Cette semaine, les marchés du NPI de haute qualité et du nickel raffiné sont restés dans la stagnation, bien que certains indicateurs aient montré des changements marginaux, reflétant des ajustements complexes dans la structure du marché.
Pour les prix du NPI de haute qualité, le prix moyen hebdomadaire du NPI de haute qualité SMM8-12% a été signalé à 905,3 yuan/mtu (départ usine, taxes comprises), en baisse de 4,5 yuan/mtu en glissement hebdomadaire. Le prix de l'indice FOB du NPI indonésien s'est établi à 110,4 dollars/mtu, en baisse de 0,5 dollar/mtu en glissement hebdomadaire. Bien que les prix aient continué leur tendance à la baisse, le rythme de la baisse s'est resserré, ce qui indique un affaiblissement de la dynamique baissière et une intensification de la lutte entre les acheteurs et les vendeurs.
Sur le plan de l'offre, le marché national a connu à la fois une baisse des coûts et une production atone. Le prix CAF de la mine de nickel philippine a légèrement baissé, ce qui a assoupli la ligne de coût pour les fonderies nationales et allégé la pression des coûts dans une certaine mesure. Cependant, les fonderies nationales sont restées profondément en situation de pertes importantes, ce qui a fortement freiné la motivation de production et maintenu la production à des niveaux bas.
La situation de l'offre en Indonésie était également préoccupante. La prime commerciale nationale pour la mine de nickel saprolite a faibli, reflétant des changements subtils dans la dynamique locale de l'offre et de la demande. La plupart des fonderies fonctionnaient toujours à perte, ce qui a incité à des réductions de production afin de minimiser les pertes, avec des taux d'utilisation des capacités dans certaines usines tombant en dessous de 50 %. Notamment, certaines lignes de production convertibles ont commencé à passer à la production de matte de nickel de haute qualité, ce qui détournerait encore plus la production de NPI, entraînant potentiellement une tendance à la baisse de la production de NPI en Indonésie.
Sur le plan de la demande, la performance de l'acier inoxydable a influencé de manière significative la demande de NPI de haute qualité. Les prix de l'acier inoxydable se sont stabilisés cette semaine, avec une reprise relativement idéale sur le marché à terme, ce qui a donné lieu à un certain optimisme. Cependant, les prix au comptant sont restés bas, ce qui a maintenu les aciéries prudentes dans leurs achats, principalement des achats juste à temps à des prix inférieurs à ceux de la période précédente. Dans l'ensemble, l'acier inoxydable manquait de dynamique à la hausse, ne fournissant pas de soutien fort au NPI de haute qualité. Dans le contexte de la pression sur les prix des matières premières, les prix du NPI de haute qualité sont susceptibles de rester dans la stagnation. Du point de vue des escomptes pour le NPI de haute qualité et le nickel raffiné, le NPI de haute qualité a enregistré une moyenne d'escompte de 303,5 yuan par mtu par rapport au nickel raffiné pendant la semaine, en resserrant de 1,8 yuan par mtu en glissement hebdomadaire. Ce changement indique des ajustements subtils dans la relation de prix entre les deux, les prix du NPI de haute qualité continuant de stagner mais montrant une faiblesse réduite par rapport au nickel raffiné.
Sur le marché du nickel raffiné, cette semaine a également été marquée par une performance atone. D'un point de vue macroéconomique, les données sur les emplois non agricoles de juin ont montré une forte performance, avec une augmentation de 147 000 emplois, dépassant les attentes du marché de 110 000, et le taux de chômage a chuté à 4,1 %. Suite à la publication de ces données, les anticipations du marché concernant une réduction anticipée des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine se sont rapidement refroidies, la probabilité d'une réduction des taux en septembre glissant à environ 80 %. Affecté par cela, l'indice du dollar américain a trouvé un soutien, exerçant une pression générale sur les métaux non ferreux, et les prix du nickel raffiné ont présenté une tendance fluctuante dans la stagnation pendant la semaine.
Du côté des coûts, le prix absolu du minerai de nickel pyrométallurgique indonésien a commencé à s'affaiblir, entraînant directement une baisse de la limite supérieure des coûts pour le nickel raffiné à coût élevé, exerçant un impact baissier sur les prix du nickel raffiné. Du point de vue du marché du NPI de haute qualité, l'offre et la demande à court terme restent dans une zone d'excédent, les prix étant sous une pression importante. Dans le même temps, l'assouplissement de la ligne de coûts a exacerbé encore plus la pression à la baisse sur les prix. Pour le nickel raffiné lui-même, la demande en aval est entrée dans la saison morte traditionnelle, exacerbant sa faible performance fondamentale. Les prix devraient rester dans une tendance fluctuante dans la stagnation. Dans l'ensemble, il est prévu que l'écart moyen entre le NPI de haute qualité et le nickel raffiné continuera de se réduire la semaine prochaine.
En plongeant plus profondément dans le côté des coûts, en calculant le coût de trésorerie du NPI de haute qualité sur la base des prix du minerai de nickel il y a 25 jours, les pertes des fonderies de NPI de haute qualité se sont encore aggravées cette semaine. Du côté des matières premières, les prix des matières auxiliaires se sont stabilisés après avoir connu des baisses précédentes cette semaine. Portées par le sentiment macroéconomique, les prix des métaux ferreux ont commencé à rebondir et à se redresser après une longue période de faiblesse, entraînant une tendance générale stable avec une légère hausse de la ligne de coûts des matières auxiliaires pour les fonderies.
Du côté des minerais, les prix du minerai de nickel philippin devraient commencer à baisser en raison de la faiblesse de l'acceptation en aval. L'aggravation des pertes des fonderies cette semaine était principalement due à la faiblesse continue des prix des produits finis. On prévoit que la semaine prochaine, les prix des matières auxiliaires continueront à se redresser sous l'intervention de la politique de concurrence « anti-course aux rats », et la ligne de coût des matières auxiliaires pour les fonderies continuera de bien se maintenir. Pour le minerai de nickel, sous l'influence de la baisse des prix du minerai de nickel, la ligne de coût du minerai de nickel pour les fonderies pourrait diminuer. Dans l'ensemble, on prévoit que les pertes des fonderies seront atténuées dans une certaine mesure la semaine prochaine.
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