SMM, 19 novembre – Actualités :
Faits marquants : Le minerai de phosphate a maintenu un équilibre offre‐demande tendu avec des prix fermes. Les prix des matières premières soufrées ont bondi de 46 % en raison d’une offre mondiale restreinte, augmentant les coûts de l’acide sulfurique et des produits en aval. Associée à une demande robuste du secteur des énergies nouvelles pour l’acide phosphorique et le MAP de qualité industrielle, cette situation a entraîné une hausse généralisée des prix des produits chimiques phosphatés, résultant en un marché de contre‐saison plus dynamique que d’habitude.
Au quatrième trimestre 2025, le marché des produits chimiques phosphatés a connu une forte hausse. En amont, le minerai de phosphate a maintenu un équilibre tendu, soutenu par la constitution de stocks d’engrais hivernaux et la demande des énergies nouvelles ; en milieu de chaîne, les prix des matières premières soufrées ont flambé en raison de pénuries d’approvisionnement internationales, augmentant significativement les coûts de production de l’acide sulfurique, produit clé. Parallèlement, la demande vigoureuse de l’industrie des batteries lithium‐fer‐phosphate (LFP) a fortement stimulé l’acide phosphorique et le MAP de qualité industrielle. Sous l’effet conjugué des facteurs coûts et demande, les prix tout au long de la chaîne industrielle des produits chimiques phosphatés ont globalement augmenté.
I. Minerai de phosphate : Prix fermes et équilibre offre‐demande tendu
Les prix du minerai de phosphate sont restés fermes, influencés par la constitution de stocks d’engrais hivernaux et une forte demande des énergies nouvelles.
Côté offre, des arrêts d’extraction périodiques dans certaines régions ont affecté l’approvisionnement, tandis que la montée en charge des capacités des nouvelles mines mises en service a contribué à atténuer la tension. En raison des coûts de vente interrégionaux élevés, des déséquilibres offre‐demande ont persisté localement. Côté demande, la demande robuste du secteur des énergies nouvelles a accru les besoins en phosphate de fer, LFP et hexafluorophosphate de lithium (LiPF6), augmentant la consommation de ressources phosphatées.
II. Produits chimiques phosphatés : La hausse des prix des matières premières soufrées et une forte demande en aval entraînent des augmentations de prix généralisées
Au T4 2025, le marché des produits chimiques phosphatés a connu certains ajustements dans la constitution des stocks d’engrais hivernaux en raison du décalage des congés du Nouvel An chinois ; côté énergies nouvelles, la forte demande de l’industrie LFP pour l’acide phosphorique et le MAP de qualité industrielle a conduit à une contre‐saison plus soutenue que la normale pour ces produits. Simultanément, la hausse des coûts de production de l’acide sulfurique, tirée par l’augmentation des prix du soufre, a contribué à une vague de majorations des prix des produits chimiques phosphatés.
Les prix du soufre ont bondi de 46 %, passant de 2 600 yuans/tonne en octobre à 3 800 yuans/tonne actuellement, transformant le soufre d’un produit à la progression modérée en un actif à la hausse marquée.
La hausse continue des prix du soufre a entraîné une augmentation des prix de l'acide sulfurique, sachant qu'une tonne métrique de soufre permet de produire 3 tonnes métriques d'acide sulfurique à 98%. Pour chaque augmentation de 100 yuans par tonne du soufre, le coût par tonne d'acide sulfurique augmentait de 33 yuans ; d'octobre à aujourd'hui, les coûts de l'acide sulfurique ont augmenté de 400 yuans par tonne.
Offre de soufre : L'offre s'est resserrée en raison de réductions de production dans les raffineries russes, diminuant la disponibilité du soufre en tant que sous-produit. Dans d'autres régions, de légères baisses de production dans les mines de soufre canadiennes et au Moyen-Orient ont affecté la demande mondiale sur le marché du soufre. L'utilisation principale du soufre en aval est la production d'acide sulfurique par procédé thermique ; l'acide sulfurique est une matière première chimique fondamentale, avec une demande élevée et des applications étendues.
En raison de l'augmentation des coûts et d'une forte demande dans le secteur des énergies nouvelles, le prix de l'acide phosphorique à 85% est passé de 6,400 yuans par tonne en octobre à 7,000 yuans par tonne en novembre.
Le prix du MAP de qualité industrielle est passé de 5,700 yuans par tonne en octobre à 6,300 yuans par tonne en novembre.
