En 2025, le taux de perturbation de l'approvisionnement en mines de cuivre a fortement augmenté, plusieurs grandes mines de cuivre ayant réduit ou arrêté leur production [Analyse SMM]

Publié: Oct 14, 2025 09:19
Source: SMM
[SMM Analyse : En 2025, le taux de perturbation de l'approvisionnement en mines de cuivre a fortement augmenté, plusieurs grandes mines de cuivre ayant réduit ou arrêté leur production] Cette année, l'approvisionnement en concentré de cuivre est nettement inférieur aux prévisions initiales établies en début d'année, ce qui entraîne une baisse en glissement annuel de l'approvisionnement en concentré de cuivre pour 2025. Selon les calculs du SMM, le solde offre-demande mondial de concentré de cuivre pour cette année devrait atteindre -326 000 tonnes.

Le 25 février 2025, une panne de courant généralisée à l'échelle nationale s'est produite au Chili, ce qui a eu un certain impact négatif sur la production chilienne de cuivre. Selon SMM, la panne d'électricité nationale au Chili a commencé à 15h00 heure locale le 25 février 2025, et l'alimentation électrique a progressivement repris dans diverses régions à partir de 21h00 le 25 février 2025. Les données de l'Institut national des statistiques du Chili ont montré que la production chilienne de cuivre en février 2025 était de 394 500 tonnes, inférieure à la moyenne mensuelle annuelle de 440 000 tonnes. Des mines de cuivre telles que Chuquicamata, Salvador, El Teniente, Spence, Collahuasi et Quebrada Blanca ont connu des réductions de production à divers degrés.

À la mi-fin mars 2025, un accident minier s'est produit à la mine de Zhezkazgan Est dans la région d'Ulytau au Kazakhstan, exploitée par Kazakhmys. Un mineur né en 1994 est tombé dans le puits de mine n°57 lors du déchargement et est décédé sur place. Depuis février, plusieurs mineurs ont perdu la vie dans des accidents miniers. La société a déclaré que Zhezkazgan Est ne reprendrait sa production qu'après le renforcement complet des mesures de sécurité et l'élimination de tous les dangers potentiels. Zhezkazgan Est produit 600 tonnes de cuivre par jour.

Début avril 2025, un travailleur est décédé à la mine de cuivre de Sierra Gorda au Chili, exploitée par KGHM, entraînant un arrêt temporaire de la production. Bien que l'incident malheureux soit lié à la production, il n'a pas affecté le plan de production de Sierra Gorda. Sierra Gorda dispose de quatre lignes de production de filtres Larox, et avant l'accident, l'une des lignes de filtres Larox était déjà programmée pour une maintenance, tandis que les trois autres continuaient de fonctionner. La production de cuivre de Sierra Gorda reste dans le plan annuel.

Fin avril 2025, la mine de cuivre d'Antamina au Pérou, qui avait été fermée en raison d'un accident survenu le 22 avril, a progressivement repris ses opérations dans la matinée du 24 avril.

À partir du 20 mai 2025, une activité sismique s'est produite de manière intermittente à la mine souterraine de Kakula, et les opérations minières souterraines ont été à nouveau suspendues le 25 mai 2025. Les séismes ont provoqué des fractures dans les veines de la rivière souterraine, augmentant l'afflux d'eau à la mine souterraine de Kakula. Après qu’Ivanhoe Mines ait annoncé la suspension des activités minières souterraines à la mine de cuivre de Kakula, la direction a progressivement repris la production sur les côtés ouest et est de la mine. Ivanhoe Mines a publié une prévision actualisée de production de cuivre pour 2025 pour Kamoa-Kakula de 370 000 à 420 000 tonnes, soit une baisse de 28 % par rapport à la prévision initiale de 520 000 à 580 000 tonnes publiée en début d’année.

