Selon les données de la China Passenger Car Association (« CPCA »), le marché chinois des véhicules particuliers a enregistré des ventes au détail de 1,826 million d'unités en juillet 2025, soit une hausse de 6,3 % en glissement annuel mais une baisse de 12,4 % par rapport à juin. Les ventes au détail cumulées des véhicules particuliers pour les sept premiers mois ont atteint 12,728 millions d'unités, soit une augmentation de 10,1 % par rapport à la même période de l'année dernière.
La dynamique de croissance, qui est passée de 1,2 % en janvier-février à 10,8 % en juin, a ralenti en juillet en raison d'une base de comparaison élevée. Malgré cela, les ventes au détail de juillet ont toujours été supérieures de 3 % au précédent record établi en juillet 2023, conservant ainsi une solide tendance à la hausse.
Pour plus de clarté, les véhicules particuliers mentionnés ici sont tous produits localement sur le continent chinois.
L'abandon des réductions de prix agressives a contribué à stabiliser le marché, avec moins de promotions et des prix plus stables. Selon les données de la CPCA, en juillet, 17 modèles ont bénéficié de réductions de prix officielles, contre 23 modèles le même mois l'année dernière et le même nombre en 2023, ce qui reflète un environnement concurrentiel plus calme. L'intensité des remises pour les véhicules à énergie nouvelle (NEV) s'est établie à un niveau relativement élevé de 10,2 %, soit 2,1 points de pourcentage de plus que l'année dernière mais inchangée par rapport à juin, tandis que les modèles de véhicules à moteur à combustion interne (ICE) ont maintenu une remise moyenne de 23,4 %, légèrement plus élevée que le mois précédent et l'année dernière.
Malgré les pressions externes et les défis internes croissants, de solides mesures anticycliques ont soutenu l'économie et le secteur automobile. Le PIB de la Chine a augmenté de 5,3 % en glissement annuel au premier semestre, atteignant 66 billions de yuans, dépassant légèrement les attentes et alimentant des ventes de voitures robustes. Les subventions gouvernementales élargies dans le cadre de la politique « Deux Nouveaux » (plan de relance de la Chine, qui comprend des incitations pour le renouvellement à grande échelle des équipements et les reprises de biens de consommation) ont fourni un coup de pouce notable au premier semestre. Cependant, la pause avant la publication de la troisième tranche de subventions, associée à un resserrement des programmes de remises à taux d'intérêt élevés au niveau local, a réduit l'ampleur des compensations de prix pour les acheteurs. Cela a augmenté les coûts d'achat perçus, refroidi le sentiment et déclenché une attitude d'attente et d'observation, tandis que les stocks des concessionnaires ont subi des pressions. En conséquence, la croissance des ventes de juillet a ralenti à environ 6 % par rapport à une moyenne de 15 % entre mars et juin.
Les marques chinoises ont vendu 1,21 million de véhicules particuliers (VP) en juillet, soit une hausse de 14 % en glissement annuel mais une baisse de 10 % en glissement mensuel, avec une part de marché de 65,9 %, soit 4 points de plus qu'il y a un an. Pour la période de janvier à juillet, leur part de marché s'est établie à 64 %, soit une hausse de 6,9 points en glissement annuel, soutenue par les gains réalisés dans les véhicules à énergies nouvelles (VEN) et les exportations. Les constructeurs automobiles traditionnels tels que Geely, Chery, Changan et Great Wall Motor (« GWM ») ont enregistré une croissance notable de leur part de marché grâce à des stratégies de transformation réussies.
Les coentreprises traditionnelles ont vendu 450 000 véhicules en juillet, soit une hausse de 1 % par rapport à l'année dernière mais une baisse de 12 % par rapport à juin. Les marques allemandes détenaient une part de marché de 14,5 %, soit une baisse de trois points de pourcentage en glissement annuel, tandis que les marques japonaises restaient stables à 12,9 % par rapport à l'année précédente. Les marques américaines ont perdu 1,1 point de pourcentage pour s'établir à 4,7 %, tandis que les marques coréennes et autres marques d'Europe occidentale ont enregistré de légères hausses.
Les ventes au détail de VP haut de gamme ont chuté de manière importante pour s'établir à 170 000 unités, soit une baisse de 20 % en glissement annuel et de 29 % par rapport à juin, avec une part de marché qui s'est rétrécie à 9,3 %. Le segment haut de gamme est confronté à une pression encore plus importante que les coentreprises traditionnelles.
Les expéditions en gros de VP chinoises ont atteint un record de juillet avec 2,221 millions d'unités, soit une hausse de 13 % en glissement annuel mais une baisse de 10,8 % par rapport à juin. Les ventes en gros cumulées ont augmenté de 12,4 % par rapport à l'année précédente pour s'établir à 15,503 millions d'unités. La croissance des ventes en gros a dépassé celle des ventes au détail de 6,7 points de pourcentage en juillet en raison des ajustements des canaux de vente. Les marques chinoises ont expédié 1,58 million d'unités, soit une hausse de 20 % en glissement annuel, tandis que les coentreprises traditionnelles ont vendu 440 000 unités (+7 % en glissement annuel) et les marques haut de gamme 200 000 unités (–16 % en glissement annuel).
Le paysage des ventes en gros est en évolution, avec des acteurs de niveau intermédiaire tels que Geely, Dongfeng Nissan, XPENG, Xiaomi EV et Leapmotor affichant de solides performances en glissement mensuel. Cinq constructeurs ont dépassé les 100 000 unités en juillet, ce qui correspond à juin et à l'année dernière, et ont ensemble capturé 47 % du marché, soit une hausse par rapport aux 46 % de juin et aux 40 % d'il y a un an.
La production de VP chinoise a atteint 2,229 millions d'unités en juillet, soit une hausse de 12,1 % en glissement annuel mais une baisse de 7,1 % par rapport à juin. La production cumulative a augmenté de 13,2 % par rapport à la période correspondante de l'année précédente pour s'établir à 15,458 millions d'unités, dépassant le pic de juillet 2022 de 70 000 unités.
En juillet, la production de véhicules de luxe a chuté de 24 % par rapport à l'année précédente, tandis que la production des coentreprises a augmenté de 11 % et celle des marques chinoises a bondi de 19 % en glissement annuel.
Les données douanières montrent que la Chine a exporté 694 000 véhicules (y compris les kits CKD) en juillet, pour une valeur de 11,837 milliards de dollars américains. Sur la période de janvier à juillet, les exportations ont atteint 4,17 millions d'unités (+19,7 %) et 65,1 milliards de dollars américains (+9,7 %). Les exportations de véhicules de luxe ont totalisé 475 000 unités (y compris les kits CKD) en juillet, soit une augmentation de 25 % en glissement annuel mais une baisse de 1 % en glissement mensuel, les VÉN représentant 44,7 % du total, soit 19 points de pourcentage de plus qu'un an auparavant. Les marques chinoises ont exporté 415 000 unités (+34 % en glissement annuel), tandis que les exportations combinées des véhicules de luxe et des véhicules de coentreprises ont chuté de 15 % en glissement annuel, à 60 000 unités.
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