Commentaire matinal de SMM sur l'alumine du 9 octobre
Contrats à terme :Avant les vacances, le contrat d'alumine 2601 le plus négocié a ouvert à 2 897 yuans/tonne, a atteint un plus haut de 2 889 yuans/tonne et un plus bas de 2 863 yuans/tonne, et a finalement clôturé à 2 868 yuans/tonne, en baisse de 10 yuans/tonne ou 0,35 %, avec une position ouverte de 285 000 lots.
Côté minerai :À la reprise post-vacances, l'indice SMM de la bauxite importée était coté à 74,84 $/tonne, en baisse de 0,02 $/tonne par rapport à la séance précédente ; le prix moyen CIF de la bauxite de Guinée SMM était coté à 73,5 $/tonne, inchangé ; le prix moyen CIF de la bauxite australienne basse température SMM était coté à 70 $/tonne, inchangé ; le prix moyen CIF de la bauxite australienne haute température SMM était coté à 61,5 $/tonne, inchangé ; le prix moyen CIF de la bauxite malaisienne SMM était coté à 50,5 $/tonne, inchangé ; le prix moyen CIF de la bauxite malaisienne (lavée) SMM était coté à 63 $/tonne, inchangé. Globalement, pour la bauxite domestique, les prix spot de l'alumine ont continué de baisser, comprimant les marges des raffineries dans la région. Bien que la pression d'approvisionnement pour la bauxite du nord se soit atténuée par rapport aux périodes antérieures, l'offre reste tendue et les prix devraient se maintenir. Pour la bauxite importée, avec le recul des prix des contrats à long terme du quatrième trimestre dans les grands sites miniers et des niveaux de stocks absolus élevés, les prix de la bauxite devraient rester atones à court terme.
Évolutions sectorielles :
1) Le Maroc et la Chine ont signé un accord de 3 milliards de dollars pour construire conjointement un parc industriel intégré d'aluminium bas carbone. Le projet inclura des installations d'énergie renouvelable (solaire, éolien) et adoptera une technologie d'électrolyse avancée, visant une production faible en carbone. L'objectif est de contourner la future taxe carbone de l'UE, d'aider le Maroc à devenir un fournisseur d'aluminium bas carbone de classe mondiale et de remodeler le paysage du marché.
Prix spot :À la reprise post-vacances, l'indice SMM de l'alumine était coté à 2 975,13 yuans/tonne, en baisse de 7,21 yuans/tonne sur un mois ; l'indice SMM de l'alumine du Shandong à 2 873 yuans/tonne, en baisse de 11,04 yuans/tonne sur un mois ; l'indice SMM de l'alumine du Henan à 2 955,29 yuans/tonne, en baisse de 10 yuans/tonne sur un mois ; l'indice SMM de l'alumine du Shanxi à 2 918,02 yuans/tonne, en baisse de 5,74 yuans/tonne sur un mois ; l'indice SMM de l'alumine du Guizhou à 3 130,21 yuans/tonne, en baisse de 6,75 yuans/tonne sur un mois ; l'indice SMM de l'alumine du Guangxi à 3 112,7 yuans/tonne, en baisse de 5,48 yuans/tonne sur un mois. Hier, une transaction au comptant de 2 000 tonnes d’alumine a été sollicitée dans le sud-ouest de la Chine, le prix d’adjudication principal livré à l’usine s’établissant à 3 200 yuans/tonne.
Rapport quotidien sur l’écart entre le prix spot et le prix à terme : Selon les données de SMM, après les congés, l’indice SMM de l’alumine affichait une prime de 108,13 yuans/tonne par rapport au dernier prix de transaction du contrat le plus négocié à 11 h 30.
Rapport quotidien sur les warrants : Après les congés, le volume total enregistré de warrants sur l’alumine a augmenté de 10 533 tonnes par rapport à la séance précédente, pour atteindre 170 300 tonnes. Le volume total enregistré de warrants sur l’alumine est resté inchangé au Shandong par rapport à la veille, à 0, au Henan à 0, au Guangxi à 0, au Gansu à 0, tandis qu’au Xinjiang, il a augmenté de 10 533 tonnes par rapport à la veille, pour s’établir à 170 300 tonnes.
Marché international : Au lendemain des congés, le prix FOB de l’alumine en Australie-Occidentale était de 325 $/tonne, le taux de fret maritime de 23,9 $/tonne et le taux de vente USD/CNY d’environ 7,15. Ce prix se traduit par un prix de vente d’environ 2 880,82 yuans/tonne dans les principaux ports nationaux, soit 94,31 yuans/tonne de moins que le prix de l’indice SMM de l’alumine, maintenant la fenêtre d’importation ouverte.
Synthèse : Dans l’ensemble, le marché de l’alumine est resté en situation d’excédent au cours du cycle. Côté offre, la capacité opérationnelle nationale d’alumine est restée élevée récemment, avec une production hebdomadaire stable par rapport à la semaine précédente, associée à l’ouverture continue de la fenêtre d’importation ; bien que les marges bénéficiaires de l’alumine aient été comprimées, aucune réduction de production des raffineries d’alumine n’a été signalée jusqu’à présent. Côté demande, les stocks de matières premières des fonderies d’aluminium restent élevés, et l’enthousiasme des achats au comptant des raffineries d’alumine est actuellement insuffisant. De manière générale, les prix spot de l’alumine ont poursuivi leur tendance à la baisse à court terme.
[À l’exception des informations publiques, les autres données sont traitées par SMM sur la base d’informations publiques, d’échanges de marché et du modèle de base de données interne de SMM, uniquement à titre indicatif et ne constituant pas un conseil décisionnel.]
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