Minerai de nickel
Les prix du minerai de nickel indonésien sont restés stables cette semaine. Pour la deuxième période d'août, le prix de référence national du minerai de nickel indonésien est de 15 013 USD par tonne métrique sèche. Concernant les primes, selon les données du SMM sur le minerai latéritique de nickel en Indonésie, le grade 1,4 % a atteint en moyenne 22,2 USD, le grade 1,5 % 25,2 USD et le grade 1,6 % 25,7 USD. Cette semaine, le prix du minerai latéritique de nickel SMM 1,6 % livré aux usines variait entre 50,5 et 53,8 USD par tonne humide, inchangé par rapport à la semaine dernière. Pour les minerais de qualité inférieure, le prix du minerai latéritique de nickel SMM 1,3 % livré aux usines est resté stable entre 25,5 et 27,5 USD par tonne humide, sans changement par rapport à la semaine dernière.
- Minerai pyrométallurgique :
Côté offre, fin août, la saison des pluies à Halmahera restait intense, tandis que les conditions météorologiques à Sulawesi se sont légèrement améliorées la semaine suivante. Globalement, l'impact sur les expéditions de minerai de nickel a été moins sévère qu'auparavant. Ce mois-ci, un léger excédent de barges a entraîné une petite baisse des taux de fret. Concernant les quotas RKAB, de nouvelles réglementations d'une validité d'un an entreront en vigueur en septembre, permettant aux entreprises de soumettre à nouveau des demandes de quotas pour 2026. La révision actuelle des quotas IUP touche à sa fin, et l'offre de minerai sur le marché reste abondante. En termes de demande, cette semaine, les fonderies indonésiennes n'ont pas rencontré de pénurie d'approvisionnement en matières premières. Bien que les prix du minerai de nickel aient montré une certaine amélioration, les fonderies continuent globalement à fonctionner à perte. Avec l'amélioration des conditions météorologiques et le processus d'approbation des quotas 2025 sur le point de s'achever, les prix du minerai de nickel pyrométallurgique indonésien restent sous pression à la baisse.
- Minerai hydrométallurgique :
L'offre est relativement abondante, avec des conditions d'extraction de la limonite légèrement meilleures à Sulawesi cette saison. De plus, les approbations RKAB en cours devraient encore augmenter l'offre sur le marché. Côté demande, le transport inter-îles de la limonite a diminué, et les fonderies hydrométallurgiques n'ont pas significativement augmenté leur taux d'approvisionnement cette semaine. Selon l'indice de cycle des stocks de minerai hydrométallurgique indonésien du SMM, le stock moyen dans les fonderies hydrométallurgiques en août a augmenté par rapport à juillet, atteignant 1,6 mois. À l'approche de la fin du troisième trimestre, les prix du minerai de nickel hydrométallurgique devraient rester sous pression, avec un potentiel de baisse supplémentaire.
NPI
« Reprise de la demande soutenue par les coûts, les prix du fonte au nickel haute teneur enregistrent une légère hausse »
Les prix du fonte au nickel haute teneur (NPI) ont légèrement augmenté cette semaine, soutenus par des coûts fermes et des signes de reprise de la demande. Le prix moyen du NPI 10–12 % SMM (sortie usine, taxes comprises) a progressé de 9,6 yuans/unité Ni pour atteindre 937,1 yuans/unité Ni, tandis que l'indice FOB du NPI indonésien a augmenté de 1,64 USD/unité Ni pour s'établir à 114,84 USD/unité Ni. Plusieurs aciéries inoxydables et acteurs en amont ont lancé des appels d'offres, stimulant significativement l'activité commerciale. Les stocks d'acier inoxydable ont continué de diminuer, indiquant une reprise progressive de la consommation et renforçant la confiance du marché.
Sur la base des prix du minerai de nickel il y a 25 jours, les fonderies de NPI ont continué à faire face à des marges cash négatives cette semaine. Côté offre, la hausse des coûts des matériaux auxiliaires et de l'électricité a maintenu les lignes de coût de production élevées, offrant un solide soutien aux prix. Bien que la hausse du NPI cette semaine ait légèrement amélioré les marges, les fonderies restent confrontées à des marges cash négatives en raison des coûts élevés des matières premières et de l'énergie. Les prix du minerai philippin sont restés stables, tandis que le minerai indonésien n'a enregistré qu'une légère baisse. Pour la semaine prochaine, avec des coûts peu susceptibles de diminuer et des gains de prix du NPI limités, les fonderies devraient rester sous pression de marge malgré le soutien continu de la reprise de la demande en aval.
