[SMM Aperçu du nickel en milieu de journée] Les prix du nickel ont considérablement augmenté le 12 septembre, dans un contexte macroéconomique plus favorable, entraînant une hausse généralisée dans le secteur des métaux non ferreux.

SMM Nickel 12 septembre Actualités :

Macro et Marché Mises à jour :

(1) Le taux annuel non ajusté de l'IPC américain pour août s'est établi à 2,9 %, son plus haut niveau depuis janvier, répondant aux attentes du marché. Le taux mensuel ajusté saisonnièrement de l'IPC américain pour août a enregistré 0,4 %, également le plus élevé depuis janvier. Les demandes initiales de chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 6 septembre ont bondi à 263 000, atteignant un sommet de près de quatre ans. Les traders ont entièrement intégré trois réductions de taux par la Fed américaine d'ici fin 2025.

(2) Selon des rapports, la Force opérationnelle forestière d'Indonésie a repris plus de 148 hectares de terrain occupés par PT Weda Bay Nickel à Halmahera, dans le Nord des Moluques. Cette action a été entreprise en raison de la violation par l'entreprise des règlements relatifs aux licences forestières. Le ministère indonésien des Entreprises publiques gérera la zone et imposera des amendes à l'entreprise. Cette mesure marque également la première saisie depuis l'entrée en fonction du président indonésien Prabowo, honorant son engagement à réprimer les pratiques illégales dans l'industrie minière. La Force opérationnelle forestière a réitéré qu'elle continuerait à prendre des mesures d'exécution contre d'autres entreprises violant les règlements d'exploitation minière. Selon une déclaration du président exécutif de la Force opérationnelle forestière, des centaines de sociétés minières font actuellement l'objet d'une enquête de suivi.

Marché au Comptant :

Le 12 septembre, les prix du nickel raffiné #1 de SMM ont varié entre 121 400 et 124 300 yuans/tonne, avec un prix moyen de 122 850 yuans/tonne, en hausse de 1 400 yuans/tonne par rapport au jour de bourse précédent. La fourchette de cotation de prime au comptant principale pour le nickel raffiné #1 de Jinchuan était de 2 200 à 2 300 yuans/tonne, avec une prime moyenne de 2 250 yuans/tonne, inchangée par rapport au jour de bourse précédent. La fourchette de cotation de prime/escompte au comptant pour la marque domestique principale de nickel électrodéposé était de -100 à 200 yuans/tonne.

Marché à Terme :

Le contrat de nickel le plus négocié du SHFE (2510) a clôturé à 120 880 yuans/tonne lors de la session nocturne, en hausse de 430 yuans ou 0,36 %. Le 12, le secteur des métaux non ferreux a généralement progressé lors de la session matinale, les prix du nickel atteignant un sommet de 122 000 yuans/tonne avant de reculer légèrement. À la clôture de midi, il était coté à 120 290 yuans/tonne, en baisse de 0,17 %.

Les données de l'IPC américain et les chiffres des demandes de chômage ont tous deux renforcé les attentes du marché concernant une baisse des taux par la Fed américaine en septembre. Le secteur des métaux non ferreux a affiché des gains généralisés aujourd'hui, les prix du nickel figurant parmi les meilleures performances. Fondamentalement, les transactions sur le marché au comptant en septembre se sont améliorées en glissement mensuel par rapport à août, mais n'ont pas répondu aux attentes antérieures du « septembre en or ». Les stocks de nickel du LME ont continué d'augmenter, accumulant 7 842 tonnes la semaine dernière pour atteindre 223 152 tonnes au 12 septembre, soit le niveau le plus élevé depuis août 2021. La production de nickel raffiné du SMM en août a augmenté de 7 % en glissement mensuel. Avec la mise en service de nouveaux projets de nickel, la production devrait continuer à augmenter en septembre. Les fortes pressions sur les stocks et l'offre limitent la hausse.

Par la suite, une attention devrait être portée sur le résultat de la réunion sur les taux d'intérêt de la Fed américaine en septembre et son impact sur la liquidité mondiale, ainsi que sur l'effet de mise en œuvre réel de la politique indonésienne contre l'exploitation minière illégale. Les prix du nickel devraient rester volatils à court terme, le contrat de nickel le plus négocié du SHFE étant projeté de s'échanger dans la fourchette de 120 000 à 124 000 yuans par tonne.