Les prix des batteries devraient rester fermes en raison des orientations politiques.

En février 2025, le gouvernement chinois a publié le document politique n° 136, marquant un tournant décisif dans le mécanisme de tarif de rachat des énergies renouvelables—passant d'un modèle d'« achat garanti à prix fixe » à un nouveau cadre basé sur la « pleine participation au marché de l'électricité ». Les effets de la politique se sont rapidement manifestés au premier semestre : la capacité nouvellement installée a atteint un record de 93 GW en mai seulement, tandis que les ajouts du deuxième trimestre ont bondi à 152,5 GW (données de l'Administration nationale de l'énergie), soit une augmentation de 169 % en glissement annuel.

Cependant, après cette vague de demande anticipée qui s'est rapidement estompée, les prix des batteries ont chuté brusquement, frôlant—et dans certains cas descendant en dessous—du seuil de coût moyen en cash du secteur. Dans une course aux commandes, les fabricants de batteries se sont engagés dans une guerre des prix qui a duré près de deux mois de mai à juin, plongeant le secteur dans une période de distorsion sévère des prix, de développement de faible qualité et de risque opérationnel généralisé.

Début juillet, le gouvernement central est intervenu pour freiner les pratiques « anti-involution », ciblant la concurrence à bas prix irrationnelle. Les producteurs de polysilicium ont rapidement augmenté leurs prix, suivis par les segments des wafers et des cellules de la chaîne d'approvisionnement. Ces trois segments ont enregistré des hausses de prix de 39 %, 39 % et 16 % en juillet et août, réduisant efficacement les pertes à travers le secteur.

Soutenus par l'évolution des coûts et la volonté des producteurs, les prix des cellules devraient rester au-dessus du niveau moyen de coût en cash tout au long du troisième trimestre, avec une marge de baisse limitée.