Analyse du marché des produits chimiques du phosphore pour septembre 2025

SMM ３０ septembre Actualités：
Points clés：L'offre et la demande de minerai de phosphate ont maintenu un équilibre tendu en septembre，les prix restant fermes à des niveaux élevés autour de １，０００ yuans．La proportion de la demande liée aux nouvelles énergies est passée à ６％－７％，mais les prix des matériaux intermédiaires comme le phosphate de fer et de lithium (LFP) ont subi des pressions en raison d'une surcapacité．Les entreprises ont accéléré le déploiement des ressources en minerai de phosphate et des nouveaux matériaux pour batteries à l'état solide，avec une tendance notable à l'intégration verticale le long de la chaîne industrielle．

I．Marché du minerai de phosphate
La capacité et la production de minerai de phosphate varient selon les régions．Le minerai de phosphate chinois est principalement distribué dans le Hubei，le Yunnan，le Guizhou，le Sichuan et le Hunan．La croissance de la capacité et de la production indique une expansion de l'industrie，mais elle est également confrontée à des contraintes liées aux politiques de protection de l'environnement．En septembre，les prix du minerai de phosphate ont été relativement stables，bien que de légères fluctuations soient survenues en raison de la demande en aval．
En tant que matière première de base pour l'industrie chimique du phosphate，les fluctuations des prix du minerai de phosphate impactent directement les coûts des produits en aval．De plus，les changements dans les prix de l'énergie (tels que le charbon et le gaz naturel) et les prix des matières premières comme le soufre affectent également les coûts des produits chimiques phosphatés．En septembre，les prix du minerai de phosphate étaient généralement stables，mais les prix du soufre ont augmenté，augmentant les coûts de production pour certains produits chimiques phosphatés et soutenant quelque peu les prix des produits．
１．Capacité et production：La capacité mondiale et chinoise en minerai de phosphate se développe régulièrement，mais la croissance réelle de la production est limitée par les dotations en ressources et les politiques de protection de l'environnement．Les données montrent que la capacité chinoise en minerai de phosphate est fortement concentrée dans le Hubei，le Yunnan，le Guizhou et le Sichuan (part combinée supérieure à ８０％)．La production est prévue à １１９ millions de tonnes pour ２０２５，en hausse de ４，８％ en glissement annuel，mais les problèmes structurels tels que la rareté du minerai de phosphate de haute qualité et de haut grade restent prédominants．
２．Complément d'importation：Les importations de minerai de phosphate sont restées stables，principalement en provenance d'Égypte et de Jordanie，avec le Hubei et le Guangxi comme principales provinces importatrices．Cependant，en raison des coûts d'importation et des limitations d'échelle，l'impact sur le paysage de l'offre domestique est limité．
３．Tendance des prix：En septembre，les prix du minerai de phosphate ont continué de se maintenir à des niveaux élevés．Les prix du minerai de phosphate (qualité ３０％) ont fluctué autour de １，０００ yuans／tonne，soutenus par un équilibre tendu entre l'offre et la demande．
4. Nouvelle proportion d'énergie
Selon les estimations de SMM, la consommation de minerai de phosphate dans le secteur de l'énergie nouvelle a représenté 6 % à 7 % en septembre. II. Marché des produits chimiques phosphatés

Le marché des engrais est entré en basse saison, tandis que la demande du secteur de l'énergie nouvelle a augmenté, bien que sa proportion reste limitée.

