Minerai de nickel
Les prix du minerai de nickel indonésien ont légèrement baissé. En termes de prix de référence, le prix de référence domestique du minerai de nickel indonésien pour la première quinzaine de décembre était de 14 599 dollars américains par tonne métrique sèche, en baisse de 0,46 % par rapport à la période précédente. Pour les primes, selon les données du SMM sur les primes du minerai de nickel latéritique domestique indonésien, la teneur de 1,4 % affichait en moyenne 22 dollars américains, celle de 1,5 % 25,5 dollars américains et celle de 1,6 % 26 dollars américains. Le prix livré du minerai latéritique à 1,6 % de Ni en Indonésie était de 50,8 à 52,8 dollars américains par tonne métrique humide, en baisse de 0,2 % sur la semaine. Pour le minerai hydrométallurgique, le prix livré du minerai à 1,3 % de Ni est resté stable à 24–25 dollars américains par tonne métrique humide, inchangé par rapport à la semaine dernière.
- Minerai pyrométallurgique :
Du côté de l'offre, les principaux centres de production de nickel indonésiens sont actuellement en pleine saison des pluies. Cette semaine, les précipitations cumulées dans les régions de Morowali et Halmahera ont atteint 80–160 mm ; tandis que les précipitations dans la région de Konawe étaient relativement plus faibles, les orages de l'après-midi restaient fréquents (30–60 mm). Cette augmentation significative des précipitations a perturbé la production de plusieurs mines. Du côté de la demande, la demande d'approvisionnement des fonderies de NPI (ferronickel) reste relativement stable, bien que l'intérêt d'achat se soit légèrement assoupli par rapport aux périodes de pointe précédentes. Un petit nombre de fonderies continue d'augmenter ses volumes d'approvisionnement en minerai de nickel. Concernant le RKAB (plan de travail et budget), de nombreuses entreprises minières indonésiennes sont actuellement dans la phase de soumission et d'évaluation.
- Minerai hydrométallurgique :
Du côté de l'offre, l'offre reste stable avec un minerai en circulation relativement suffisant, et les volumes de transport inter-îles restent à des niveaux bas. Du côté de la demande, certaines fonderies ont réduit leurs approvisionnements en raison de stocks abondants, entraînant des baisses de prix.
Perspectives : aucune mise à jour claire n'ayant été apportée concernant les approbations du RKAB, la plupart des mines adoptent une attitude prudente, ce qui soutient quelque peu les prix et limite les baisses supplémentaires. Vers la fin de l'année, le prix de référence du nickel indonésien continue de s'affaiblir, exerçant une pression à la baisse sur le niveau de prix absolu du minerai de nickel indonésien. Bien que certains quotas RKAB approchent de l'épuisement, certaines mines peuvent encore libérer des volumes limités en utilisant les parties inutilisées de leurs quotas 2026, permettant à l'approvisionnement en minerai de nickel de se poursuivre et maintenant les primes aux niveaux actuels.
L'attention du marché se concentre actuellement sur la révélation par l'Association indonésienne des producteurs de nickel (APNI) que le ministère de l'Énergie et des Ressources minérales (ESDM) prévoit de réviser la formule du prix de référence du nickel (HPM) d'ici début 2026 pour inclure des redevances indépendantes de 1,5 % à 2 % sur les minéraux associés comme le cobalt et le fer, tout en proposant une réduction significative de l'objectif de production RKAB 2026 à 250 millions de tonnes – une baisse de 34 % par rapport aux niveaux de 2025 – afin de stabiliser les prix mondiaux. Malgré ces réductions proposées, les quotas réels pour 2026 ne sont pas encore confirmés car l'ESDM poursuit ses délibérations pour assurer une base analytique solide pour le nouveau mécanisme, bien que certaines mines comblent l'écart en utilisant les parties inutilisées de quotas pluriannuels précédemment approuvés pour maintenir l'approvisionnement à court terme.
Fonte au nickel (NPI)
« L'offre et la demande faibles entraînent des transactions rares ; les prix de la fonte au nickel (NPI) à haute teneur baissent à nouveau»
Le prix moyen moyen de la NPI à 10-12 % de SMM a augmenté de 2 RMB par unité de nickel sur une semaine pour atteindre 885,4 RMB par unité de nickel (sortie d'usine, taxes comprises), tandis que l'indice FOB de la NPI indonésienne a baissé de 0,02 USD par unité de nickel pour atteindre 110,46 USD par unité de nickel. Après une semaine de gains, les prix de la NPI ont repris leur tendance à la baisse en raison de la chute des prix des contrats à terme et de la faiblesse persistante de la consommation des utilisateurs finaux.
Le marché de la fonte au nickel (NPI) à haute teneur navigue actuellement dans une période de « double faiblesse », où la demande stagnante et les niveaux d'inventaire élevés pèsent lourdement sur les prix. Malgré des coûts de production élevés en amont et des maintenances temporaires de fonderies offrant un certain soutien aux offres, les volumes de transactions réels restent faibles car les acheteurs résistent aux prix élevés et les vendeurs cherchent à obtenir des liquidités de fin d'année via des transactions occasionnelles à bas prix. Du côté de la demande, l'absence de reprise de la consommation d'acier inoxydable en aval et les réductions de production continues en aval ont encore supprimé l'intérêt d'achat. À l'avenir, le sentiment du marché pourrait connaître un léger regain en raison des attentes de pénurie d'approvisionnement potentielles, bien qu'une reprise durable des prix dépende probablement d'une augmentation significative des volumes de transactions et d'un rebond de l'activité en aval.
