Commentaire matinal du 3 décembre sur les alliages d'aluminium de fonderie par SMM
Contrats à terme： Le contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie 2602 a ouvert en baisse hier soir, puis a rapidement chuté à un plus bas de 21 030 yuans/tonne, avant d'osciller dans une fourchette comprise entre 21 080 et 21 110 yuans/tonne. Globalement, il a affiché une tendance à l'ouverture en baisse, à des fluctuations étroites et à une clôture légèrement inférieure, le cours de clôture final s'établissant à 21 045 yuans/tonne, en léger recul par rapport à l'ouverture. La fourchette de fluctuation a été de 0,31 %. L'open interest a diminué de 47 lots, et le volume des transactions s'est élevé à 1 403 lots, indiquant une consolidation avec un volume réduit. La probabilité d'une poursuite du mouvement latéral à court terme reste élevée.
Base quotidienne： Selon les données du SMM, le 2 décembre, la prime théorique du prix au comptant des marchandises spot ADC12 du SMM par rapport au contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie (AD2601) à la clôture de 10 h 15 s'est réduite à 450 yuans/tonne.
Warrants quotidiens： Les données du SHFE ont montré que le 2 décembre, le volume total enregistré des warrants sur alliages d'aluminium de fonderie s'élevait à 64 198 tonnes, en baisse de 29 tonnes par rapport à la séance précédente. La répartition par région est la suivante : Shanghai (4 757 tonnes, inchangé), Guangdong (20 396 tonnes, en baisse de 29 tonnes), Jiangsu (10 969 tonnes, inchangé), Zhejiang (21 648 tonnes, inchangé), Chongqing (6 308 tonnes, inchangé) et Sichuan (120 tonnes, inchangé).
Déchets d'aluminium： Mardi, les prix spot de l'aluminium primaire ont fluctué dans une fourchette étroite par rapport à la séance précédente, le prix spot SMM A00 clôturant à 21 710 yuans/tonne, tandis que le marché des déchets d'aluminium est globalement resté stable. En entrant dans le mois de décembre, la demande en aval pour les déchets d'aluminium a affiché une divergence significative. La demande de déchets utilisés dans les alliages d'aluminium de fonderie est restée robuste avec une légère augmentation, offrant un soutien accru à la consommation. Certaines entreprises consommatrices de déchets dans le Shandong ont rapporté que les achats de matières premières étaient caractérisés par des offres basées sur les prix mais des transactions réelles limitées, l'offre serrée sur le marché restant le thème dominant et les prix d'achat demeurant élevés. Les offres concentrées pour les UBC en balles se situaient dans la fourchette de 16 250 à 16 750 yuans/tonne (hors taxe), et pour les déchets d'aluminium déchiquetés (prix basé sur la teneur en aluminium) dans la fourchette de 18 200 à 18 700 yuans/tonne (hors taxe). Les prix des UBC en balles ont augmenté de 50 yuans/mt par rapport au mois précédent, achevant la tendance haussière, tandis que les prix du fil d’aluminium propre pour coulée, des déchets d’extrusion d’aluminium mélangés sans peinture, des déchets d’aluminium de fonderie mécanique, des roues de motos usagées et des déchets d’aluminium tendus mélangés sont restés stables. Le marché des déchets d’aluminium devrait continuer à fluctuer à un niveau élevé cette semaine, avec une fourchette prévue de 18 000 à 18 500 yuans/mt (hors taxes) pour les déchets d’aluminium tendus hachés (basés sur le contenu en aluminium).
Métaux de silicium : Le 2 décembre, les prix SMM en Chine orientale étaient les suivants : non soufflé #553 à 9 300-9 400 yuans/mt ; soufflé à l’oxygène #553 à 9 500-9 600 yuans/mt ; #521 à 9 600-9 700 yuans/mt ; #441 à 9 700-9 800 yuans/mt ; #421 à 9 700-9 900 yuans/mt ; #421 pour l’utilisation en silicone à 9 800-10 200 yuans/mt ; et #3303 à 10 300-10 600 yuans/mt. Les prix du silicium sont restés stables à Kunming, au port Huangpu, à Tianjin, au Xinjiang, en Sichuan, à Shanghai et dans le nord-ouest de la Chine.
Marché international : La fourchette actuelle des cotations ADC12 se situe entre 2 600 et 2 630 dollars/mt, avec une perte immédiate d’importation maintenue autour de 400 yuans/mt.
Stocks : Selon les statistiques de SMM, le 2 décembre, le stock social quotidien combiné de lingots d’alliages d’aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi s’élevait à 49 410 mt, en baisse de 309 mt par rapport à la séance précédente et de 494 mt par rapport au mardi de la semaine dernière (25 novembre).
Résumé : Mardi, les prix de l’aluminium ont légèrement baissé, le prix spot SMM A00 de l’aluminium a diminué de 20 yuans/mt à 21 710 yuans/mt, tandis que le prix de l’ADC12 est resté stable à 21 500 yuans/mt. Récemment, les négociants de déchets d’aluminium ont montré une plus grande volonté de vendre, améliorant ainsi la liquidité du marché, mais l’offre globale reste relativement serrée, soutenant les coûts. Côté demande, la situation est mitigée : d’une part, la précipitation des utilisateurs finaux pour livrer leurs commandes en fin d’année soutiendra le marché ; d’autre part, l’effet dissuasif des prix élevés sur les achats en aval, associé à un assouplissement saisonnier de la demande, pourrait limiter la consommation. Côté offre, limitée par les matières premières, il est peu probable qu’elle s’étende de manière significative, tandis que les faibles stocks de l’industrie offrent un plancher aux prix. Globalement, les prix de l'ADC12 ont une marge de baisse limitée, mais une hausse nécessiterait de nouvelles augmentations des coûts ou une demande plus forte que prévu. À court terme, les prix devraient fluctuer dans une fourchette étroite à des niveaux élevés, en surveillant de près l'amélioration de l'offre de déchets d'aluminium, la mise en œuvre effective des politiques et l'évolution du rythme d'approvisionnement des entreprises en aval.
[Source des données : Sauf information publique, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, d'échanges avec le marché et de son modèle de base de données interne, et sont fournies à titre indicatif uniquement, ne constituant pas un conseil décisionnel.]
