12.15 Commentaire matinal SMM sur les alliages d'aluminium de fonderie
Contrats à terme : Vendredi soir, le contrat le plus traité d'alliage d'aluminium de fonderie 2602 a ouvert à 21 080 yuans/tonne, a grimpé à un plus haut de 21 170 yuans/tonne, puis a rapidement chuté à un plus bas de 20 630 yuans/tonne, pour finalement clôturer à 20 875 yuans/tonne, en baisse de 240 yuans/tonne ou 1,14 % sur la semaine. Les vendeurs à découvert ont dominé l'augmentation des positions.
Rapport écart prix au comptant - à terme : Selon les données SMM, le 12 décembre, le prix au comptant du SMM ADC12 affichait une prime théorique de 575 yuans/tonne par rapport au prix de clôture du contrat le plus traité d'alliage d'aluminium de fonderie (AD2602) à 10h15.
Rapport sur les warrants : Les données du SHFE ont montré que le 12 décembre, le total des warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium de fonderie s'élevait à 69 147 tonnes, en hausse de 152 tonnes sur la semaine. La répartition était la suivante : Shanghai (4 757 tonnes, +0 tonne sur la semaine), Guangdong (21 652 tonnes, +152 tonnes sur la semaine), Jiangsu (11 988 tonnes, +0 tonne sur la semaine), Zhejiang (24 022 tonnes, +0 tonne sur la semaine), Chongqing (6 308 tonnes, +0 tonne sur la semaine) et Sichuan (420 tonnes, +0 tonne sur la semaine).
Déchets d'aluminium : Vendredi, le prix au comptant de l'aluminium primaire a augmenté sur la semaine, l'aluminium spot SMM A00 clôturant à 22 050 yuans/tonne, et le marché des déchets d'aluminium a suivi la hausse. Les balles d'UBC étaient cotées à 16 450-16 950 yuans/tonne (hors taxe), tandis que les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés à 18 300-18 850 yuans/tonne (hors taxe). L'écart de prix entre l'aluminium A00 et les déchets d'aluminium déchiquetés tendus s'est établi à 1 999 yuans/tonne, et celui pour le fil d'aluminium nu brillant du Jiangsu à 899,4 yuans/tonne. Le marché des déchets d'aluminium devrait évoluer près de ses plus hauts cette semaine, les déchets d'aluminium déchiquetés tendus (prix basé sur la teneur en aluminium) se situant principalement dans la fourchette de 18 500 à 19 200 yuans/tonne (hors taxe). La lutte d'influence entre vendeurs et acheteurs se poursuit, et une attention particulière doit être portée aux fluctuations de l'aluminium primaire, aux politiques environnementales et au rythme des achats en aval, tout en restant vigilant face au risque d'un repli après les hauts niveaux.
Métal silicium : Vendredi, le silicium #553 à oxygène soufflé dans l'est de la Chine se situait à 9 100-9 300 yuans/tonne, et le silicium #421 à 9 500-9 800 yuans/tonne. Le contrat SI le plus traité a clôturé à 8 435 yuans/tonne. Vendredi, les prix à terme ont connu un léger redressement mais sont restés à des niveaux relativement bas, et les entreprises de silicium n'étaient pas actives en matière de vente ou d'offre.
Marché étranger : Actuellement, les cours du ADC12 à l'étranger se maintiennent à 2 620-2 640 $/tonne. En raison du rebond rapide des prix intérieurs, la perte à l'importation immédiate s'est réduite à environ 200 yuans/tonne.
Stocks : Selon les statistiques du SMM, le 15 décembre, les stocks sociaux quotidiens de lingots d'alliage d'aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi totalisaient 48 862 tonnes, en baisse de 6 tonnes sur la semaine et de 356 tonnes par rapport au lundi 8 décembre.
Synthèse : Vendredi dernier, le prix spot de l'aluminium A00 du SMM a augmenté de 160 yuans/tonne pour atteindre 22 020 yuans/tonne, tandis que le prix du ADC12 a été relevé de 150 yuans/tonne supplémentaires à 21 750 yuans/tonne. Les cours de l'aluminium ont de nouveau franchi le seuil des 22 000 yuans/tonne, et les cotations des matières premières ont grimpé rapidement, incitant les usines d'aluminium secondaire à continuer d'ajuster leurs prix, les offres du marché ayant généralement augmenté de 100 à 200 yuans/tonne par rapport à la veille. Les fortes fluctuations récentes des prix de l'aluminium ont intensifié l'attentisme en aval, conduisant les entreprises de moulage sous pression à procéder à des achats prudents et l'activité du marché est généralement modérée. Bien que la poussée des volumes en fin d'année ait fourni un certain soutien à la demande, celle-ci montre déjà des signes d'affaiblissement marginal. Côté offre, contrainte à la fois par les contrôles des politiques environnementales et les pressions sur les coûts, le taux d'activité dans l'industrie de l'aluminium secondaire a connu une baisse ponctuelle. Dans l'ensemble, le marché actuel des alliages d'aluminium secondaire est caractérisé par un rapport de force entre facteurs haussiers et baissiers : d'une part, l'équilibre offre-demande serré pour les déchets d'aluminium persiste, et bien que le soutien des coûts se soit quelque peu affaibli, il fournit encore un plancher fondamental au marché ; d'autre part, l'affaiblissement marginal de la demande combiné à des cours de l'aluminium fluctuant à des niveaux élevés freine conjointement l'enthousiasme des achats en aval, tandis que la baisse des taux d'activité de l'industrie entraîne un équilibre offre-demande globalement serré sur le marché. Les prix du ADC12 devraient continuer à évoluer en latéralité à des niveaux élevés à court terme, une attention particulière étant nécessaire sur l'évolution des cours de l'aluminium, les conditions d'approvisionnement en déchets d'aluminium et les changements réels dans les commandes en aval.
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