Pour réguler les pratiques tarifaires dans l'industrie automobile, l'Administration d'État pour la régulation des marchés a rédigé les « Lignes directrices de conformité pour les pratiques tarifaires dans l'industrie automobile (projet de consultation) »
(https://www.samr.gov.cn/hd/zjdc/art/2025/art_4c17c28a483d4c5f89d619e588222aee.html)
Côté coûts, les prix des véhicules neufs énergie en 2026 n'ont plus de marge pour des baisses continues sans contraintes de coûts, et la hausse progressive des coûts des batteries deviendra un facteur de soutien important. Après le recul significatif en 2023–2024, les prix de la chaîne industrielle des batteries de traction se situent à des niveaux historiquement bas, certains segments fonctionnant même sous pression depuis longtemps. Depuis le second semestre 2025, alors que le retrait des ressources lithium du marché s'achève progressivement et que des signes de stabilisation des prix des produits chimiques lithium émergent, tandis que les segments des matériaux cathodiques, séparateurs, électrolytes voient leur pouvoir de négociation renforcé dans un contexte de ralentissement des itérations technologiques et de concentration accrue de l'industrie, la tendance à la baisse des coûts des batteries a nettement ralenti. Pour 2026, avec la croissance continue des ventes de véhicules neufs énergie et l'expansion simultanée de la demande de stockage stationnaire, les calendriers de production des fabricants de batteries restent élevés, accompagnés d'attentes de hausses pour certains prix des matières premières, les coûts globaux des packs de batteries devraient se stabiliser à des niveaux bas et connaître une légère reprise. Cela signifie que la marge des constructeurs automobiles pour soutenir des réductions importantes des prix des véhicules en comprimant les coûts des batteries s'est considérablement réduite, impactant particulièrement les modèles d'entrée et de milieu de gamme où les coûts des batteries représentent une part plus élevée.
Dans ce contexte, les dernières politiques de régulation des comportements tarifaires émises par l'Administration d'État pour la régulation des marchés imposeront des « contraintes strictes » aux prix des véhicules neufs énergie en 2026, modifiant l'ancien modèle de concurrence reposant sur des guerres des prix extrêmes pour le volume. Avec la publication et la mise en œuvre des Lignes directrices de conformité pour les pratiques tarifaires dans l'industrie automobile, la surveillance réglementaire s'est significativement renforcée pour des pratiques telles que la vente en dessous du coût, les remises trompeuses et les conditions promotionnelles ambiguës, exigeant que les ajustements de prix soient raisonnablement justifiés et imposant des exigences accrues en matière de divulgation d'informations et de conformité pour les méthodes promotionnelles comme les subventions, les plans de financement et les cadeaux. L'orientation de cette politique n'a pas pour but de supprimer la concurrence sur le marché, mais de limiter une concurrence désordonnée et irrationnelle. Au niveau de la mise en œuvre pratique, cela réduira considérablement la marge de manœuvre des constructeurs automobiles en matière de « baisses de prix simples et directes », en particulier lorsque les coûts n'ont plus de base pour continuer à baisser. La régulation des prix deviendra alors une variable exogène importante qui limitera de nouvelles réductions agressives des prix dans le secteur.
Par conséquent, la concurrence sur les prix des véhicules à énergie nouvelle en 2026 sera contrainte à la fois par le plancher des coûts et par les limites réglementaires, ce qui donnera une plus grande résilience aux tendances des prix dans le secteur. D'une part, la suppression des incitations fiscales à l'achat et les ajustements dans les structures des politiques de subventions nationales maintiennent une forte sensibilité de la demande finale aux prix, privant ainsi les constructeurs automobiles d'une base de marché pour augmenter systématiquement les prix ; mais d'autre part, la stabilisation et la remontée des coûts des batteries, ainsi qu'une régulation plus stricte des prix, réduisent considérablement les bénéfices marginaux pour les constructeurs qui continuent à chercher à gagner des parts de marché par des baisses de prix importantes. Dans ce contexte, la guerre des prix pour les véhicules à énergie nouvelle ne disparaîtra pas, mais évoluera d'une concurrence sur les prix absolus vers une concurrence par concessions structurelles sur les bénéfices, incluant des méthodes telles que les subventions aux taux d'intérêt financiers, les primes à la reprise, l'optimisation des équipements et l'inclusion de services. La marge de concession globale se réduira considérablement par rapport aux deux années précédentes.
Selon les segments de prix, l'impact des contraintes liées aux coûts et à la régulation varie considérablement selon les gammes. Dans la tranche de 100 000 à 150 000 yuans, les coûts des batteries représentent une part élevée du coût total du véhicule, ce qui rend ce segment très sensible aux fluctuations des prix des matières premières. Combiné à une régulation des prix qui limite le dumping à bas prix, la marge pour une nouvelle baisse des prix de transaction réels des modèles de ce segment est limitée, l'accent étant davantage mis sur le soutien par des subventions politiques et des solutions de financement. Le marché grand public de 150 000 à 250 000 yuans deviendra le cœur de la concurrence sur les prix en 2026. Les constructeurs automobiles maintiendront des prix de base stables tout en offrant des concessions limitées par des moyens conformes, entraînant une baisse lente et contrôlée des prix de transaction. Le marché moyen et haut de gamme au-dessus de 250 000 yuans est relativement moins affecté par les coûts des batteries et la régulation des prix, l'accent de la concurrence se déplaçant davantage vers l'intelligence, la puissance de la marque et les systèmes de services, conduisant à une stabilisation globale des prix.
Globalement, les prix des véhicules à énergie nouvelle en 2026 entreront dans une nouvelle phase caractérisée par un soutien des coûts en bas de gamme, des contraintes de demande en haut de gamme et des contraintes réglementaires au milieu. Sous les doubles effets de la hausse des coûts des batteries de traction et du renforcement de la régulation des comportements tarifaires, l'industrie ne peut plus compter sur le modèle concurrentiel précédent de baisses de prix continues et significatives pour stimuler les ventes. Il est prévu que le prix de transaction moyen des véhicules à énergie nouvelle en 2026 connaîtra principalement des fluctuations modérées et une différenciation structurelle, l'intensité de la guerre des prix étant nettement inférieure à celle de 2023–2025. Le centre de gravité concurrentiel de l'industrie se déplacera davantage vers les capacités de maîtrise des coûts, la performance des produits et la qualité opérationnelle.
Analyste en batteries lithium et terminaux Yang Le 13916526348
