Les prix du zinc reculent depuis leurs sommets, l'accent étant mis sur les performances des données non agricoles [Résumé de la réunion matinale SMM]

Procès-verbal de la réunion matinale sur le zinc du 5 septembre

Marchés à terme : Dans la nuit, le zinc du LME a ouvert à 2 868,5 $/tonne. Initialement, il a suivi la moyenne mobile quotidienne à la baisse, atteignant un plus bas de 2 828,5 $/tonne près de la séance nocturne avant une légère correction à la hausse à la clôture. Il a finalement clôturé à 2 838 $/tonne, en baisse de 31,5 $/tonne ou 1,1 %, avec un volume d'échanges diminuant à 12 511 lots et une position ouverte augmentant de 1 955 lots pour atteindre 198 000 lots. Dans la nuit, le contrat le plus échangé du zinc SHFE 2510 a ouvert à 22 035 yuans/tonne. Initialement, il a suivi la moyenne mobile quotidienne à la hausse jusqu'à un plus haut de 22 135 yuans/tonne avant que les acheteurs ne prennent leurs bénéfices et ne sortent, ramenant les prix au-dessus de la moyenne mobile quotidienne. Il a finalement clôturé à 22 070 yuans/tonne, en baisse de 65 yuans/tonne ou 0,29 %, avec un volume d'échanges diminuant à 10 465 lots et une position ouverte diminuant de 1 412 lots pour atteindre 117 000 lots.

Macro : Les données sur l'emploi ADP d'août aux États-Unis ont été inférieures aux attentes ; le ministère américain de la Justice a lancé une enquête criminelle contre la gouverneure de la Fed, Cook ; le candidat à la Fed, Milan, a conseillé contre le contrôle présidentiel de la Fed ; le "troisième en commande" de la Fed a déclaré que des baisses de taux au fil du temps étaient appropriées ; Trump a signé un décret pour mettre en œuvre formellement l'accord commercial entre les États-Unis et le Japon ; les ETF sur l'or ont attiré 5,5 milliards de dollars en août ; le Conseil d'État a publié 20 mesures pour libérer le potentiel de consommation sportive ; la banque centrale a effectué aujourd'hui des opérations de pension inversée pour 1 000 milliards de yuans.

Marché au comptant :

Shanghai : Hier, le sentiment d'achat de zinc raffiné à Shanghai était de 2,69, tandis que le sentiment de vente était de 2,88. Dans la matinée, les prix à terme ont fortement baissé pour se situer autour de 22 000 yuans/tonne, atteignant le niveau de prix psychologique de certaines entreprises en aval. Les entreprises en aval ont montré un fort intérêt pour la tarification hier, mais les nouveaux achats étaient limités. Les négociants ont également activement déchargé leurs cargaisons, avec des primes au comptant légèrement en hausse. Globalement, les transactions au comptant se sont améliorées en glissement mensuel.

Guangdong : Hier, le sentiment d'achat de zinc raffiné à Guangdong était de 2,28, tandis que le sentiment de vente était de 2,75. Globalement, les prix à terme ont eu tendance à baisser, mais avec une offre au comptant abondante sur le marché, les entreprises en aval ont montré un fort sentiment de poussée des prix. Les transactions au comptant se sont légèrement améliorées, tandis que l'écart de prix entre les contrats à terme s'est réduit et les primes/décotes au comptant ont augmenté.

Tianjin : Hier, le sentiment d'achat de zinc raffiné à Tianjin était de 2,36, tandis que le sentiment de vente était de 2,63. Les prix du zinc ont fortement baissé hier, et les restrictions de production et de transport en aval ont été levées. Cependant, la plupart des entreprises détenaient encore des stocks de lingots de zinc, avec plus d'intérêt pour les prix que pour les achats réels. Les primes/décotes au comptant des négociants ont légèrement augmenté, et les transactions globales sur le marché se sont améliorées par rapport à la veille.

Ningbo : Peu de négociants ont déchargé des cargaisons à Ningbo hier, et avec une offre limitée, certaines entreprises en aval ont activement demandé des prix. Couplé à la baisse significative des prix à terme le matin, les décotes au comptant ont continué de se réduire. Les entreprises en aval ont acheté à des prix plus bas, et les transactions au comptant globales ont bien performé.

Stocks sociaux : Le 4 septembre, les stocks de zinc du LME ont diminué de 475 tonnes pour atteindre 54 750 tonnes, soit une baisse de 0,86 %. Selon les communications du SMM, au 4 septembre, les stocks de lingots de zinc du SMM dans sept régions s'élevaient à 148 900 tonnes, en hausse de 4 500 tonnes par rapport au 28 août et de 2 600 tonnes par rapport au 1er septembre, indiquant une augmentation des stocks domestiques.

Prévisions des prix du zinc : Le contrat de zinc du LME a enregistré une bougie baissière avec une longue ombre inférieure durant la nuit, avec la bande supérieure de Bollinger formant une résistance. Le renforcement du dollar américain durant la nuit a exercé une pression sur les métaux non ferreux, tandis que les données sur l'emploi ADP américain étaient inférieures aux attentes et les demandes initiales de chômage ont dépassé les prévisions. L'accent est mis aujourd'hui sur la performance des données sur les emplois non agricoles. Le contrat de zinc du SHFE a enregistré une petite bougie haussière durant la nuit, avec la bande inférieure de Bollinger fournissant un support. La prise de bénéfices par les haussiers durant la nuit a entraîné un déplacement vers le bas du centre des prix, mais la structure persistante de backwardation à l'étranger a partiellement limité la marge de baisse.

Déclaration sur la source des données : À l'exception des informations publiquement disponibles, les autres données proviennent d'informations publiques, d'échanges de marché et de la base de données interne du SMM, traitées par le SMM à titre indicatif uniquement et ne constituant pas un conseil de décision.