Cette semaine, le marché du magnésium a continué d’être morose, les acteurs en aval attendant et observant une reprise de la demande [SMM Magnesium Weekly Review]

1 Revue du marché

1 Dolomie

Cette semaine, le prix d'usine (hors taxe) de la dolomie de grade 1-3 (Wutai) était de 78 yuans/mt, et le prix d'usine (hors taxe) de la dolomie de grade 2-4 (Wutai) était de 128 yuans/mt, les prix restant stables.

Les prix de la dolomie sont restés stables cette semaine. Côté offre, la différenciation régionale était évidente ; les principaux fabricants de dolomie dans la région de Wutai étaient toujours en état d'arrêt de production, les transactions actuelles sur le marché se concentrant principalement sur la livraison des stocks accumulés précédemment, sans nouvelle capacité mise en service. En parallèle, les fabricants de dolomie de la région du Hubei opéraient normalement, fournissant un approvisionnement stable, compensant efficacement l'écart d'offre dans certaines zones, maintenant ainsi l'approvisionnement global du marché stable. Côté demande, il y a eu une augmentation progressive. D'une part, les usines de magnésium qui avaient suspendu leurs activités en raison des hautes températures ont progressivement repris la production ; d'autre part, les usines de magnésium prévoyant de reprendre la production en raison de marges bénéficiaires améliorées vont également bientôt entamer le processus d'allumage des fours. Avec la reprise progressive des usines de magnésium, l'offre ultérieure de lingots de magnésium augmentera progressivement, stimulant la demande pour la dolomie. Dans l'ensemble, soutenu par une demande croissante, on s'attend à ce que les prix de la dolomie maintiennent une tendance ferme.

1.2 Lingot de magnésium

1.2.1 Lingot de magnésium (Fugu, Shenmu - zone de production principale)

Cette semaine, les cotations principales pour le lingot de magnésium 99,90 % dans la zone de production principale variaient entre 17 000 et 17 100 yuans/mt, les prix du magnésium baissant continuellement, avec une baisse de 250 yuans/mt par rapport à la semaine précédente.

Les prix du magnésium ont montré une tendance faible cette semaine. En regardant août, les prix du magnésium ont généralement maintenu une consolidation à haut niveau, certains clients en aval choisissant de bloquer les commandes tôt. Couplé à l'effet traditionnel de la basse saison en août, la demande pour les lingots de magnésium a été faible cette semaine. Côté offre, avec la reprise de la production des usines de magnésium dans la zone de production principale, l'offre de lingots de magnésium a augmenté, augmentant considérablement la pression sur les stocks. Certaines usines de magnésium ont choisi d'offrir des réductions pour promouvoir les ventes, entraînant une tendance à la baisse unilatérale des prix du magnésium. Dans l’ensemble, le marché du magnésium cette semaine a été caractérisé par des stocks élevés et une demande faible. On s’attend à ce qu’avec le retour de la demande du commerce extérieur, les prix du magnésium pourraient connaître une légère reprise.

1.2.2 Lingot de magnésium (Port de Tianjin - FOB Chine)

Cette semaine, le prix FOB Chine était de 2 340 à 2 400 dollars la tonne, avec une moyenne de 2 370 dollars la tonne. Le devis FOB a continué à baisser, avec une légère augmentation du volume des transactions et des prix qui continuent de chuter.

Bien que certaines commandes à l’étranger aient été signées comme prévu cette semaine, les cotations sur le marché sont devenues plus divergentes : affectées par la baisse continue des prix du magnésium dans la zone de production principale, la concurrence entre les devis FOB des commerçants s’est intensifiée, les prix de transaction au comptant se concentrant principalement entre 2 350 et 2 370 dollars la tonne. D’autre part, influencées par les nouvelles réglementations fiscales de l’Administration d’État des Impôts en octobre, les cotations pour les commandes livrées après mi-septembre sont devenues plus prudentes. La plupart des commerçants étaient réticents à prendre en charge des affaires d’« achat pour exportation », les devis inclusifs de taxes se situant généralement entre 2 420 et 2 450 dollars la tonne, mais les transactions réelles étaient limitées. Actuellement, les clients étrangers en aval sont principalement dans un état d’attente et de négociation, nécessitant encore du temps pour digérer l’écart de prix actuel et repenser le rythme des achats et des expéditions.

