Contrats à terme : Le cuivre du LME a ouvert à 9 791,5 $/tonne hier soir, a touché un plus bas de 9 781 $/tonne en début de séance, puis a fluctué à la hausse pour atteindre un plus haut de 9 738,5 $/tonne vers la fin de la séance, et a finalement clôturé à 9 839,5 $/tonne, en hausse de 0,68 %. Le volume des échanges a atteint 14 000 lots, et l’intérêt ouvert s’est établi à 268 000 lots. Le contrat le plus échangé de cuivre du SHFE, le 2510, a ouvert à 78 920 yuans/tonne hier soir, a touché un plus bas de 78 830 yuans/tonne en début de séance, est monté à un plus haut de 79 060 yuans/tonne pendant la séance, puis a fluctué en range et a finalement clôturé à 78 990 yuans/tonne, en hausse de 0,22 %. Le volume des échanges était de 17 000 lots, et l’intérêt ouvert de 168 000 lots.
[Résumé de la réunion matinale du cuivre du SMM] Actualités : (1) Mercredi 27 août, la société minière canadienne Hudbay Minerals a annoncé avoir repris les opérations à sa mine de Snow Lake au Manitoba après la levée de l’ordre d’évacuation obligatoire le 22 août. La société a déclaré que les infrastructures de surface et les installations de l’usine sur le site de Snow Lake n’avaient pas subi de dommages structurels. Début juillet, Hudbay avait suspendu les opérations à la mine de Snow Lake en raison d’incendies de forêt dans le nord du Manitoba.
Au comptant : (1) Shanghai : Le 28 août, les prix au comptant du cathode de cuivre #1 du SMM par rapport au contrat front month 2509 ont été rapportés à une prime de 130-280 yuans/tonne, avec une prime moyenne de 205 yuans/tonne, en hausse de 35 yuans/tonne par rapport à la veille. Les prix du cathode de cuivre #1 du SMM variaient entre 79 080 et 79 300 yuans/tonne. En séance matinale, les contrats à terme sur le cuivre du SHFE sont progressivement passés de 78 900 yuans/tonne à 79 020 yuans/tonne, puis ont continué à s’affaiblir. Les contrats à terme ont baissé, et les positions ont été significativement réduites le matin. L’écart de report entre les mois proches s’est élargi, fluctuant entre 20-50 yuans/tonne. La perte à l’importation pour le contrat front month sur le cuivre du SHFE s’est réduite à environ 110 yuans/tonne. Comme c’était vendredi et le dernier jour de négociation du mois, les primes au comptant étaient attendues contestées, et les primes au comptant du cuivre de Shanghai devraient maintenir la tendance actuelle.
(2) Guangdong : Le 28 août, les prix au comptant du cathode de cuivre #1 du Guangdong par rapport au contrat front month ont été rapportés à une prime de 40-90 yuans/tonne, avec une prime moyenne de 65 yuans/tonne, inchangée par rapport à la veille. Le cuivre SX-EW a été rapporté à un escompte de 40-20 yuans/tonne, avec un escompte moyen de 30 yuans/tonne, en baisse de 10 yuans par rapport à la veille. Le prix moyen du cathode de cuivre #1 du Guangdong était de 79 030 yuans/tonne, en baisse de 435 yuans/tonne par rapport à la veille, tandis que le prix moyen du cuivre SX-EW était de 78 935 yuans/tonne, en baisse de 445 yuans/tonne. Notamment, les arrivées récentes de cuivre importé ont augmenté, et l’écart de prix entre le cuivre SX-EW et le cuivre de qualité standard s’est élargi.
