Coûts élevés et demande stable font que les prix du fer-molybdène restent élevés en août

SMM News, le 13 août :

Récemment, avec l'entrée des principales aciéries nationales sur le marché des enchères, le marché du ferromolybdène a connu des transactions actives, avec une augmentation sensible des demandes de prix et des volumes d'échanges. Le marché du ferromolybdène a longtemps été contraint par des coûts élevés et une faible rentabilité de l'industrie, ce qui a entraîné des stocks faibles. Dans le contexte d'une reprise de la demande, les prix du marché ont continué à augmenter, sous l'impulsion d'une dynamique d'offre et de demande équilibrée et d'un soutien des coûts. Aujourd'hui, le prix du ferromolybdène de SMM s'élève à 274 500 yuan/tonne, soit une hausse de 17,6 % par rapport au début de l'année. Le prix du concentré de molybdène à 45-50 % de SMM est de 4 285 yuan/tonne-degré, soit une augmentation de 18,9 % par rapport au début de l'année.

Marché du concentré de molybdène

En août, le marché national du concentré de molybdène a montré une tendance au resserrement. Au cours du mois, une mine dans la province du Henan a subi une modernisation technique, affectant plus de 2 000 tonnes de production mensuelle de concentré de molybdène. De plus, une mine en Mongolie intérieure a suspendu sa production en raison d'un accident soudain le 23 juillet, sans date de reprise confirmée, ce qui a eu un impact sur environ 1 000 tonnes de production mensuelle. Couplé avec les inspections de sécurité sur les mines non charbonnières dans certaines régions, l'offre nationale de concentré de molybdène est devenue tendue. Les mines retiennent leurs stocks et sont réticentes à vendre, seules quelques mines dans le Henan, le Yunnan et d'autres régions ont procédé à des ventes aux enchères pendant le mois. Le 13 août, une mine dans le Jiangxi a mis aux enchères 228 tonnes de concentré de molybdène à 45-50 % (avec une teneur moyenne en cuivre de 2,597 %), le prix de l'offre la plus basse ayant atteint 4 300 yuan/tonne-degré, ce qui a porté les prix du minerai à de nouveaux sommets. Les entreprises de ferromolybdène restent prudentes dans la reconstitution de leurs stocks.

État de la production de ferromolybdène

Selon les données de SMM, la production nationale de ferromolybdène en juillet était d'environ 17 120 tonnes, en baisse de 2,3 % en glissement mensuel mais en hausse de 12,5 % en glissement annuel, avec un taux d'exploitation de l'industrie d'environ 58 %, soit une baisse de 1 point de pourcentage par rapport au mois précédent. En août, le taux d'exploitation de l'industrie a continué à diminuer, principalement en raison des coûts élevés des usines de ferromolybdène, des difficultés de reconstitution des stocks de matières premières et des prix d'enchères de l'acier restant en dessous de la ligne des coûts, ce qui a freiné la volonté de production. Certaines entreprises ont réduit leur production, et le taux d'exploitation de l'industrie devrait chuter à environ 56 % en août, entraînant une contraction de l'offre de ferromolybdène.

Dynamique des coûts du ferromolybdène

En juillet, l'industrie du ferromolybdène a fonctionné avec des coûts élevés. Le prix mensuel moyen du concentré de molybdène à 45 % en juillet était d'environ 3 978 yuans/tonne-degré. En tenant compte des autres coûts, le coût total moyen du ferromolybdène à 60 % en juillet était d'environ 259 900 yuans/tonne, tandis que le prix moyen national du ferromolybdène ce mois-là était d'environ 253 600 yuans/tonne, ce qui a entraîné une perte mensuelle de 6 300 yuans/tonne pour l'industrie. Début août, les prix du concentré de molybdène sont restés élevés et stables, avec une circulation tendue sur le marché. Les usines de fer étaient pessimistes quant à la demande future et ont montré peu d'enthousiasme pour le réapprovisionnement à prix élevé. Cependant, avec la hausse du prix du ferromolybdène, la rentabilité s'est légèrement améliorée. Selon des calculs approximatifs basés sur les prix actuels du ferromolybdène et du concentré, le coût total de l'industrie est d'environ 276 000 yuans/tonne, avec une perte résiduelle de 1 500 yuans/tonne.

Aciéries en aval

Les données de SMM montrent que la production totale nationale d'acier inoxydable 316 et 316L a atteint 249 700 tonnes en juillet, en hausse de 7,8 % en glissement mensuel. Les volumes d'achat de ferromolybdène via les appels d'offres des aciéries en juillet sont restés stables, avec des volumes mensuels (y compris les contrats à long terme) d'environ 13 000 tonnes, en hausse [données en attente] en glissement mensuel. En juillet, le marché de l'acier inoxydable a connu des expéditions actives, réduisant considérablement la pression sur les stocks et stimulant l'enthousiasme de production. De plus, alors que la saison creuse traditionnelle touche à sa fin, les attentes du marché concernant la reprise de la demande pendant la haute saison "Golden September and Silver October" sont optimistes. Soutenue par les récentes politiques nationales visant à "freiner la concurrence excessive" et par l'augmentation des investissements dans les grandes infrastructures, la production d'acier inoxydable devrait augmenter régulièrement en août, portée par les avantages politiques et les attentes positives de demande, soutenant une forte demande de ferromolybdène. Bien que trois aciéries nationales aient annoncé conjointement la suspension des achats de ferromolybdène fin juillet, entraînant une baisse des volumes d'appels d'offres en début de mois, les usines de ferromolybdène en amont et les aciéries en aval ont des stocks faibles. Après une période d'assimilation du marché, la demande rigide a entraîné une reprise concentrée des volumes d'enchères récentes pour le fer-molybdène, et les achats en août devraient rester robustes.

Perspectives globales

En août, l'offre de concentré de molybdène reste tendue en raison de la baisse de la production des mines en Mongolie intérieure, dans le Henan et dans d'autres régions. Côté demande, les achats de fer-molybdène via les enchères d'acier ont dépassé les attentes, avec une forte demande en aval. À l'approche de la haute saison « Septembre d'or et Octobre d'argent », la demande devrait continuer à augmenter. À court terme, les prix du fer-molybdène devraient rester élevés et fluctuer dans une fourchette, soutenus par des coûts élevés et une amélioration de la demande.