Début juin 2025, une défaillance mécanique est survenue à la mine de cuivre Carmen de Andacollo, exploitée par Teck Resources, nécessitant l’arrêt du broyeur semi-autogène pour réparation. La production devrait être interrompue pendant environ un mois en raison des réparations.

Début juin 2025, Hudbay Minerals a annoncé la suspension de la production à la mine polymétallique de Snow Lake en raison des fréquents incendies de forêt au Canada. La société a déclaré qu’elle reprendrait ses activités de production complètes lorsque les conditions le permettraient. Le 22 août, l’ordre d’évacuation obligatoire au Manitoba, au Canada, a été levé et Hudbay Minerals a redémarré les opérations à la mine de Snow Lake au Manitoba. La société a effectué des inspections de sécurité des infrastructures, y compris des puits de mine, et rétabli l’infrastructure électrique souterraine. La mine de Snow Lake a retrouvé sa pleine capacité de production début septembre.

Le 23 juillet 2025, six étudiants de l’Université du Nord-Est visitaient le processus de flottation à l’usine de traitement de la mine de cuivre-molybdène de Wunugetushan, exploitée par China Gold Group Inner Mongolia Mining Co., Ltd., une filiale de la société, lorsque la grille s’est effondrée, les faisant tomber dans le bac de flottation. Inner Mongolia Mining a suspendu la production. Le 9 septembre 2025, après 47 jours d’arrêt, Inner Mongolia Mining a repris ses activités.

Le 25 juillet 2025, un accident s’est produit à la mine de Red Chris dans le nord-ouest de la Colombie-Britannique, au Canada, exploitée par Newmont, piégeant trois travailleurs sous terre et suspendant les opérations de la mine. Une semaine plus tard, les trois travailleurs piégés dans la mine de Red Chris de Newmont au Canada ont été secourus sains et saufs après être restés coincés sous terre pendant plus de 60 heures.

Début août 2025, un accident mortel s’est produit à la mine de cuivre d’El Teniente, exploitée par Codelco. Selon les rapports, un tremblement de terre a causé six décès, et les activités près du site de l’accident ont été interrompues. Après évaluations par les services des mines et du travail, huit zones souterraines jugées sûres (secteurs Pilar Norte, Esmeralda Panel, Esmeralda, Upper Pacific, Diablo Regimiento, Reno Panel, Dacita et Reservas Norte) ont repris la production peu après, et l’usine de fusion a également été redémarrée. Cependant, quatre autres zones minières proches du lieu de l’accident sont restées fermées. Codelco a indiqué qu’à la suite de l’effondrement mortel survenu fin juillet à la mine de cuivre d’El Teniente, la production annuelle de cuivre de la mine devrait atteindre 316 000 tonnes. Avant l’accident, SMM avait estimé la production de cuivre d’El Teniente pour 2025 à 370 000 tonnes.

Début septembre, la zone d’exploitation de la mine de Mantoverde au Chili, exploitée par Capstone Copper, a été contrainte de suspendre sa production après que les moteurs de deux broyeurs à boulets sont tombés en panne en l’espace d’une semaine, entraînant une baisse temporaire de la production. La direction de Capstone a estimé que les réparations prendraient environ quatre semaines, réduisant la production de cuivre de 3 000 à 4 000 tonnes en raison de cet incident.

Selon un communiqué de Freeport-McMoRan, depuis l’accident de fuite de résidus survenu le 8 septembre à la mine de cuivre de Grasberg en Indonésie, deux personnes sont décédées et cinq sont toujours portées disparues. La mine de cuivre de Grasberg a suspendu sa production. Freeport-McMoRan s’attend à ce que la production de 2026 soit inférieure de 35 % aux estimations précédentes. Selon l’évaluation de SMM, la production de cuivre de Grasberg en 2025 devrait être de 488 000 tonnes (précédemment estimée à 750 000 tonnes), et celle de 2026 devrait atteindre 500 000 tonnes (précédemment estimée à 730 000 tonnes).

