Cette semaine (9.8-9.12) : Points marquants du lithium à l'étranger [SMM New Energy Overseas Weekly Highlights]

[Codelco et SQM devraient finaliser un accord de coentreprise pour une mine de lithium]

Le géant public chilien du cuivre, Codelco, et le deuxième producteur mondial de lithium, SQM, devraient conclure un partenariat historique pour développer conjointement les ressources en lithium du salar d'Atacama.

Cet accord, signé initialement en décembre 2023, découle de la Stratégie nationale du lithium du président Gabriel Boric, qui exige que Codelco dirige les opérations dans tous les salars stratégiques. Conformément à l'accord, SQM transférera la majorité de ses participations dans les opérations d'Atacama à Codelco en échange d'une prolongation de ses droits miniers jusqu'en 2060.

L'accord devrait être formellement conclu dans les semaines à venir, mais il nécessite encore des approbations antitrust, notamment l'aval des autorités de régulation chinoises, que SQM anticipe pour la fin de ce mois ou octobre.

Les partisans soutiennent que cette collaboration aidera Codelco à diversifier ses sources de revenus ; actuellement, l'entreprise subit une pression financière importante en raison du déclin de sa production de cuivre et de dépassements de coûts majeurs dans ses projets d'expansion. En entrant dans l'industrie du lithium, Codelco peut accéder à un marché en croissance rapide porté par la transition énergétique mondiale. Le partenariat avec SQM, qui dispose déjà d'infrastructures et d'une expertise, devrait réduire les coûts et accélérer le calendrier de mise en production.

Les critiques avertissent que l'accord concède trop d'avantages. L'économiste Marcela Vera a décrit l'accord comme une « cession de souveraineté », notant qu'en dépit de la loi chilienne interdisant la concession des ressources en lithium, SQM conserverait près de la moitié des revenus futurs générés par l'Atacama.

Dans une tribune, Vera a mentionné que l'acquisition par Rio Tinto d'Arcadium Lithium en Argentine pour 6,7 milliards de dollars, qui n'a que la moitié de la capacité des opérations chiliennes de SQM, indique que le Chili sous-évalue ses propres actifs.

Elle a écrit : « Sur la base de divers scénarios de prix et de production, les revenus de l'État pourraient varier entre 45 et 365 milliards de dollars dans le cadre d'un modèle de nationalisation complète ou d'un appel d'offres international. Combiné à une perte d'au moins 6,7 milliards de dollars en « paiement initial »… le préjudice fiscal potentiel est énorme.

Source : mining.com

[Nevada Lithium Resources soumet le rapport technique de l’évaluation économique préliminaire du projet de lithium Bonnie Claire]

Nevada Lithium Resources Inc. a le plaisir d’annoncer qu’elle a déposé sur SEDAR+ un rapport technique indépendant intitulé « Rapport technique NI 43‑101 – Évaluation économique préliminaire du projet de lithium Bonnie Claire, comté de Nye, Nevada » (l’« EEP »).

Les résultats de l’EEP indiquent que Bonnie Claire pourrait produire annuellement plus de 62 300 t de carbonate de lithium et 129 500 t d’acide borique sur une durée de vie de mine de 61 ans. Les indicateurs d’investissement du projet sont les suivants : un taux de rendement interne (TRI) après impôt de 32,3 %, une période de récupération de 2,8 ans et une intensité capitalistique de 34 080 $ par tonne de carbonate de lithium ; en valorisant l’acide borique coproduit à 1 973 $ la tonne, le coût opératoire du carbonate de lithium est réduit à 6 800 $ la tonne.

Points saillants de l’EEP de Bonnie Claire :

• Valeur actuelle nette (VAN) après impôt de 6,829 milliards de dollars (taux d’actualisation de 8 %)

• Production annuelle moyenne : 62 354 t de carbonate de lithium (Li₂CO₃), 129 534 t d’acide borique, durée de vie de la mine de 61 ans

• Taux de rendement interne après impôt : 32,3 %

• Dépenses en capital initiales de 2,125 milliards de dollars (dont 354 millions de dollars de provisions)

• Intensité capitalistique : 34 080 $ par tonne de carbonate de lithium

• Période de récupération : 2,8 ans

• Hypothèses de prix : carbonate de lithium 24 000 $ la tonne, acide borique 950 $ la tonne

• Coûts opératoires : 6 800 $ par tonne de carbonate de lithium

• Coût global de soutien (all‑in sustaining cost, AISC) : 7 936 $ par tonne de carbonate de lithium

• Prix d’équilibre (TRI=0) : 8 560 $ par tonne de carbonate de lithium

Source : Junior de l’exploitation minière

[Jindalee Lithium va créer une société minière de lithium cotée aux États‑Unis]

La société australienne de lithium Jindalee Lithium a signé une lettre d’intention pour fusionner sa filiale américaine, qui détient le projet phare McDermitt, avec une société d’acquisition à vocation spécifique (SPAC) parrainée par le fonds de capital‑investissement Antarctica Capital, créant ainsi une nouvelle société cotée publiquement aux États‑Unis.

