La faiblesse de la demande persiste ; les prix du minerai de nickel philippin devraient continuer de baisser
Cette semaine, les prix du minerai de nickel philippin sont restés stables. Le prix CAF du minerai de nickel latéritique philippin à 1,3 % de nickel expédié vers la Chine était de 44 à 46 dollars/tmc, et le prix FOB était de 35 à 37 dollars/tmc. Le prix CAF du minerai à 1,5 % de nickel était de 57 à 60 dollars/tmc, et le prix FOB était de 50 à 52 dollars/tmc.
Côté offre et demande, la semaine dernière, les précipitations se sont intensifiées aux Philippines, touchant principalement la région centrale. Des fortes précipitations ont été observées à Palawan, Zamboanga et de Tubay au nord jusqu'à Manicani. Des précipitations relativement moins importantes ont été enregistrées dans le Sud de Surigao, Davao, Tawitawi et Zambales. Cependant, en vue du troisième trimestre, l'impact des précipitations devrait être limité, les volumes d'expédition devant rester élevés et les arrivées de minerai dans les ports continueront d'augmenter, garantissant une offre suffisante. Au 18 juillet, vendredi, les stocks de minerai de nickel dans les ports chinois se sont élevés à 7,15 millions de tmc, avec une teneur métallique totale équivalente à 56 160 tonnes (teneur métallique). Avec l'arrivée des navires précédemment expédiés, les stocks ont augmenté. Côté demande, les prix de la NPI ont continué de baisser cette semaine. Les fonderies nationales de NPI continuent de subir des pertes importantes. Les taux d'exploitation restent faibles. L'acceptation des matières premières à prix élevés est fortement limitée. Dans le même temps, certaines fonderies de NPI en Indonésie ont arrêté leur production pour des travaux de maintenance, affaiblissant le soutien de la demande. En ce qui concerne les taux de fret maritime, les prix sont restés stables cette semaine. Au 18 juillet, vendredi, le taux moyen de fret maritime des Philippines vers le port de Tianjin était de 12,5 dollars/t. Il est prévu qu'à court terme, avec l'entrée des volumes d'expédition dans les périodes de pointe et le resserrement de la disponibilité des navires, les taux de fret maritime devraient continuer d'augmenter. À l'avenir, sous l'influence de plusieurs facteurs tels que les pertes continues des fonderies en aval, la volonté limitée d'acheter à des prix élevés et l'augmentation des stocks dans les ports, les prix du minerai de nickel philippin devraient encore baisser.
Le quota RKAB 2025 de l'Indonésie atteint 364 millions ; les prix du minerai de nickel sont plus susceptibles de baisser que d'augmenter
Cette semaine, les prix du minerai de nickel indonésien sont restés stables. En termes de prix de référence, le prix HMA pour la deuxième moitié de juillet est resté stable avec une légère baisse, à 14 926 dollars/t, soit une baisse de 0,11 % par rapport à la période précédente. En termes de primes, la prime principale pour le minerai de nickel latéritique local indonésien est restée à 24-26 $/tms. Le prix SMM livré en usine pour le minerai de nickel latéritique local indonésien avec une teneur en nickel de 1,6 % était de 50,4-53,9 $/tms, inchangé par rapport à la semaine dernière. En termes de prix du minerai de limonite, le prix SMM livré en usine pour le minerai de nickel latéritique local indonésien avec une teneur en nickel de 1,3 % est resté stable à 26-28 $/tms, inchangé par rapport à la semaine dernière.
Pour le minerai de saprolite, côté offre, la saison des pluies à Sulawesi et Halmahera se poursuit, ce qui affecte les opérations minières et les voies de transport. Malgré cela, le quota RKAB pour le minerai de nickel indonésien en 2025 a atteint 364 millions, avec une augmentation attendue de l'offre. Côté demande, le prix du NPI indonésien reste relativement faible, certaines fonderies ayant arrêté leur production ou mis en place des réductions de production en raison de pertes. Les fonderies ont réduit leur volume d'achat de minerai de nickel, ce qui entraîne une faible demande pour le minerai de nickel pyrométallurgique. Dans l'ensemble, malgré le fait que certaines activités minières et de transport soient entravées par les précipitations, avec l'approbation ultérieure de quotas RKAB supplémentaires en Indonésie et les pertes subies par les fonderies, le pouvoir d'achat pour les prix actuels du minerai de nickel est faible. À l'avenir, le prix du minerai de saprolite a toujours plus de chances de baisser que de monter.
Concernant le minerai de limonite, côté offre, l'offre actuelle s'est à nouveau stabilisée, répondant à la demande actuelle du marché. De plus, des progrès importants dans l'approbation de quotas RKAB supplémentaires entraîneront une augmentation de l'offre. Côté demande, la production en aval est normale, les producteurs de MHP connaissant une augmentation stable à légère de leur volume d'achat de minerai de nickel. À l'avenir, avec les progrès dans l'approbation de quotas RKAB supplémentaires, il pourrait y avoir une marge de baisse pour les prix du minerai de limonite.
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