1.3 Poudre de magnésium

Cette semaine, les prix de la poudre de magnésium ont baissé en raison de l’impact des matières premières, le prix usine principal (taxe incluse) pour la poudre de magnésium chinoise de 20 à 80 mailles étant de 18 300 à 18 500 yuans la tonne ; le prix FOB Chine était de 2 500 à 2 550 dollars la tonne.

Cette semaine, alors que les prix du magnésium continuaient de baisser, certaines usines de poudre de magnésium ont commencé à acheter à la baisse, entraînant une reprise significative de la demande du marché à court terme. En ce qui concerne le marché de la poudre de magnésium, la production a augmenté ce mois-ci, principalement en raison de la libération concentrée des commandes étrangères au début du mois, nécessitant un traitement et une livraison accélérés ; la demande intérieure a ralenti légèrement, et le défilé de septembre a conduit à la programmation de fermetures pour maintenance de certaines aciéries en aval, entraînant une tendance globale de demande faible. On s’attend à ce que la demande de poudre de magnésium se redresse progressivement après l’entrée en septembre.

1.4 Alliage de magnésium

Cette semaine, le prix usine principal (taxe incluse) pour l’alliage de magnésium chinois était de 18 700 à 18 800 yuans la tonne, et le prix FOB principal pour l’alliage de magnésium chinois était de 2 550 à 2 620 dollars la tonne.

Cette semaine, les prix des alliages de magnésium ont généralement suivi la faible performance des lingots de magnésium, avec des facteurs haussiers et baissiers entremêlés, et les opérations en aval étaient prudentes. Poussées par la mentalité du marché « d’acheter en vitesse quand les prix montent continuellement et de se retenir quand ils baissent », certaines entreprises en aval ont adopté une attitude d’attente, ralentissant leur rythme d’achat. Étant donné que le prix du lingot de magnésium brut s’est progressivement rapproché du fond, l’espace de baisse supplémentaire est relativement réduit. Pour éviter les risques de fluctuations de prix ultérieures, les clients en aval ont récemment choisi de diversifier leurs commandes, assurant que les prix d’achat restent à un niveau relativement bas. Dans l’ensemble, bien que les prix des alliages de magnésium soient actuellement faibles en raison de la traction exercée par les lingots de magnésium, la demande réelle est soutenue par les achats diversifiés en aval, et les faibles stocks offrent un tampon pour les prix. On s’attend à ce que les prix des alliages de magnésium fluctuent dans une fourchette étroite à des niveaux élevés, suivant les lingots de magnésium, avec une probabilité relativement faible de changements significatifs.

2 Résumé hebdomadaire

Cette semaine, le marché du magnésium a montré globalement un schéma d’offre et de demande faibles, avec des prix sous pression et en baisse. Le prix de la dolomie, matière première, est resté stable, avec une différenciation de l’offre régionale mais une stabilité globale, et la demande a progressivement repris alors que les usines de magnésium reprenaient leur production ; les cotations des lingots de magnésium dans la principale zone de production sont tombées à 17 000-17 100 yuans/mt, soit une baisse de 250 yuans par rapport au mois précédent, avec une offre accrue et une demande intérieure faible, et des demandes commerciales étrangères prudentes, conduisant à des ventes promotionnelles sous la pression des stocks, les cotations FOB ayant également baissé, montrant une divergence entre les prix au comptant et ceux des commandes à terme ; les prix de la poudre de magnésium et des alliages de magnésium ont suivi la faible performance des lingots de magnésium, avec un achat à la baisse à court terme de la poudre de magnésium stimulant la reprise de la demande, mais le commerce intérieur était toujours freiné par la maintenance des aciéries, tandis que les acheteurs en aval d’alliages de magnésium adoptaient majoritairement une attitude d’attente et de diversification des achats pour contrôler les coûts. Dans l’ensemble, le marché actuel est dominé par la déstockage et l’attente, et on s’attend à ce que, avec la reprise progressive de la demande commerciale étrangère et un soutien accru des coûts, les prix du magnésium cessent de baisser et se stabilisent, entrant dans une phase de fluctuation étroite.