Prix de l'aluminium en baisse avec des ajustements de marché divergents, les faibles stocks offrent un soutien [Commentaire matinal SMM sur les alliages d'aluminium de fonderie]

11.19 Commentaire matinal SMM sur les alliages d'aluminium de fonderie

Contrats à terme : Le contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie 2601 a ouvert à 20 720 yuans/tonne dans la séance nocturne, a touché un plus bas à 20 710 yuans/tonne, et a finalement clôturé à 20 765 yuans/tonne, en hausse de 35 yuans/tonne ou 0,17 % par rapport au cours de clôture précédent. Le volume d'échanges s'est établi à 1 570 contrats, et l'intérêt ouvert à 13 145 contrats. La valeur K était de 32,26, la valeur D de 53,78, et la valeur J de -10,77. La valeur J est entrée en zone de survente, indiquant un rebond potentiel à court terme, mais les valeurs K et D restent dans une tendance baissière, sans signal clair de renversement de tendance. Compte tenu du signal de survente du KDJ, un rebond à court terme est possible, mais il convient de prêter attention à la rupture du niveau de résistance au-dessus. Si le volume d'échanges ne soutient pas efficacement, le rebond pourrait rencontrer des pressions.

Rapport sur l'écart de prix au comptant/à terme : Selon les données SMM, le 18 novembre, le prix au comptant SMM ADC12 affichait une prime théorique de 690 yuans/tonne par rapport au cours de clôture du contrat le plus négocié d'alliage d'aluminium de fonderie (AD2601) à 10h15.

Rapport sur les warrants : Les données du SHFE ont montré que le 18 novembre, le volume total de warrants enregistrés pour l'alliage d'aluminium de fonderie s'élevait à 59 822 tonnes, une augmentation de 391 tonnes par rapport à la séance précédente. La répartition par région était la suivante : Shanghai (4 757 tonnes, inchangé), Guangdong (18 881 tonnes, inchangé), Jiangsu (11 000 tonnes, inchangé), Zhejiang (19 811 tonnes, +152 tonnes), Chongqing (5 232 tonnes, +239 tonnes) et Sichuan (120 tonnes, inchangé).

Déchets d'aluminium : Mardi, les prix au comptant de l'aluminium primaire ont continué de baisser par rapport à la séance précédente, le prix au comptant SMM A00 clôturant à 21 460 yuans/tonne. Les prix sur le marché des déchets d'aluminium ont généralement suivi la tendance à la baisse. Les balles d'UBC étaient cotées dans la fourchette de 16 300-16 800 yuans/tonne (hors taxe), et les déchets d'aluminium déchiquetés (prix basé sur la teneur en aluminium) étaient cotés dans la fourchette de 18 000-18 500 yuans/tonne (hors taxe). Les prix dans le Jiangxi, le Hunan, le Hubei et le Guizhou ont été abaissés de 100 yuans/tonne, tandis que le Henan a enregistré une baisse de 200 yuans/tonne aujourd'hui, rattrapant le déclin. Le marché des déchets d'aluminium devrait stagner à des niveaux élevés la semaine prochaine, la fourchette de prix principale pour les déchets d'aluminium déchiquetés (prix basé sur la teneur en aluminium) devant probablement fluctuer entre 17 800 et 18 600 yuans/tonne. Dans l'ensemble, le marché continuera la lutte entre les vendeurs et les acheteurs à des niveaux élevés. Il est conseillé de suivre de près les tendances des prix de l'aluminium primaire, les changements dans les politiques environnementales et les ajustements des stratégies d'achat des entreprises en aval, tout en restant prudent face au risque de correction à un niveau élevé.

Métal de silicium: Le 18 novembre, les prix SMM en Chine orientale étaient les suivants : pour le #553 non soufflé à l'oxygène, 9 300-9 400 yuans/mt ; pour le #553 soufflé à l'oxygène, 9 400-9 500 yuans/mt ; pour le #521, 9 600-9 700 yuans/mt ; pour le #441, 9 600-9 800 yuans/mt ; pour le #421, 9 700-9 800 yuans/mt ; pour le #421 utilisé dans la fabrication de silicone, 9 800-10 200 yuans/mt ; et pour le #3303, 10 400-10 600 yuans/mt. Les prix du silicium sur le marché spot ont légèrement baissé à Tianjin et dans certaines parties du nord-ouest de la Chine, tandis que les prix sont restés stables à Kunming, au port Huangpu, en Sichuan, à Shanghai et au Xinjiang.

Marché à l'étranger: Les offres d'ADC12 à l'étranger ont augmenté pour se situer entre 2 600 et 2 640 dollars/mt, alors que les prix spot de l'aluminium en Chine ont baissé de 100 yuans/mt pour se situer entre 20 500 et 20 700 yuans/mt, couplé à une faiblesse du taux de change du RMB, ce qui a conduit à une augmentation des pertes immédiates sur les importations. Les offres locales d'ADC12 en Thaïlande se situent entre 84 et 85 bahts/kg, hors taxes.

Stocks: Selon les statistiques de SMM, au 19 novembre, les stocks sociaux quotidiens combinés de lingots d'alliages d'aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi s'élevaient à 51 497 mt, en baisse de 223 mt par rapport à la séance précédente, mais en hausse de 1 544 mt par rapport au mercredi précédent (12 novembre).

Résumé: Hier, les prix de l'aluminium ont continué à fluctuer à la baisse, le prix spot de l'aluminium A00 SMM ayant baissé de 170 yuans/mt pour s'établir à 21 460 yuans/mt. Sur le marché de l'aluminium secondaire, les prix de l'ADC12 ont de nouveau baissé de 100 yuans/mt pour s'établir à 21 450 yuans/mt. La fixation des prix sur le marché a montré une certaine divergence : certaines entreprises ont abaissé leurs offres suite à la baisse continue des prix de l'aluminium, tandis que d'autres, confrontées à des difficultés d'approvisionnement en matières premières et à une pression des coûts, ont maintenu leurs prix temporairement stables dans un contexte de forte attente. Dans l'ensemble, les prix de l'ADC12 devraient fluctuer dans une fourchette limitée à court terme, soutenus par des fondamentaux de coûts relativement solides. L'offre limitée de déchets d'aluminium ne devrait pas s'améliorer rapidement, et les prix des matières premières sont plus susceptibles d'augmenter que de baisser.

Côté demande, une certaine résilience, associée à de faibles stocks industriels, soutiendra les prix grâce aux approvisionnements en juste-à-temps. [Énoncé sur la source des données : À l'exception des informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, d'échanges avec le marché et du modèle de base de données interne de SMM, et sont fournies à titre indicatif uniquement, ne constituant pas un conseil décisionnel.]