En septembre, le marché des produits chimiques phosphatés a généralement montré une tendance à la hausse en termes de capacité et de production, mais il a également fait face à des défis tels que l'augmentation des coûts des matières premières et les fluctuations de la demande en aval. Les prix du minerai de phosphate sont restés relativement stables, bien qu'il y ait eu de légères fluctuations en raison de la demande en aval. Les prix des produits chimiques phosphatés étaient également relativement stables en septembre, mais ont connu de légères variations influencées par les coûts des matières premières et la demande en aval. La capacité et la production de produits chimiques phosphatés ont augmenté en septembre, principalement stimulées par la croissance de la demande pour les batteries lithium. Les exportations de produits chimiques phosphatés ont diminué en septembre, principalement en raison de l'offre internationale serrée et de la demande intérieure accrue. Les stocks de produits chimiques phosphatés ont augmenté en septembre, en grande partie en raison de la réduction de la demande en aval. La consommation de produits chimiques phosphatés a augmenté en septembre, principalement propulsée par la croissance de la demande pour les batteries lithium.
Dynamique industrielle du secteur chimique du phosphore pour septembre (partielle)
[Batterie solide : Projet d'électrolyte solide au lithium-soufre-phosphore-chlore de Titan en préparation] Le 1er septembre 2025, la société Titan Co., Ltd. a publié un compte rendu d'activités de relations avec les investisseurs. L'entreprise a déclaré lors d'une enquête institutionnelle récente qu'elle s'était engagée dans de nouveaux domaines en créant une filiale contrôlée principalement engagée dans la R&D et la production d'électrolytes solides au lithium-soufre-phosphore-chlore pour les batteries solides. L'acquisition d'équipements et d'autres travaux préparatoires sont actuellement en cours.

[Mise à jour sur les produits chimiques phosphatés : Projet de 2,5 millions de tonnes annuelles d'extraction et de traitement du minerai de phosphate de la mine Motianchong de Southwest Energy & Mineral entièrement achevé] Le 4 septembre 2025, la deuxième zone d'extraction de la mine Motianchong de Southwest Energy & Mineral a commencé la production pilote, libérant progressivement une capacité de production annuelle de 1 million de tonnes de cette zone. Le projet de 2,5 millions de tonnes annuelles d'extraction et de traitement du minerai de phosphate a été entièrement achevé, libérant la capacité totale de la mine. Le district minier de Xinhua de phosphate de Zhijin, où se trouve la mine Motianchong, est l'un des trois principaux districts miniers de phosphate de Guizhou. Au cours des huit premiers mois de 2025, la première zone d'extraction a produit 1,15 million de tonnes de minerai brut et 580 000 tonnes de concentré de phosphate.

[Phosphate ferreux : Incident de sécurité dans l'usine de Xiangyang d'une entreprise de dioxyde de titane peut affecter les prix du sulfate ferreux] Le soir du 8 septembre 2025, un grand fabricant de dioxyde de titane a annoncé que la ligne de production d'acide sulfurique de sa filiale de Xiangyang avait été arrêtée pour maintenance en raison d'un incident de sécurité le soir du 2 septembre. Cela devrait affecter près de 100 tonnes de production de sulfate ferreux, ce qui pourrait faire augmenter les prix du sulfate ferreux et augmenter les coûts pour les entreprises de phosphate ferreux.

[Taihe Technology : Électrolyte solide de phosphate de lithium-aluminium-titane (LATP) en phase pilote, pas encore de coopération avec CATL] Le 12 septembre, Taihe Technology a déclaré que son électrolyte solide de phosphate de lithium-aluminium-titane (LATP), destiné aux batteries oxydes, était actuellement en phase pilote et n'avait pas encore généré de ventes. L'entreprise n'a pas encore établi de relations de coopération avec des entreprises de premier plan comme CATL pour ce produit.

[Mise à jour sur les produits chimiques phosphatés : Wintrue acquiert 49 % des parts d'une mine de phosphate avec des réserves de près de 30 millions de tonnes] Le 24 septembre 2025, Wintrue (002539) a annoncé qu'en vue d'augmenter ses réserves de ressources de minerai de phosphate, l'entreprise a signé un accord avec Mabian Xinyong Zhiyuan Enterprise Management Co., Ltd. et sa filiale à 100 %, Sichuan Mabian Shenglong Mining Co., Ltd., pour acquérir 49 % des parts de Shenglong Mining par augmentation de capital et d'actions. De plus, pour soutenir Shenglong Mining dans l'acquisition et le développement de la mine de phosphate-plomb-zinc Erba, Wintrue prévoit d'accorder un prêt de jusqu'à 500 millions de yuans proportionnel à sa participation. La mine dispose de ressources de minerai de phosphate d'environ 29,271 millions de tonnes et d'une capacité de production annuelle conçue de 500 000 tonnes. Cette coopération accordera à Wintrue 49 % d'intérêt dans la mine. [Mise à jour sur l'industrie des produits chimiques phosphatés : Installations d'acide phosphorique par voie humide et autres en phase de montée en puissance] Le 24 septembre 2025, Chanhen (002895.SZ) a déclaré sur la plateforme interactive que depuis 2022, la société Chanhen Guangxi Pengyue a mis en service progressivement des installations de production par phases. Les installations d'acide phosphorique par voie humide, de dihydrate de monocalcium phosphate et d'acide phosphorique purifié ont atteint leur capacité conçue, tandis que l'installation d'hydrofluorure anhydre est toujours en cours d'optimisation de processus et de montée en puissance. L'entreprise accélérera ses efforts pour augmenter la capacité et s'efforcera d'atteindre la pleine production dès que possible. Il n'y a actuellement aucune nouvelle ligne de production de MAP en construction dans les projets en cours de l'entreprise.

