Minerai de nickel
« Nouvelle série de RKAB en octobre ? Marché stable du minerai de nickel toute la semaine »
Les prix du minerai de nickel en Indonésie ont légèrement baissé cette semaine. En termes de prix de référence, le prix de référence du commerce intérieur indonésien pour la deuxième période d'août du minerai de nickel a chuté à 15 013 USD/tme, soit une baisse de 0,1 %. La prime majoritaire pour le minerai de nickel latéritique indonésien à 1,6 % est restée à 24-26 USD/tme. Le prix livré par SMM pour le minerai de nickel latéritique à 1,6 % s'est établi à 50,6-53,9 USD/tme, soit une augmentation de 0,2 USD par rapport à la semaine dernière. Pendant ce temps, le prix livré par SMM pour le minerai à 1,3 % s'est établi à 25,5-27,5 USD/tme, soit une baisse moyenne de 0,3 USD par rapport à la semaine dernière.
- Minerai pyrométallurgique :
Côté de l'offre, à Sulawesi cette semaine, la saison des pluies dans la plupart des régions est en grande partie terminée, avec seulement des précipitations éparses occasionnelles, tandis que certaines parties de Halmahera ont encore connu de fortes précipitations. Dans l'ensemble, l'exploitation minière et le transport dans certaines régions d'Indonésie ont connu une amélioration, ce qui pourrait entraîner une reprise de la production et de l'offre de minerai de nickel. » Côté de la demande, les marges bénéficiaires des fonderies indonésiennes ont continué à s'améliorer légèrement, mais la situation des marges négatives persiste.
En ce qui concerne les quotas, le ministère indonésien de l'Énergie et des Ressources minérales (ESDM) prévoit de publier des réglementations officielles au début de septembre de cette année, réduisant la période de quota RKAB de trois ans à un an, et le nouveau processus annuel de soumission et d'approbation des RKAB débutera au début d'octobre 2025. Actuellement, la plupart des approbations de quotas RKAB supplémentaires sont presque terminées, avec seulement quelques sociétés minières de nickel restantes. Selon les recherches de SMM, les quotas RKAB approuvés pour le minerai de nickel s'élèvent à environ 300-310 millions de tonnes. Cette semaine, les activités d'achat des fonderies n'ont pas montré d'augmentation significative, car les fonderies et les sociétés minières sont toujours en train de négocier la prochaine série de prix. Dans l'ensemble, avec l'amélioration de la saison des pluies dans certaines parties de l'Indonésie et la progression des quotas RKAB supplémentaires, les prix du minerai pyrométallurgique en Indonésie pourraient rester sous pression à la baisse.
- Minerai hydrométallurgique :
Le marché du minerai hydrométallurgique est resté relativement stable cette semaine, soutenu par une offre abondante, ce qui a entraîné une légère baisse des prix. Avec la publication des quotas supplémentaires du RKAB, l'offre indonésienne de minerai hydrométallurgique pourrait encore augmenter. Côté demande, les fonderies HPAL n'ont pas encore montré une croissance significative de la consommation de minerai, ce qui entraîne une suroffre à court terme. Actuellement, les fonderies maintiennent environ un mois d'inventaire. Étant donné que les prochains projets HPAL ne sont pas encore mis en service, les achats à court terme de minerai de nickel n'ont pas encore commencé, ce qui rend peu probable une hausse des prix. À l'avenir, à mesure que les quotas du RKAB de cette année seront progressivement approuvés, les prix du minerai hydrométallurgique devraient rester faibles.
NPI
"Le soutien des coûts reste fort, les prix de la fonte à haute teneur en nickel continuent d'augmenter"
Le prix moyen SMM de la fonte à haute teneur en nickel (10 à 12 %) a augmenté de 5,8 CNY par point de nickel la semaine dernière, atteignant 922,7 CNY/point de nickel (usine, taxes comprises), tandis que l'indice FOB de la fonte indonésienne à haute teneur en nickel a augmenté de 0,86 USD par point de nickel à 112,7 USD/point de nickel. En début de semaine, les contrats à terme du SHFE et de l'acier inoxydable sont restés à des niveaux élevés, avec seulement un léger retrait vers la fin de la semaine. Compte tenu de la faiblesse des prix du minerai de nickel et de la hausse continue des coûts des matières auxiliaires, le soutien des coûts des fonderies de fonte à haute teneur en nickel est resté fort. Le sentiment du marché de maintenir les prix était évident, les entreprises en amont restant prudentes et quelques transactions fixes à prix élevés ayant été réalisées.
Côté offre, les acteurs en amont ont conservé une mentalité de thésaurisation en raison de l'inversion continue des coûts, le marché étant principalement alimenté par du matériel indonésien. Côté demande, la hausse des prix de l'acier inoxydable a progressivement restauré la confiance du marché, mais la consommation en haute saison n'est pas encore apparue, ce qui limite le soutien des utilisateurs finals. Dans l'ensemble, soutenus par les coûts, les prix de la fonte à haute teneur en nickel ont continué leur tendance à la hausse. Cependant, en raison de la demande insuffisante des utilisateurs finals, les principales entreprises en aval ont commencé à négocier les prix. À l'avenir, les prix de la fonte à haute teneur en nickel devraient rester à la hausse la semaine prochaine, bien que la hausse puisse être limitée.
Sur la base des prix du minerai de nickel il y a 25 jours utilisés pour calculer les coûts de trésorerie de la fonte à haute teneur en nickel, les profits des fonderies ont continué de faire face à l'inversion des coûts cette semaine. Côté matières premières, les prix du minerai de nickel philippin sont restés stables avec peu d'attentes de nouvelles baisses, tandis que les prix des matières auxiliaires ont continué d'augmenter. Malgré l'amélioration des prix du fer-manganèse à haute teneur en nickel, les fonderies sont toujours confrontées à des pressions sur les coûts. À l'avenir, les prix des matières premières auxiliaires ne devraient pas baisser et les prix du minerai de nickel devraient rester stables. Compte tenu de l'augmentation prévue des prix du fer-manganèse à haute teneur en nickel, les bénéfices des fonderies pourraient connaître une légère amélioration.