Fin septembre, Teck Resources a prolongé la suspension de production à sa mine de cuivre de Quebrada Blanca en raison de travaux de surélévation du barrage de résidus. Les prévisions de production de cuivre pour 2025 ont été révisées à la baisse, passant de 210 000–230 000 tonnes à 170 000–190 000 tonnes, et celles pour 2026 ont également été réduites, de 280 000–310 000 tonnes à 200 000–235 000 tonnes. En raison de la construction continue des installations de gestion des résidus et des suspensions de production prévues en 2026, les projets d’optimisation visant à augmenter la capacité de traitement de 5 % à 10 % à la mine de Quebrada Blanca seront reportés après 2027–2028. De plus, en raison de la baisse des teneurs du minerai et des besoins de maintenance, Teck Resources a abaissé ses prévisions de production de cuivre pour 2025 pour Highland Valley Copper, les faisant passer de 135 000–150 000 tonnes à 120 000–130 000 tonnes.

Fin septembre, Hudbay Minerals a annoncé qu’en raison de troubles à Lima, au Pérou, et de multiples protestations à travers le pays, son usine de traitement de Constancia au Pérou avait été fermée et le personnel non essentiel avait été évacué. Hudbay Minerals a déclaré que ces problèmes seraient résolus et n'affecteraient pas ses fourchettes de prévisions de production de cuivre et de coûts pour 2025.

L'offre de concentré de cuivre cette année est nettement inférieure aux attentes initiales du début d'année, entraînant une baisse en glissement annuel de l'offre de concentré de cuivre pour 2025. Selon les calculs de SMM, le solde offre-demande mondial de concentré de cuivre pour cette année est projeté à -326 000 tonnes.