[Projet de 100 000 tonnes de LFP prévu pour commencer la production] En septembre, le projet de 100 000 tonnes par an de matériau cathodique LFP haute performance de Pengbo New Materials dans le parc industriel Quandong, zone technologique de Yangquan, province du Shanxi, est prévu pour commencer la production, ce qui devrait améliorer davantage la chaîne d'approvisionnement des batteries lithium dans la région de Yangquan. Le projet est investi et construit par Hunan Pengbo New Materials Co., Ltd. (ci-après dénommée Pengbo New Materials), avec sa filiale à 100 %, Shanxi Pengbo New Materials Co., Ltd., responsable des opérations. La capacité annuelle totale prévue est de 200 000 tonnes, basée sur la préparation existante d'oxalate ferreux pour produire le LFP de cinquième génération à haute densité de compaction. Le 7 avril de cette année, la première phase du projet a officiellement commencé la construction, avec un investissement de 1,85 milliard de yuans, prévoyant de construire 8 lignes de production. Le projet prévoyait de commencer la production pilote avec alimentation en milieu de septembre, avec une livraison par lots et stable début octobre. Le projet progresse actuellement de manière ordonnée. De plus, la deuxième phase d'une capacité de 100 000 tonnes est en préparation.

[Minerai de phosphate : Les exportations de minerai de phosphate de Chine ont légèrement augmenté de 4,1 % en août] En août 2025, le paysage des exportations de minerai de phosphate de Chine a connu un changement significatif, mais le volume total des exportations est resté à un niveau absolument faible et stable. Les exportations ont légèrement augmenté de 4,1 % en glissement mensuel, restant à un niveau extrêmement faible de 11 000 tonnes pendant deux mois consécutifs. Le principal changement ce mois-ci a été le transfert complet des tâches d'exportation de la province du Fujian vers la province du Hubei.

[Minerai de phosphate : Changement radical dans le modèle d'importation de minerai de phosphate de Chine en août, le pays d'origine et le port d'entrée montrent tous deux une dominance unique du mode "Égypte-Guangxi"] En août 2025, les importations de minerai de phosphate de Chine ont présenté des caractéristiques notables de stabilité du volume total, de changement de structure et de baisse du prix moyen. Les modèles de pays d'origine et de provinces d'entrée ont connu des fluctuations radicales, passant rapidement d'un modèle dispersé impliquant plusieurs pays et provinces en juillet à un modèle hautement concentré en août dominé par un seul pays, l'Égypte, avec presque toutes les importations entrant par les ports de Guangxi. Bien que cela ait conduit à une légère augmentation de 8,9 % en glissement mensuel du volume total des importations à 130 000 tonnes, l'abandon de sources à prix élevé comme le Pérou a entraîné une baisse de 7,3 % de la valeur totale des importations, et le prix moyen d'importation national a considérablement baissé de 14,9 % en glissement annuel. [Annonce SMM : Annonce sur l'ajout de six points de prix régionaux pour le minerai de phosphate] SMM publiera officiellement six points de prix régionaux pour le minerai de phosphate à partir du 9 octobre 2025.
Minerai de phosphate SMM (Yunnan 30 %) P₂O₅≥30 %
Minerai de phosphate SMM (Guizhou 30 %) P₂O₅≥30 %
Minerai de phosphate SMM (Sichuan 30 %) P₂O₅≥30 %
Minerai de phosphate SMM (Hubei 28 %) P₂O₅≥28 %
Minerai de phosphate SMM (Hubei 30 %) P₂O₅≥30 %
Minerai de phosphate SMM (Hebei 32 %) P₂O₅≥32 %