autour de 1 500 yuans par tonne, pour atteindre jusqu’à 4 000 yuans par tonne en fin d’année (avec des pics dépassant 4 000 yuans par tonne durant la période). Bien qu’un léger recul ait été observé en fin d’année, le prix moyen annuel a plus que doublé par rapport à 2024. En tant que matière première centrale pour l’acide phosphorique et d’autres produits chimiques phosphatés, la hausse des prix du soufre est devenue le principal moteur de l’augmentation des coûts de production en 2025.
Volatilité des prix évidente : début d'année, sous l'influence de facteurs géopolitiques et de la hausse des cours internationaux du pétrole brut et du gaz naturel, les prix du soufre ont rapidement grimpé dans la fourchette de 4 000 à 4 200 yuans/tonne ; mi-T4, les entreprises de chimie phosphatée ont évité les matières premières coûteuses par des arrêts de maintenance groupés, couplés aux orientations des politiques sectorielles, les prix se sont stabilisés après un pic et ont légèrement corrigé en dessous de 4 000 yuans/tonne. Avec l'augmentation de la demande de préparation d'engrais hivernaux, la situation tendue de l'offre persistera, et les prix restent sous pression haussière.
2. Caractéristiques du marché : une dépendance aux importations atteignant 50 %
En tant que matière première clé pour la production d'acide sulfurique, les fluctuations du prix du soufre impactent directement le coût des produits en aval tels que l'acide phosphorique et le phosphate d'ammonium. La production nationale de soufre est d'environ 10 millions de tonnes, et les importations annuelles avoisinent également 10 millions de tonnes, avec une dépendance à l'importation atteignant 50 %. La tarification internationale et les coûts du transport maritime ont un impact significatif sur les prix domestiques.
III. Marché de la chimie phosphatée : les énergies nouvelles tirent la croissance, différenciation prononcée des produits
1. Marché de l'acide phosphorique : prix fermes, forte concentration
Le prix de l'acide phosphorique à 85 % a affiché une tendance haussière fluctuante sur l'année. Affecté par l'affaiblissement saisonnier de la demande agricole, des corrections périodiques des prix sont survenues en mars, juin et octobre, la fourchette annuelle étant de 6 500 à 7 400 yuans/tonne. La demande des matériaux pour batteries des énergies nouvelles a soutenu les prix, mais la faiblesse des secteurs traditionnels (détergents, engrais) a limité la marge de hausse. La concentration des capacités est élevée, Guizhou Phosphate Chemical dominant le marché avec plus de 2 millions de tonnes de capacité.
En termes d'import-export, l'accent est mis sur l'exportation, avec des volumes mensuels d'environ 30 000 tonnes, et une échelle annuelle comprise entre 300 000 et 400 000 tonnes.
2. MAP qualité industrielle : la demande des énergies nouvelles soutient la résilience des prix
La tendance des prix du MAP qualité industrielle a largement suivi celle de l'acide phosphorique. Influencé par la saison creuse autour du Nouvel An chinois et en septembre-octobre, les prix ont subi des pressions périodiques, la fourchette annuelle étant de 6 000 à 6 700 yuans/tonne. Porté par la demande du secteur des énergies nouvelles (notamment pour les matières premières d'électrolyte de batterie), les prix ont montré une forte résilience. La part d'application du MAP qualité industrielle dans les domaines haut de gamme comme les retardateurs de flamme et les matériaux pour énergies nouvelles a continué d'augmenter, favorisant la montée en gamme.
3. Marché du phosphore jaune : prix relativement stables
Produit à forte intensité énergétique, les prix du phosphore jaune sont fortement affectés par les politiques tarifaires de l'électricité et les restrictions de production liées à l'environnement. En 2025, les fluctuations ont été relativement modérées, évoluant entre 21 000 et 24 000 yuans/tonne. Outre l'acide phosphorique, les applications en aval dans les pesticides et les produits phosphorés de qualité électronique ont maintenu une demande stable. Notamment, le phosphore jaune est une matière première de base essentielle pour le LiPF6, devenant une matière clé pour les électrolytes de batteries lithium via la voie de conversion « phosphore jaune - pentachlorure de phosphore - LiPF6 ».
4. Secteur des énergies nouvelles : moteur de croissance central
Selon les données de consommation et l'indice du phosphate dans l'industrie des énergies nouvelles, la consommation de phosphate par l'industrie des véhicules électriques a continué de croître en 2025, atteignant près de 900 000 tonnes fin d'année. Les principaux moteurs étaient les matériaux pour batteries tels que LFP, LMFP et LiPF6. La demande en acide phosphorique de haute pureté et en MAP qualité industrielle de la part du LFP et des matériaux associés est de plus en plus marquée, devenant un axe clé de transformation et de déploiement pour les entreprises de chimie phosphatée.
IV. Tendances futures : prix des phosphates fermes, les intégrations verticales cruciales
Côté demande : la demande en ressources phosphatées du secteur des énergies nouvelles (notamment les batteries de traction) continuera de croître, et l'expansion des capacités de LFP, LMFP et autres matériaux stimulera davantage la demande pour les produits chimiques phosphatés. Cependant, l'industrie des énergies nouvelles est très sensible aux prix des phosphates, et toute fluctuation des prix des produits chimiques phosphatés impactera cette chaîne de valeur en pleine croissance mais encore fragile.
Pôle Approvisionnement : Les importations de minerai de phosphate pourraient encore augmenter, et les prix à court terme resteront fermes ; la forte volatilité des prix du soufre est peu susceptible de changer à court terme, et les pressions sur les coûts de l'industrie pourraient persister.
Orientation de l'Industrie : Les entreprises chimiques du phosphate accéléreront leur extension dans les domaines de soutien aux nouvelles énergies, et la disposition intégrée « minerai de phosphate - acide phosphorique - matériau de cathode » deviendra un avantage concurrentiel central. Par ailleurs, avec le resserrement des contraintes sur les ressources nationales, l'importance des implantations de ressources en minerai de phosphate à l'étranger continuera de se distinguer. L'industrie doit simultanément avancer la transformation haut de gamme et le développement vert pour se positionner favorablement dans la concurrence future.
**Note :** Pour plus de détails ou des demandes concernant le développement des batteries à l'état solide ou des produits chimiques à base de phosphate, veuillez contacter :
Téléphone : 021-20707860 (ou WeChat : 13585549799)
Contact : Chaoxing Yang. Merci !
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