[Revue hebdomadaire du marché du minerai de nickel de SMM] Les prix du minerai de nickel philippin continuent de baisser. L'approbation du RKAB en Indonésie reviendra-t-elle à une fois par an ?

Les prix du minerai de nickel philippin continuent de baisser cette semaine, tandis que les profits des fonderies en aval s'améliorent légèrement

Cette semaine, les prix du minerai de nickel philippin ont continué de baisser. Les prix CAF du minerai de nickel latéritique philippin (NI1,3 %) arrivant en Chine étaient de 41 à 43 dollars/tme, ceux du NI1,4 % de 49 à 51 dollars/tme et ceux du NI1,5 % de 56 à 58 dollars/tme. Du point de vue de l'offre et de la demande, des précipitations éparses ont été enregistrées dans l'ensemble du pays cette semaine, mais les conditions météorologiques et maritimes étaient globalement meilleures que la semaine dernière. Le temps s'est nettement amélioré dans le nord. Les régions méridionales de Tawi-tawi, de Davao oriental et de Zamboanga ont connu plus de précipitations que les autres régions productrices de minerai de nickel, mais les précipitations hebdomadaires cumulées n'ont pas dépassé 40 mm et la production est restée globalement stable. On prévoit qu'au troisième trimestre, l'impact des précipitations sur les principales régions productrices sera limité, les expéditions resteront à un niveau élevé, les arrivages dans les ports miniers continueront d'augmenter et l'offre sera suffisante. Du côté de la demande, les prix du NPI ont continué d'augmenter légèrement cette semaine. Le marché était optimiste dans l'attente de la « saison de pointe de septembre-octobre ». Bien que les prix du minerai de nickel philippin aient récemment diminué, les fonderies nationales de NPI enregistrent toujours des pertes. On prévoit que le taux d'exploitation global en Chine augmentera légèrement en août, mais restera à un niveau bas. En ce qui concerne les taux de fret maritime, ils ont récemment légèrement diminué, le taux moyen de fret maritime des Philippines vers le port de Tianjin étant de 12 dollars/t. On prévoit qu'à court terme, bien que les taux de fret maritime devraient légèrement diminuer à mesure que les expéditions entrent dans la saison de pointe, ils resteront toujours élevés. À l'avenir, sous l'influence de plusieurs facteurs tels que les pertes continues des fonderies en aval, la volonté limitée d'acheter à des prix élevés et l'augmentation des stocks dans les ports, les prix du minerai de nickel philippin pourraient rester dans la stagnation à court terme.

Les approbations RKAB reviendront-elles aux approbations annuelles ? La saison des pluies s'atténue dans certaines régions d'Indonésie

Les prix du minerai de nickel indonésien sont restés stables avec une légère augmentation cette semaine. En termes de prix de référence, le prix de référence du minerai de nickel latéritique local indonésien a augmenté régulièrement pour atteindre 15 208 dollars/tmd, soit un taux de croissance de 0,69 %. En termes de primes, la prime principale pour le minerai de nickel latéritique local indonésien est restée stable à 24-26 dollars/tonne métrique sèche cette semaine. Le prix livré à l'usine SMM du minerai de nickel latéritique local indonésien à 1,6 % était de 50,6-53,9 dollars/tonne métrique sèche, soit une augmentation de 0,2 dollar par rapport à la semaine précédente. En ce qui concerne les prix du minerai de limonite, le prix livré à l'usine SMM du minerai de nickel latéritique local indonésien à 1,3 % est resté stable à 26-27,5 dollars/tonne métrique sèche, inchangé par rapport à la semaine précédente.

Pour le minerai de saprolite, du côté de l'offre, il y a eu presque aucune précipitation dans la région de Sulawesi cette semaine, tandis que les précipitations ont continué dans certaines parties de la région d'Halmahera, ce qui a conduit à une légère amélioration des conditions d'extraction et de transport. La production et l'approvisionnement en minerai de nickel pourraient avoir rebondi. Du côté de la demande, les marges de profit des fonderies indonésiennes s'améliorent légèrement, bien que la situation de pertes de coûts persiste. En termes de quotas, le ministère de l'Énergie et des Ressources minérales (ESDM) prévoit de réduire la période de quota minier de trois ans actuelle à un an, ce qui obligera les mines à demander à nouveau des quotas RKAB en octobre. Par conséquent, concernant les prix actuels, les fonderies et les mines adoptent une attitude d'attente. Cette semaine, certaines fonderies de NPI en Indonésie ont augmenté leurs teneurs marginales en minerai de 1,45 à 1,5, ce qui imposera des exigences plus strictes sur les teneurs en minerai de nickel. Par conséquent, il est prévu de produire une plus grande quantité de NPI avec la même quantité de minerai de nickel utilisé. Dans l'ensemble, compte tenu des pertes continues des fonderies et de la progression progressive des quotas supplémentaires RKAB en Indonésie, il y a encore une marge de baisse pour les prix du minerai de nickel saprolite.

Du côté du minerai de limonite, l'offre montre un léger excédent. La progression des quotas RKAB pourrait augmenter la production de minerai de limonite des mines. L'approvisionnement de certaines fonderies HPAL ne montre pas de signes de pénurie. Du côté de la demande, la demande des fonderies indonésiennes cette semaine n'a pas montré de croissance significative. À court terme, les nouveaux projets de limonite en Indonésie qui sont sur le point de commencer la production n'ont pas encore commencé à acheter du minerai de nickel, et les stocks des fonderies restent relativement stables. À l'avenir, à mesure que la plupart des quotas RKAB 2025 sont progressivement approuvés, les prix du minerai de limonite sont plus susceptibles de baisser que d'augmenter.