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Alchemy Resources a annoncé le 11 septembre le début d'un forage à circulation inverse sur ses projets Yellow Mountain et Overflow en Nouvelle-Galles du Sud, en Australie, avec jusqu'à 15 sondages prévus lors de la dernière campagne d'exploration. Sur le projet Yellow Mountain, détenu à 80 %, le forage testera les extensions de la minéralisation cuivre-or et polymétallique précédemment identifiée, ainsi que deux cibles géophysiques jamais forées auparavant. Les forages antérieurs à Yellow Mountain ont recoupé une intersection de 113 mètres titrant 1,17 % d'équivalent cuivre, comprenant 0,33 % de cuivre, 0,37 g/t d'or, 24,3 g/t d'argent, 0,86 % de plomb et 1,23 % de zinc. La dernière campagne de forage vise à vérifier si le système minéralisé connu s'étend dans les zones cibles nouvellement identifiées. Le programme comprendra également des forages sur le projet Overflow, où Alchemy cible les extensions de la minéralisation existante le long de la direction et en profondeur. Overflow recèle actuellement une ressource minérale présumée d'environ 342 000 onces d'équivalent or et contient une minéralisation en or, argent, cuivre, plomb et zinc. Le début du forage constitue un test à court terme de l'ampleur et de la continuité de la minéralisation à Yellow Mountain. La large intersection cuivre-or-polymétallique précédemment rapportée indique un potentiel de système minéralisé considérable, tandis que les cibles géophysiques nouvellement définies offrent un potentiel d'exploration supplémentaire. Les résultats des forages seront déterminants pour établir si l'empreinte minéralisée peut être matériellement étendue.
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La directrice générale de Freeport-McMoRan, Kathleen Quirk, a indiqué que l'entreprise prévoyait d'aller de l'avant avec le projet d'expansion de sa mine de cuivre de Bagdad, en Arizona, marquant ainsi un engagement renforcé envers ce projet avant une décision d'investissement formelle. S'exprimant lors de la conférence Jefferies Global Industrials le 10 septembre, Mme Quirk a déclaré que le projet nécessitait encore l'aval du conseil d'administration de Freeport, mais qu'elle s'attendait à ce que l'entreprise aille de l'avant. Elle a décrit l'expansion comme un chantier d'environ trois ans et a précisé qu'aucun obstacle majeur en matière d'autorisations n'était anticipé. Les dernières estimations du projet par Freeport évaluent les dépenses d'investissement pour l'expansion de Bagdad à environ 4,5 milliards de dollars américains, soit environ 30 % de plus que l'estimation précédente de 3,5 milliards de dollars, reflétant l'augmentation des coûts, les modifications de périmètre et les études d'ingénierie supplémentaires. Le projet permettrait de plus que doubler la capacité du concentrateur de Bagdad et devrait ajouter environ 200 à 250 millions de livres, soit environ 91 000 à 113 000 tonnes, de production annuelle de cuivre, ainsi que 10 à 12 millions de livres supplémentaires de molybdène. La durée de vie des réserves de Bagdad dépasse actuellement 80 ans. Le document réglementaire du deuxième trimestre 2026 de Freeport décrivait le projet comme étant préparé en vue d'une éventuelle décision d'investissement au second semestre 2026. Les derniers commentaires représentent donc un signal plus positif de la direction quant à la probabilité de développement, bien que l'approbation formelle du conseil d'administration n'ait pas encore été annoncée. Une décision d'aller de l'avant avec Bagdad représenterait l'un des investissements de croissance dans le cuivre à court terme les plus importants de Freeport aux États-Unis. L'ajout potentiel de plus de 90 000 tonnes de cuivre par an augmenterait sensiblement la production américaine de Freeport, même si la première production resterait éloignée de plusieurs années compte tenu de la durée de construction prévue. L'attention se portera désormais sur l'approbation formelle du conseil d'administration et sur une décision finale d'investissement.
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Selon des médias étrangers citant des données de la Commission chilienne du cuivre (Cochilco), la production de cuivre du Chili a chuté de 9,4 % en glissement annuel en juillet 2026, la production ayant fortement diminué dans plusieurs grandes exploitations du premier pays producteur de cuivre au monde. La production de cuivre de la société d'État Codelco a reculé de 5 % en glissement annuel pour s'établir à 112 800 tonnes en juillet, prolongeant une période de production plus faible pour l'entreprise confrontée à des difficultés opérationnelles dans ses principales mines. La production d'Escondida, la plus grande mine de cuivre au monde contrôlée par BHP, a chuté plus fortement, en baisse de 22,1 % en glissement annuel à 89 400 tonnes. En revanche, la production de Collahuasi, détenue conjointement par Anglo American et Glencore, a augmenté de 12,3 % en glissement annuel pour atteindre 38 400 tonnes. L'Institut national de la statistique du Chili (INE) a par ailleurs fait état d'une production de cuivre extrait de 403 424 tonnes en juillet. L'indice de production minière du pays a reculé de 7,2 % en glissement annuel, tandis que l'activité minière métallique a diminué de 10,7 %, principalement en raison de la baisse de l'extraction et du traitement du cuivre. Les médias étrangers ont également cité les conditions météorologiques sévères dans le nord du Chili et la maintenance de grandes exploitations comme facteurs ayant pesé sur la production de juillet. Cochilco prévoit actuellement une production chilienne de cuivre d'environ 5,27 millions de tonnes en 2026, en baisse de 2,6 % en glissement annuel, avant un rebond de 5,2 % à environ 5,55 millions de tonnes en 2027. La forte baisse de juillet met en évidence la pression continue sur l'offre minière chilienne. Le recul de 22,1 % en glissement annuel d'Escondida est particulièrement significatif compte tenu de l'ampleur de la mine, tandis que la baisse de la production de Codelco pèse davantage sur la production nationale. Bien que Collahuasi ait enregistré une production plus élevée, cette hausse n'a pas suffi à compenser la faiblesse ailleurs. Une reprise des grandes exploitations au cours du reste de l'année sera importante si le Chili veut limiter la baisse annuelle projetée par Cochilco.
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