Prix sous pression, tendance baissière ; les acteurs en aval adoptent une approche d'attente, en quête d'un consensus sur le point bas [SMM Magnesium Weekly Review]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix départ usine hors taxe de la dolomie 1-3 cm (Wutai) s'est établi à 78 yuans/tonne, tandis que celui de la dolomie 2-4 cm (Wutai) était de 128 yuans/tonne, les prix restant stables.

Cette semaine, les prix de la dolomie sont restés stables, avec une différenciation régionale significative du côté de l'offre. Actuellement, les principaux fabricants de Wutai suspendent encore leur production et livrent principalement à partir des stocks. Les fabricants du Hubei fonctionnent normalement, avec une offre stable compensant une partie de la pénurie, ce qui se traduit par une offre globalement stable. L'augmentation attendue de la demande de dolomie s'est quelque peu affaiblie, car certaines fonderies de magnésium primaires dans les principales régions productrices ont à nouveau signalé des nouvelles de maintenance, réduisant la croissance de la demande de dolomie. Dans l'ensemble, soutenus par la demande, il est prévu que les prix de la dolomie restent fermes dans la période suivante.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - Principales régions productrices)

Cette semaine, les cotations principales pour le lingot de magnésium à 99,90 % dans les principales régions productrices variaient entre 16 700 et 16 800 yuans/tonne. Les prix du magnésium ont été sous pression, en baisse de 200 yuans/tonne par rapport à jeudi dernier sur une base hebdomadaire.

Cette semaine, les prix du magnésium ont affiché une tendance unilatérale à la baisse, le marché du magnésium étant atone. En examinant le marché du magnésium cette semaine, les transactions ont dépassé 1 000 tonnes pendant quatre jours ouvrables consécutifs, indiquant une activité significative du marché. Cependant, les prix du magnésium ont continué de baisser. Le facteur clé était que les attentes pessimistes des clients en aval concernant le marché du magnésium ont conduit à une fragmentation des achats de commandes, empêchant des libérations concentrées de commandes et remettant en cause les attentes pessimistes des fabricants pour les perspectives du marché. Cela a déclenché un changement de comportement des fabricants de magnésium, passant de ventes occasionnelles à bas prix par de petits fabricants à des ventes compétitives parmi tous les fabricants, accélérant la baisse des prix du magnésium. Cependant, compte tenu de la hausse attendue de la demande en septembre, le marché du magnésium pourrait connaître des transactions généralisées à un point mutuellement convenu à l'avenir, conduisant à un rebond après avoir touché le fond.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était rapporté à 2 360-2 400 dollars/tonne, avec un prix moyen de 2 370 dollars/tonne. Le prix de transaction FOB a légèrement baissé cette semaine, tandis que les cotations des négociants sont restées fermes.

Sous l’effet du recul des prix départ usine, les transactions sur commandes à l’étranger ont été actives cette semaine. Certaines commandes trimestrielles ont été passées en début de semaine, mais le prix global des transactions est resté bas, les commandes de livraison au comptant étant principalement concentrées entre 2 340 et 2 350 $/tonne. Cependant, l’affaiblissement continu récent du taux de change du dollar américain, associé aux anticipations de contrôles politiques approchant en octobre, a dans une certaine mesure compensé la marge de baisse des prix. Face aux demandes de renseignements après le milieu de semaine, environ 80 % des négociants n’étaient pas disposés à risquer d’offrir des prix bas hors taxes, et les cotations principales du marché se sont progressivement stabilisées entre 2 380 et 2 410 $/tonne. Alors que les clients en aval sont revenus à une attitude d’attente, l’écart entre les cotations et les demandes entre négociants et utilisateurs finaux s’est élargi, et le marché est retombé dans l’impasse. Malgré cela, certains négociants ont progressivement accepté les prix taxes comprises et quelques transactions ont été conclues. Le dédouanement prendra fin le 20 septembre, après quoi il devrait être difficile d’obtenir des commandes à bas prix, et la pression du marché pourrait progressivement devenir apparente.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix de la poudre de magnésium ont continué de baisser en raison de l’impact des prix des matières premières ; le prix principal départ usine taxes comprises pour la poudre de magnésium chinoise de 20-80 mesh était de 17 900-18 100 yuans/tonne ; le prix FOB en Chine était de 2 510-2 550 $/tonne.

