Les nouvelles fréquentes accentuent la volatilité des prix du carbonate de lithium

Le 12 août, le prix des contrats à terme du carbonate de lithium a connu une volatilité importante. Après avoir ouvert en hausse sensible lors de la séance du matin et avoir maintenu une forte tendance haussière, il a encore fortement augmenté dans l'après-midi en raison de facteurs liés à l'actualité, le contrat le plus négocié ayant enregistré des gains proches de 8 %. Alors que le sentiment s'est calmé en fin de journée, les prix ont rapidement été corrigés, le contrat le plus négocié LC2511 ayant finalement clôturé en hausse de 2 % à 82 520 yuan/t.

Dans le contexte de l'attention du marché suscitée par la fermeture de la mine Jianxiawo de CATL le 11 août, le contrat le plus négocié du carbonate de lithium a atteint la limite journalière de variation. Par la suite, à mesure que les informations sur les perturbations de l'approvisionnement dans le secteur des minerais de lithium du Jiangxi ont été progressivement assimilées, les gains des contrats à terme ont diminué. Un accident (une explosion dans un pipeline transportant une solution acide) s'est produit à l'usine de fusion La Negra d'Albemarle Corporation au Chili, entraînant plusieurs blessés. Cet incident a suscité de nouvelles inquiétudes sur le marché concernant les perturbations de l'approvisionnement. Bien que la société n'ait pas encore publié d'annonce officielle, les retours de l'industrie suggèrent que certaines lignes de production d'Albemarle Corporation ont peut-être été affectées, le volume et la durée de l'impact spécifique restant incertains. Notamment, le 6 août, le député chilien Guerrero a envoyé des lettres au directeur du Service national des mines et au directeur du Service national du travail du Chili, demandant une révision des lignes de production de carbonate de lithium d'Albemarle Corporation. Les développements ultérieurs de cet incident nécessitent encore une surveillance continue.

Récemment, il y a eu une augmentation notable de l'activité de négociation sur le marché, alimentée par l'actualité, l'attention étant centrée sur l'approvisionnement en minerais. Outre la mine Jianxiawo, l'offre est également confrontée à de nombreuses incertitudes, telles que les résultats finals des questions relatives aux droits miniers d'autres mines du Jiangxi (avec une date limite du 30 septembre), la reprise de la production dans les lacs salés du Qinghai et l'impact des réductions ou des suspensions de production à court terme dans les projets à l'étranger. Cependant, dans des conditions de marché alimentées par l'actualité, il est essentiel de rester vigilant quant à l'impact des entrées et des sorties rapides de capitaux sur les positions ouvertes.

Actuellement, la situation fondamentale reste dans un équilibre tendu. Alors que nous entrons progressivement dans la saison de pointe de la demande, il est prévu que la relation entre l'offre et la demande s'améliore. À court terme, les stocks des fonderies peuvent encore soutenir l’offre, l’offre globale restant relativement adéquate, bien que le taux de croissance marginal de l’offre ralentisse légèrement. Au 7 août, les statistiques de SMM ont montré une production hebdomadaire de carbonate de lithium de 19 556 tonnes métalliques (tm), soit une augmentation de 2 288 tm en glissement hebdomadaire. Malgré les incertitudes persistantes concernant les questions d’offre et les approbations des droits miniers, la production à court terme devrait continuer d’augmenter. La semaine dernière, la production de lithium à base de spodumène et de lépidolite a augmenté, principalement en raison d’une augmentation des commandes de traitement à façon et de la reprise de la production sur certaines lignes de production touchées par la maintenance.

Les performances côté demande ont été robustes et optimistes, avec une amélioration marginale globale de l’offre et de la demande. En août, la demande en carbonate de lithium devrait atteindre 102 100 tm. Les caractéristiques saisonnières ont été relativement atténuées cette année, les retours en aval indiquant des commandes de cellules de batteries généralement satisfaisantes, bien qu’il y ait une certaine différenciation entre les entreprises. Les données sur le calendrier de production des matériaux ont été plus positives que les attentes du marché. En août, la production de LFP devrait atteindre 311 400 tm, soit une augmentation de 7 % en glissement mensuel, tandis que la production de matériaux cathodiques ternaires devrait être de 70 800 tm, soit une augmentation de 3 % en glissement mensuel. Cependant, il n’y a pas encore eu de facteur de demande important et il est nécessaire de surveiller en permanence les variations marginales des commandes. Dans le même temps, des signes de reconstitution des stocks en aval sont apparus. Au 7 août, les statistiques d’échantillons de SMM ont montré un stock hebdomadaire total de 142 418 tm de carbonate de lithium, dont 50 999 tm de stocks en usine, 48 159 tm de stocks en aval et 43 260 tm de stocks dans d’autres segments. Le stock hebdomadaire en aval a augmenté de 2 271 tm, les jours de stockage montrant également une tendance à la réduction.

À court terme, les améliorations saisonnières de la demande, les événements côté offre et le sentiment du marché soutiennent conjointement les prix du carbonate de lithium, les contrats à terme devant maintenir une forte tendance haussière. Cependant, il convient de faire preuve de prudence concernant les contraintes potentielles des fondamentaux à moyen terme qui peuvent survenir après une augmentation rapide des prix du carbonate de lithium. D’un point de vue d’équilibre offre-demande à moyen et long terme, l’industrie dans son ensemble tend toujours vers une situation de détente. Il est prévu qu’après le troisième trimestre de cette année, de nouvelles capacités de production seront progressivement libérées par les mines de lithium africaines, les lacs salés sud-américains et les projets de lacs salés chinois.

Bien que le sentiment haussier sur le marché des contrats à terme du carbonate de lithium se soit quelque peu refroidi, les nouvelles favorables pertinentes n'ont pas encore été pleinement réalisées. À court terme, les prix du carbonate de lithium seront toujours fortement influencés par des facteurs liés aux nouvelles, et il est prévu que le contrat le plus négocié fluctuera considérablement dans une fourchette élevée, avec une fourchette de référence de 80 000 à 90 000 yuan/tonne.

L'auteur de cet article en chinois est GF Futures.

Veuillez noter que cette nouvelle provient de et a été traduite par SMM.