Le marché de l'acier inoxydable se redresse, le calendrier de production s'accélère et les prix du nickel de charge, du chrome et des déchets d'acier inoxydable augmentent simultanément [analyse de SMM]

Publié: Aug 8, 2025 17:06

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Cette semaine, les prix au comptant de l'acier inoxydable ont continué d'augmenter, et les coûts de production ont également augmenté, entraînant une inversion plus importante des marges pour les aciéries d'acier inoxydable. Prenant les produits laminés à froid 304 comme exemple, sur la base des prix des matières premières de la journée, le coût de trésorerie a augmenté de 227 yuan/tonne cette semaine, avec un taux de perte atteignant 4,4 %. Si calculé sur la base du coût des stocks de matières premières, le coût de trésorerie a augmenté de 151,82 yuan/tonne, et le taux de perte est resté à 2,14 %.

En ce qui concerne le coût des matières premières à base de nickel, le prix du NPI de haute qualité a continué d'afficher une forte tendance à la hausse cette semaine. Malgré la hausse continue récente du prix du NPI de haute qualité, les fonderies ont toujours été confrontées au dilemme de l'inversion des coûts et des prix, avec un soutien des coûts restant ferme, ce qui a conduit les fonderies à avoir une forte volonté de maintenir des prix élevés. De plus, avec l'augmentation prévue de la production planifiée d'acier inoxydable pour août, les anticipations haussières des négociants se sont également renforcées, et le prix à bord du NPI indonésien de haute qualité a augmenté à 930-940 yuan/mtu. Cependant, comme la saison de consommation de pointe de l'acier inoxydable n'est pas encore arrivée, et certaines aciéries peuvent encore procéder à des arrêts de maintenance et à des réductions de production en août, les aciéries d'acier inoxydable ont une faible acceptation des matières premières à prix élevés, et le marché nécessite encore une négociation plus approfondie entre les haussiers et les baissiers. Au vendredi, le prix du NPI de haute qualité avec une teneur de 10 à 12 % avait augmenté de 6,5 yuan/mtu au total, clôturant à 918,5 yuan/mtu. Sur le marché des déchets d'acier inoxydable, comme le prix des produits finis en acier inoxydable a encore augmenté et que l'offre de déchets d'acier inoxydable était déjà tendue, le prix des déchets d'acier inoxydable a encore augmenté au cours de la semaine. Comparé au NPI de haute qualité, les déchets d'acier inoxydable restaient toujours économiquement désavantagés. Au vendredi, le prix des déchets 304 en Chine orientale a augmenté de 150 yuan/tonne, avec le dernier cours atteignant 9 800 yuan/tonne.

En ce qui concerne le coût des matières premières à base de chrome, le prix du ferrochrome à haute teneur en carbone a légèrement augmenté au cours de la semaine. Malgré le taux d'exploitation élevé des producteurs nationaux de ferrochrome, les producteurs étrangers de ferrochrome n'avaient pas encore repris leur production, et l'offre au détail du ferrochrome national restait tendue à court terme. L'enthousiasme pour les achats sur le marché a augmenté, avec des transactions actives pendant la semaine. Couplé à l'augmentation prévue de la production planifiée d'acier inoxydable pour août et à l'approche de la saison traditionnelle de pointe de la consommation, la « saison de pointe de septembre-octobre », les anticipations de la demande pour le ferrochrome ont été encore renforcées. Actuellement, les producteurs de ferrochrome jouissent de bons profits de fusion et ont un fort enthousiasme pour la production. En juillet, le marché était revenu à un équilibre tendu entre l'offre et la demande, sans que l'écart d'approvisionnement ne se creuse davantage. On s'attend à ce que des augmentations de prix supplémentaires puissent rencontrer une résistance. Vendredi, le prix du ferrochrome à haute teneur en carbone en Mongolie intérieure avait augmenté de 25 yuan/mt (50 % de teneur métallique) au total, pour se clôturer à 7 925 yuan/mt (50 % de teneur métallique).

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[Revue quotidienne SMM de l'acier inoxydable] Les contrats à terme SS poursuivent leur repli, les prix au comptant de l'acier inoxydable baissent Selon SMM au 28 juillet, les contrats à terme SS ont accentué leur mouvement baissier. Entraînés par le recul général des métaux non ferreux, les contrats SS ont chuté de concert. À la clôture, le contrat le plus actif s'est établi à 14 515 yuans/tonne. Sur le marché au comptant, affectée par le repli successif des contrats SS, la confiance du marché a continué de s'affaiblir. En outre, des aciéries inoxydables précédemment à l'arrêt ont repris leur production, augmentant l'offre de matière. Le marché, déjà marqué par une consommation atone, a vu la pression d'absorption s'accentuer, et les offres d'acier inoxydable ont également reculé. Le contrat à terme SS le plus actif, SS2609, s'échangeait à 14 540 yuans/tonne à 10h15, en baisse de 170 yuans/tonne par rapport à la séance précédente. Les primes au comptant pour le 304/2B à Wuxi se situaient dans une fourchette de 430 à 830 yuans/tonne. Sur le marché au comptant, le prix moyen des bobines laminées à froid 201/2B à Wuxi est resté stable ; le prix moyen des bobines laminées à froid 304/2B non ébavurées à Wuxi (-50 yuans/tonne) et à Foshan (-50 yuans/tonne) ; le prix des bobines laminées à froid 316L/2B à Wuxi (-75 yuans/tonne) ; le prix des bobines laminées à chaud 316L/NO.1 à Wuxi est resté stable ; le prix des bobines laminées à froid 430/2B à Wuxi et à Foshan est resté stable. Cette semaine, des vents favorables macroéconomiques et sectoriels ont convergé, permettant aux contrats à terme du nickel et de l'acier inoxydable de se maintenir dans une tendance de consolidation haussière. Sur le plan macroéconomique, les anticipations d'inflation américaines ont reculé, tandis que le conflit géopolitique entre les États-Unis et l'Iran continuait de perturber le sentiment de risque des marchés. Sur le plan industriel, les attentes antérieures d'une croissance limitée des quotas supplémentaires de mines de nickel RKAB en Indonésie ont continué de mijoter, stabilisant de fait le plancher des prix du nickel et poussant le SHFE nickel à dériver vers le haut...