L’atmosphère globale des transactions sur le marché de la poudre de magnésium cette semaine était active, montrant une robustesse de l’offre et de la demande. Du côté de l’offre, le taux d’activité des usines de poudre de magnésium a continué d’augmenter, la production augmentant régulièrement, et elles ont activement acheté des matières premières de magnésium en lingots pour assurer la production. Du côté de la demande, la volonté d’achat en aval s’est renforcée, certains acheteurs du commerce intérieur entrant progressivement sur le marché pour reconstituer leurs stocks, et les commandes du commerce extérieur ont également maintenu une libération régulière. Cependant, en raison de la tendance à la baisse des prix du magnésium en lingots, le soutien des coûts pour la poudre de magnésium s’est affaibli, conduisant à des cotations globales sous pression, et bien que les transactions sur le marché se soient redressées par rapport à plus tôt, le volume global des commandes reste inférieur à celui des mêmes périodes des années précédentes. On s'attend à ce que le marché de la poudre de magnésium continue de fonctionner au ralenti à court terme, les tendances des prix continuant d'être influencées par les coûts des lingots de magnésium et les conditions réelles des transactions.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix ex-usine principal inclusif des taxes pour l'alliage de magnésium chinois était de 18 700-18 800 yuans/tonne, et le prix FOB principal pour l'alliage de magnésium chinois était de 2 550-2 620 dollars/tonne.

Cette semaine, les prix des alliages de magnésium ont fluctué en tandem avec les prix des lingots de magnésium. Côté offre, les fabricants d'alliages de magnésium ont produit selon leurs plans, certains connaissant une offre au comptant serrée et des stocks presque inversés, indiquant une tendance à la hausse de la production d'alliages de magnésium à l'avenir. Côté demande, de nouveaux domaines d'application tels que les véhicules neufs énergétiques et les véhicules électriques ont vu une demande accrue, conduisant à une tendance à la hausse de la demande d'alliages de magnésium. Globalement, soutenus par la demande, la volonté des fabricants d'alliages de magnésium d'augmenter les frais de transformation s'est renforcée, mais ils attendent toujours un suivi des transactions.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, le marché du magnésium dans son ensemble a montré un schéma d'offre et de demande faible, avec des prix sous pression. Côté matières premières, les prix de la dolomie sont restés stables, avec une différenciation régionale de l'offre mais une stabilité globale, et les attentes de croissance de la demande se sont affaiblies. Le marché des lingots de magnésium était imprégné de pessimisme, les offres des principales régions productrices ayant baissé de 200 yuans/tonne en glissement mensuel. Bien que les transactions aient continué d'augmenter, la pratique des achats groupés en aval et la concurrence entre les usines de magnésium pour vendre ont conduit à un affaiblissement continu des prix, sans signes de stabilisation pour l'instant. En termes d'exportations, les offres FOB étaient dans l'impasse en raison de l'impact du taux de change du RMB et des attentes politiques, les commerçants étant réticents à vendre à bas prix. Plus tard, à l'approche des délais de dédouanement, les ressources à bas prix diminueront. Les prix de la poudre de magnésium et des alliages de magnésium ont suivi la tendance à la baisse du lingot de magnésium, avec un trading actif de la poudre de magnésium mais des volumes de commande n'atteignant pas les niveaux des années précédentes, tandis que l'alliage de magnésium a bénéficié du soutien de la demande dans des secteurs comme les véhicules neufs énergétiques, avec une offre au comptant serrée et des frais de transformation attendus rester fermes. Globalement, le marché est encore en train de toucher le fond. Il faudra ensuite surveiller si l'augmentation du volume des échanges et la formation d'un consensus entre les entreprises peuvent entraîner une reprise des prix du magnésium.