Attentes de baisse des taux d'intérêt combinées à un sentiment de refuge, le zinc du LME progresse légèrement [Procès-verbal de la réunion matinale du SMM]

Marchés à terme : Dans la nuit, le zinc du LME a ouvert à 2 944,50 $/tonne. En début de séance, le zinc du LME a connu des fluctuations importantes autour de la ligne de moyenne quotidienne, touchant un plus bas à 2 940,00 $/tonne. En entrant dans la séance nocturne, le zinc du LME a continué de progresser, atteignant un plus haut à 2 976 $/tonne, et a finalement clôturé en hausse à 2 968,00 $/tonne, en hausse de 27,5 $/tonne, soit une progression de 0,94 %. Le volume des échanges a diminué à 73 273 lots, et l’encours des positions ouvertes a augmenté de 749 lots pour atteindre 225 000 lots. Dans la nuit, le contrat le plus négocié du zinc sur le SHFE, le 2511, a ouvert à 21 960 yuans/tonne. Tôt dans la séance, les haussiers ont réduit leurs positions, faisant baisser le zinc du SHFE à un plus bas de 21 920 yuans/tonne. Par la suite, la réduction des positions par les baissiers a propulsé le zinc du SHFE au-dessus de la ligne de moyenne quotidienne, jusqu’à un plus haut de 22 020 yuans/tonne. Vers la fin de la séance, le centre de prix du zinc du SHFE s’est légèrement déplacé à la baisse, et il a finalement clôturé en hausse à 21 995 yuans/tonne, en hausse de 55 yuans/tonne, soit un gain de 0,25 %. Le volume des échanges a diminué à 39 144 lots, et l’encours des positions ouvertes a diminué de 7 453 lots pour s’établir à 79 622 lots.

Macroéconomie : Plusieurs responsables de la Fed américaine ont préparé le terrain pour de nouvelles réductions des taux d’intérêt ; deux banques régionales américaines ont divulgué des problèmes de prêts impliquant des allégations de fraude ; un jour avant la visite du président ukrainien à la Maison Blanche pour discuter des missiles « Tomahawk », les présidents américain et russe ont tenu un appel téléphonique ; médias étrangers : la Maison Blanche prévoit de prolonger les exemptions tarifaires pour les pièces automobiles importées ; le gouvernement français survit au vote de motion de censure ; responsable de la recherche du Conseil mondial de l’or : le marché de l’or n’est pas encore saturé ; La Chine et les États-Unis tiendront-ils un nouveau cycle de discussions économiques et commerciales ? Le ministère du Commerce répond (les États-Unis évoquent des « tarifs douaniers pour les terres rares », le ministère des Affaires étrangères répond) ; Bourse de l’or de Shanghai : se préparer aux récents travaux de contrôle des risques du marché.

Au comptant :

Shanghai : La volonté d’achat de zinc raffiné dans la région de Shanghai était de 2,24, et la volonté de vente était de 2,46. Portés par les opportunités de profit récentes sur les factures, les achats des négociants de marché ont augmenté. Hier, la disponibilité au comptant sur le marché de Shanghai était limitée, et les primes au comptant ont continué de progresser. Bien que les prix à terme aient légèrement baissé en dessous de 22 000 yuans/tonne, ils n’ont pas rencontré les niveaux de prix psychologiques en aval. L’enthousiasme d’achat en aval était faible， et les transactions globales se faisaient principalement entre négociants。

Guangdong： La volonté d’achat de zinc raffiné dans la région du Guangdong était de 1，98， et la volonté de vente était de 2，27。 Les prix à terme ont maintenu des fluctuations en range， la position attentiste en aval était relativement forte， et les achats restaient principalement pour la demande rigide。 Couplé à l’augmentation progressive des stocks dans le Guangdong， les négociants ont légèrement baissé les primes／escomptes pour faciliter les transactions。 De plus， avec le prix du rollover de contrat hier dans le Guangdong， les primes／escomptes au comptant ont diminué。

Tianjin： La volonté d’achat de zinc raffiné dans la région de Tianjin était de 2，24， et la volonté de vente était de 2，31。 Hier， les prix du zinc ont légèrement reculé， mais la consommation en aval restait relativement faible。 La plupart des acteurs en aval ont adopté une attitude attentiste hier， les demandes de renseignements ont diminué， les offres des négociants sont restées stables avec des ajustements mineurs， et les transactions globales sur le marché étaient faibles。

Ningbo： Les prix à terme ont continué de baisser légèrement， les offres au comptant des négociants ont légèrement augmenté， mais les entreprises en aval détenaient encore des stocks de matières premières， ce qui a entraîné une faible volonté d’achat。 Les achats au comptant d’hier restaient pour la demande rigide， sans amélioration significative par rapport à la veille。

Stocks： Le 16 octobre， les stocks de zinc du LME ont diminué de 50 tonnes pour s’établir à 38，300 tonnes， en baisse de 0，13％。 Selon les communications et la compréhension du SMM， jusqu’à jeudi cette semaine (16 octobre)， le total des stocks de lingots de zinc dans sept régions du SMM était de 162，700 tonnes， en hausse de 12，500 tonnes par rapport au 9 octobre et en baisse de 400 tonnes par rapport au 13 octobre， indiquant une diminution des stocks nationaux。

Prévisions des prix du zinc： Le zinc du LME a enregistré une bougie haussière hier， avec la moyenne mobile sur 20 jours exerçant une pression au-dessus et la bande inférieure de Bollinger fournissant un support en dessous。 D’un point de vue macro， plusieurs responsables de la Fed américaine ont récemment préparé le terrain pour de nouvelles baisses de taux， tandis que les turbulences sur le marché du crédit américain ont boosté le sentiment d’aversion au risque。 Côté stocks， les stocks de zinc outre－mer restent à des niveaux bas。 Sous multiples influences， le centre des prix du zinc du LME a légèrement augmenté。 Le zinc du SHFE a enregistré une bougie haussière hier， avec diverses moyennes mobiles exerçant une pression au-dessus et la bande inférieure de Bollinger fournissant un support en dessous。Actuellement, les fondamentaux nationaux restent en situation de surproduction, avec une consommation finale ne montrant aucune amélioration significative. Le zinc du SHFE devrait continuer à fluctuer à court terme, l'attention se portant sur les performances réelles ultérieures des exportations.

Source des données : À l'exception des informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d'informations publiques, de communications de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre de référence et ne constituant pas un conseil décisionnel.