Stock d'alliage d'aluminium de fonderie maintient une légère tendance à la déstockage [Commentaire matinal SMM sur l'alliage d'aluminium de fonderie]

Commentaire matinal du 1er novembre sur l'alliage d'aluminium moulé SMM

Futurs : Le contrat à terme d'alliage d'aluminium moulé le plus négocié AD2601 a ouvert à 21 010 yuans/tonne lors de la séance de nuit vendredi, a évolué en latéral et a baissé après l'ouverture, a touché un creux à 20 925 yuans/tonne, et a finalement clôturé à 20 955 yuans/tonne, en baisse de 55 yuans/tonne ou 0,26 % par rapport à la clôture précédente. Le volume d'échanges était de 2 208 contrats, et l'intérêt ouvert de 14 726 contrats. Affecté par la réduction des positions des haussiers à court terme, il est attendu qu'il évolue en latéral et se replie dans la fourchette de 20 800-21 100 yuans/tonne, l'accent étant mis sur l'efficacité du support de la moyenne mobile à 5 jours (MA5).

Rapport sur l'écart entre le prix au comptant et le prix à terme : Selon les données du SMM, la prime théorique du prix spot SMM ADC12 par rapport au contrat à terme d'alliage d'aluminium moulé le plus négocié (AD2601) était de 420 yuans/tonne sur la base du prix de clôture à 10h15 le 7 novembre.

Déchets d'aluminium : Les prix spot de l'aluminium primaire ont significativement augmenté vendredi par rapport à la séance précédente, l'aluminium spot SMM A00 clôturant à 21 540 yuans/tonne. Les prix sur le marché des déchets d'aluminium ont suivi la hausse des cours de l'aluminium. Les balles de canettes usagées (UBC) étaient cotées dans une fourchette concentrée de 16 100-16 600 yuans/tonne (hors taxe), et les déchets d'aluminium déchiquetés de type tense (évalués sur la base de la teneur en aluminium) étaient cotés dans une fourchette concentrée de 17 700-18 200 yuans/tonne (hors taxe). Les prix des balles de UBC, des fils d'aluminium de coupage propres, des déchets d'aluminium déchiquetés de type tense (évalués sur la base de la teneur en aluminium), des jantes usagées et des déchets d'aluminium de moulage mécanique ont augmenté de 100-150 yuans/tonne sur la semaine. Le marché national des déchets d'aluminium devrait bien se maintenir cette semaine, la fourchette de prix principale pour les déchets d'aluminium déchiquetés de type tense (évalués sur la base de la teneur en aluminium) pouvant progresser vers 17 900-18 400 yuans/tonne. L'environnement macroéconomique continue de libérer des signaux positifs tant au niveau national qu'international, et la tendance à l'amélioration des commandes des segments avals de transformation des alliages moulés devrait se poursuivre, apportant un soutien durable aux prix des déchets d'aluminium. Cependant, deux risques majeurs nécessitent une vigilance : premièrement, dans le contexte des prix élevés de l'aluminium, les entreprises adoptent majoritairement une stratégie d'« achat à la demande », réduisant l'accumulation de stocks de matières premières, ce qui pourrait freiner les prix ; deuxièmement, la mise en œuvre de restrictions de production motivées par des considérations environnementales dans le centre de la Chine et le risque potentiel d'un repli des prix de l'aluminium primaire après une hausse rapide. Si ces risques se matérialisent, le marché de la ferraille d’aluminium fera face à des pressions de repli. Globalement, le marché de la ferraille d’aluminium continuera son bras de fer complexe entre vendeurs et acheteurs. Il est conseillé aux participants de suivre de près les tendances des prix de l’aluminium primaire, l’évolution de la demande en aval et les développements des politiques environnementales.

Silicium métal : Les prix spot du silicium métal sont restés globalement stables la semaine dernière, avec le silicium #553 oxygéné SMM dans l’est de la Chine à 9 400–9 500 yuans/tonne, et le silicium #441 à 9 600–9 700 yuans/tonne. Les prix sur le marché à terme ont connu des fluctuations importantes. Le contrat à terme SI2612 sur le silicium métal est monté à environ 9 300 yuans/tonne sous l’effet des capitaux, augmentant la volonté des entreprises du nord de vendre sur la base de l’écart entre le spot et les futurs pour arbitrer. Stock social : Selon les statistiques du SMM, le stock social total de silicium métal dans les principales régions s’élevait à 552 000 tonnes le 6 novembre, en baisse de 6 000 tonnes sur la semaine. Cela comprenait 127 000 tonnes dans les entrepôts sociaux généraux (en hausse de 3 000 tonnes sur la semaine) et 425 000 tonnes dans les entrepôts de livraison sociale (y compris les parties non enregistrées comme warrants et le stock spot, en baisse de 9 000 tonnes sur la semaine). Certaines marchandises ont été transférées des entrepôts de livraison à terme vers des entrepôts ordinaires ou d’autres sites, avec des arrivées limitées durant la semaine, conduisant à une baisse globale du stock social sur le mois (à l’exclusion de la Mongolie intérieure, du Gansu, etc.).

Marché étranger : Les offres étrangères d’ADC12 se situaient dans la fourchette de 2 560–2 590 $/tonne, tandis que les prix spot domestiques ont augmenté de 100 yuans/tonne pour atteindre 20 500–20 700 yuans/tonne, élargissant la perte à l’importation immédiate à environ 300 yuans/tonne. Les offres locales d’ADC12 en Thaïlande (hors taxe) s’établissaient à 83–84 bahts/kg.

Stock : Selon les statistiques du SMM, le stock social quotidien de lingots d’alliage d’aluminium secondaire à Foshan, Ningbo et Wuxi totalisait 49 705 tonnes le 10 novembre, en baisse de 294 tonnes par rapport à la veille et également en baisse de 294 tonnes sur la semaine par rapport au lundi 3 novembre.

Synthèse : Les prix de l’aluminium ont poursuivi leur hausse vendredi dernier, le prix SMM de l’ADC12 augmentant de 100 yuans/tonne pour atteindre 21 450 yuans/tonne. La tension actuelle de l’offre en ferraille d’aluminium persiste, couplée à de fortes fluctuations des prix des matières auxiliaires comme le cuivre, fournissant un soutien aux coûts et maintenant une dynamique haussière à court terme pour les prix de l’ADC12. Bien que la demande bénéficie de la résilience de la consommation finale， la flambée rapide des prix de l'aluminium a suscité des craintes de prix élevés parmi les entreprises en aval， entraînant un recul de l'activité des transactions sur le marché。 À court terme， les prix de l'ADC12 devraient bien se maintenir， avec une attention particulière portée à l'amélioration de l'approvisionnement en déchets d'aluminium， aux effets de mise en œuvre des politiques et aux changements dans le rythme d'approvisionnement des entreprises en aval。

[Source des données： En dehors des informations publiquement disponibles， les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques， de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM， uniquement à titre de référence et non comme conseil décisionnel。]