Cette lettre d’intention s’inscrit dans le cadre d’un processus d’introduction de capital stratégique lancé par Jindalee en avril dernier, visant à attirer des financements américains pour son projet situé à la frontière entre l’Oregon et le Nevada. Auparavant, le projet McDermitt était classé par l’administration Trump parmi les 10 premiers « projets transparents », bénéficiant du processus accéléré d’autorisation FAST-41.

L’entreprise minière australienne a déclaré qu’après une « comparaison compétitive » avec plusieurs institutions et propositions, elle avait finalement choisi la société SPAC Constellation Acquisition comme contrepartie à la transaction.

Selon les termes de la lettre d’intention, Jindalee recevra 50 millions de nouvelles actions de la société fusionnée, au prix de 10 dollars par action, ce qui correspond à une valorisation de 500 millions de dollars. La transaction prévoit également de lever entre 20 et 30 millions de dollars, un affilié d’Antarctica s’engageant à investir environ 4 millions.

Une fois la transaction finalisée, la nouvelle société devrait être cotée sur une bourse nationale américaine, les actionnaires existants de Jindalee conservant une participation majoritaire, estimée à plus de 80 %.

Le directeur général et PDG de Jindalee, Ian Rodger, a commenté : « Depuis que l’administration Trump a fortement insisté sur le renforcement de la production nationale de minéraux critiques et que McDermitt a été désigné comme projet transparent FAST-41, nous avons perçu un vif intérêt de la part des investisseurs américains. »

L’entreprise a indiqué dans son communiqué que la lettre d’intention fixe une période exclusive de négociation de 90 jours, durant laquelle les parties réaliseront leur due diligence et s’efforceront de signer un accord contraignant de combinaison d’entreprises au quatrième trimestre 2025. La finalisation reste soumise aux conditions habituelles, notamment les approbations réglementaires et des actionnaires, et devrait être achevée au plus tôt au premier semestre 2026.

Source : mining.com

[Sprott élargit sa gamme de FNB avec le lancement d’un fonds métaux à gestion active]

Sprott Inc. a lancé un fonds négocié en bourse (FNB) à gestion active, conçu pour offrir aux investisseurs une exposition à l’industrie minière, en particulier aux entreprises liées aux métaux stratégiques.

Le fonds a été coté sur Nasdaq mercredi dernier sous le symbole « METL ». Lors de son premier jour de négociation, il a ouvert à 19,92 dollars par action et a atteint un plus haut intrajournalier de 20,09 dollars.

Sprott a déclaré que le fonds utilisera des stratégies d’investissement value et contraire, visant une appréciation du capital à long terme pour les investisseurs sur l’ensemble du cycle minier, en se concentrant sur les sociétés minières considérées comme « sous-évaluées », les entreprises de recyclage, ainsi que les sociétés de redevances et de streaming.

L'entreprise a souligné que l'équipe de gestion de portefeuille de METL possède des décennies d'expérience dans le secteur et peut allouer flexiblement des actions sur une gamme d'actifs métalliques.

Dans un communiqué, Whitney George, PDG de Sprott, a déclaré : « L’équipe multidisciplinaire de Sprott tient environ 200 réunions de gestion annuellement dans le secteur minier et effectue jusqu’à 30 visites sur site de mines chaque année pour évaluer le potentiel des actifs, identifier les défis et explorer les opportunités géologiques. »

Une part importante du portefeuille de METL sera composée d’entreprises impliquées ou investissant dans la production de métaux stratégiques, qui devraient bénéficier de la demande structurelle dans des domaines de croissance clés tels que l’énergie renouvelable, les véhicules électriques, l’énergie nucléaire et le développement des infrastructures.

George a ajouté : « Sprott est idéalement placé pour construire un portefeuille dynamique englobant des matières premières essentielles comme le cuivre, l’uranium, l’argent, l’acier et le lithium, qui sont cruciaux pour l’indépendance énergétique, la sécurité nationale et les industries émergentes. »

METL s’ajoute à la gamme croissante d’ETF de Sprott. Le fonds combine l’expertise de la gestion active avec la flexibilité des ETF, y compris la transparence quotidienne, la liquidité et l’efficacité fiscale potentielle.

Source : mining.com