(3) Cuivre importé : Le 28 août, les prix des warrants étaient de 49 à 61 dollars la tonne, QP août, avec un prix moyen en hausse de 2 dollars par tonne par rapport à la séance précédente. Les prix B/L étaient de 54 à 66 dollars la tonne, QP septembre, avec un prix moyen en baisse de 1 dollar par tonne par rapport à la séance précédente. Le cuivre EQ (CIF B/L) était de 22 à 34 dollars la tonne, QP septembre, avec un prix moyen en baisse de 1 dollar par tonne par rapport à la séance précédente. Les cotations se réfèrent aux cargaisons arrivant fin août et début à mi-septembre. Dans l’ensemble, les activités d’arbitrage à court terme ont augmenté, et les warrants sont tendus.
(4) Cuivre secondaire : Le 28 août, le prix des matières premières de cuivre recyclé a baissé de 200 yuans la tonne par rapport au mois précédent. Le prix du cuivre nu lumineux dans le Guangdong était de 73 100 à 73 300 yuans la tonne, en baisse de 200 yuans par tonne par rapport à la séance précédente. L’écart de prix entre le cathode de cuivre et le cuivre de récupération était de 1 253 yuans la tonne, en baisse de 192 yuans par tonne par rapport au mois précédent. L’écart de prix entre le barreau de cuivre cathodique et le barreau de cuivre secondaire était de 760 yuans la tonne. Selon l’enquête SMM, certains fournisseurs de matières premières de cuivre recyclé sur le marché sont optimistes quant aux futurs prix du cuivre et stockent activement des matières premières de cuivre recyclé, atteignant jusqu’à 80 % de la capacité maximale de stockage des entrepôts. Même si les changements de politique entraînent une baisse du prix des matières premières de cuivre recyclé par les entreprises de barreaux de cuivre secondaire, le prix absolu des matières premières de cuivre recyclé augmentera, poussé par la hausse des prix du cuivre, permettant aux fournisseurs de matières premières de cuivre recyclé de s’adapter rapidement aux fluctuations de prix causées par les changements de politique.
(5) Stocks : Le 27 août, les stocks de cathodes de cuivre LME ont augmenté de 1 850 tonnes pour atteindre 157 950 tonnes. Le 28 août, les stocks de warrants SHFE ont diminué de 55 tonnes pour atteindre 21 232 tonnes.
Prix : Sur le plan macroéconomique, le gouverneur de la Réserve fédérale américaine, Waller, a de nouveau appelé à une baisse des taux d’intérêt, déclarant qu’il soutiendrait une baisse de 25 points de base en septembre et prévoyait d’autres baisses au cours des trois à six prochains mois, le rythme dépendant des nouvelles données publiées. De plus, alors qu’une rencontre entre les dirigeants russes et ukrainiens semblait presque sans espoir, atténuant les espoirs d’un processus de paix entre les deux pays, le pétrole brut international a inversé sa baisse pendant la séance, réalisant deux gains hebdomadaires consécutifs. Dans l’ensemble, les facteurs macroéconomiques sont favorables aux prix du cuivre. Du côté fondamental, côté offre, une grande quantité de cuivre importé est arrivée, et l’offre intérieure se reconstitue régulièrement, rendant l’offre de cuivre spot relativement abondante. On s’attend à ce que l’offre spot continue de croître la semaine prochaine. Côté consommation, avec la fin progressive de la basse saison, on s’attend à une reprise de la consommation en aval. Jusqu’au jeudi 28 août, les stocks de cuivre nationaux principaux de SMM ont augmenté de 4 100 tonnes par rapport au lundi pour atteindre 127 100 tonnes, mais ont diminué de 4 600 tonnes par rapport au jeudi de la semaine précédente. Côté prix, on s’attend à ce que les facteurs macroéconomiques et fondamentaux résonnent, offrant un certain soutien aux prix du cuivre aujourd’hui.
[L’information fournie est fournie à titre indicatif uniquement. Cet article ne constitue pas un conseil de recherche d’investissement direct. Les clients doivent prendre des décisions avec prudence et ne pas utiliser ceci pour remplacer leur jugement indépendant. Toute décision prise par les clients n’est pas liée à SMM.]