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[Analyse SMM] Hausse conjointe des prix des produits en acier inoxydable et des coûts, bénéfices stables pour les aciéries Cette semaine, les prix des produits en acier inoxydable et les coûts de production ont légèrement augmenté de concert, tandis que les bénéfices de fusion des aciéries sont restés globalement stables. D’après les calculs pour le laminage à froid 304, la marge bénéficiaire cette semaine était de 2,15 % en comptabilisant les matières premières au prix courant et de 1,11 % en comptabilisant les stocks, ce qui indique que les aciéries inoxydables conservent une certaine rentabilité. Côté matières premières à base de nickel, les prix de la fonte de nickel à haute teneur sont restés quasiment stables cette semaine. Bien que les contrats à terme sur le nickel au SHFE et sur l’acier inoxydable se soient bien maintenus pendant la semaine, la basse saison traditionnelle de consommation de l’inox fait que la demande d’achat de fonte des aciéries reste durablement faible, avec très peu de transactions réelles conclues récemment. Dans ce bras de fer entre positions longues et courtes, les prix de la fonte sont restés stables cette semaine. Ce vendredi, le prix rendu droits acquittés de la fonte de nickel indonésienne à haute teneur de qualité 10-12 % est resté inchangé à 1 132,5 yuans par unité de nickel. Les prix des ferrailles d’inox ont légèrement progressé cette semaine, portés par le raffermissement des contrats à terme sur l’inox qui tirent les prix au comptant. Cependant, la stabilité temporaire des prix de la fonte à haute teneur a réduit l’avantage économique de la ferraille. La basse saison traditionnelle de consommation persiste, la demande en aval est atone et les aciéries restent prudentes dans leurs achats, fonctionnant principalement au besoin. Sous la double contrainte d’une demande faible et d’un avantage de substitution en diminution, l’élan haussier des ferrailles d’inox reste insuffisant. À court terme, elles devraient consolider leur stabilité, soutenues par la résistance des contrats à terme, la marge de progression étant limitée. Ce vendredi, les prix des chutes 304 courantes à Shanghai ont augmenté de 200 yuans/tonne métrique, pour s’établir à 10 450 yuans/tonne métrique. Côté matières premières chromées, les prix du ferrochrome à haute teneur en carbone sont restés stables cette semaine. Bien que l’offre de ferrochrome demeure relativement abondante et que la demande fléchisse en raison des réductions de production saisonnières dans l’inox, le ferrochrome à coûts élevés...

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[Revue hebdomadaire du marché des déchets d’acier inoxydable SMM] La vigueur des contrats à terme sur l’acier inoxydable entraîne une légère hausse des déchets, la faiblesse de la demande hors saison limite les gains Cette semaine, les prix des chutes de déchets d’acier inoxydable 304 dans l’est de la Chine ont légèrement progressé, les cotations se situant entre 10 400 et 10 500 yuans/tonne. Les prix à Foshan ont augmenté de concert, avec une fourchette de 10 300 à 10 600 yuans/tonne. Une analyse des coûts de production des matières premières montre que le coût de fabrication d’acier inoxydable entièrement à partir de déchets est d’environ 14 607,48 yuans/tonne, tandis que le coût utilisant de la fonte brute de nickel de haute qualité atteint 14 962,08 yuans/tonne, un écart de coût persistant entre les deux. Les prix des déchets d’acier inoxydable ont légèrement augmenté cette semaine. Les contrats à terme sur l’acier inoxydable se sont globalement raffermis au cours de la semaine, et le sentiment positif du marché à terme s’est transmis sans heurts au marché au comptant, entraînant une légère hausse simultanée des prix au comptant des produits finis en acier inoxydable. Cependant, les aciéries ont continué à faire pression pour des prix plus bas sur la fonte brute de nickel de haute qualité, et dans le bras de fer entre l’amont et l’aval, les prix de cette fonte sont restés stables pour le moment. La dynamique globale du côté des matières premières est restée faible, mais les déchets d’acier inoxydable ont suivi le raffermissement des cargaisons au comptant de produits finis, se maintenant bien dans l’ensemble. Avec la stabilité des prix de la fonte brute de nickel de haute qualité cette semaine, l’avantage économique des déchets d’acier inoxydable s’est nettement réduit, et l’avantage de substitution des coûts s’est affaibli. En résumé, les contrats à terme ont soutenu les prix du marché, mais les fondamentaux hors saison ont continué de limiter la hausse. Le marché se trouve actuellement dans la période de consommation traditionnelle hors saison pour l’acier inoxydable, la demande finale en aval reste atone, la production globale du secteur s’est repliée, et la demande rigide de déchets d’acier inoxydable s’est affaiblie en conséquence. Le sentiment d’achat des aciéries est devenu prudent, et l’approvisionnement en matières premières cette semaine dans l’ensemble...

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