[Analyse SMM] La voix contre la « course aux rats » se fait de plus en plus entendre, les prix des cellules commencent à augmenter

Récemment, le gouvernement central a fait des déclarations fréquentes, soulignant avec sévérité les problèmes de surcapacité et de concurrence désordonnée dans l'industrie photovoltaïque, et appelant explicitement à une sortie accélérée des capacités. En réponse aux directives politiques, les secteurs du polysilicium, des plaquettes et des cellules solaires ont initié des augmentations de prix coordonnées.

1 Plaquettes

Cette semaine, le prix indiqué des plaquettes N-type de 183 mm est de 1 yuan/pièce, celui des plaquettes 210R est de 1,15 yuan/pièce et celui des plaquettes 210 mm est de 1,35 yuan/pièce. Les prix des plaquettes ont fortement augmenté cette semaine, principalement en raison du fort soutien des prix du marché du polysilicium en hausse. Comme la plupart des usines de cellules solaires ont maintenu des niveaux d'inventaire bas en début de période, la demande de plaquettes a rapidement augmenté dans un contexte d'exploitation à pleine capacité des lignes de production, et des transactions ont été conclues à des prix élevés, transmettant directement la pression des coûts à l'extrémité des cellules solaires.

2 Cellules solaires

Cette semaine, les prix indiqués des cellules solaires à haut rendement TOPCon ont également augmenté, avec 183N à 0,25 yuan/W, 210RN à 0,265 yuan/W et 210N à 0,265 yuan/W. Cependant, la volonté du secteur des modules d'accepter l'augmentation des prix n'est pas forte. Sur la base des résultats des transactions d'aujourd'hui, le volume global des transactions sur le marché est faible, et le prix de transaction le plus élevé pour certains produits de la série 210 est tombé à 0,26 yuan/W.

Pour renforcer leur pouvoir de négociation, plusieurs usines de cellules solaires ont volontairement retardé les livraisons cette semaine, à la fois en réponse à la politique « anti-course aux rats » visant à réparer les pertes et à inverser la situation désordonnée de la capture des commandes à bas prix par la régulation de l'offre.

3 Modules

De même, affectés par la hausse des prix du polysilicium en amont, les coûts de production des fabricants intégrés augmenteront. Le prix moyen des modules photovoltaïques, taxes et transport inclus, a été augmenté, avec des augmentations allant de 0,3 % à 1,5 %. Les modules à haut rendement Topcon 183, 210R et 210N distribués sont proposés à 0,672 yuan/W, 0,693 yuan/W et 0,672 yuan/W respectivement, tandis que les modules à haut rendement Topcon 182/183 et 210N centralisés sont proposés à 0,65 yuan/W et 0,665 yuan/W respectivement. Les stratégies des fabricants ont divergé de manière significative : certains fabricants de modules de premier et de second rang ont été actifs et agressifs dans la hausse des prix, tandis que d'autres sont dans une période d'attente, manquant de confiance dans la demande et prudents dans l'ajustement des prix, préférant maintenir des prix stables. Pendant ce temps, les fabricants de troisième et quatrième rang continuent de baisser leurs prix pour obtenir des commandes.

Cette vague d'augmentations des prix, impulsée par les politiques, a établi une chaîne de transmission complète : le polysilicium est à l'origine des gains (relevant le prix de référence de la chaîne industrielle) → les plaquettes (+0,1 à 0,15 yuan/pièce) → les cellules solaires (+0,02 à 0,025 yuan/W) → les modules suivent partiellement avec des augmentations de prix provisoires. Les prix à court terme devraient se redresser. Cependant, la demande reste un point d'ancrage crucial pour déterminer la durabilité de cette augmentation des prix. Dans un marché de l'énergie distribuée en berne, la volonté des centrales électriques centralisées d'accepter des augmentations de prix pour les produits photovoltaïques devient particulièrement importante. Limitées par la pression sur le rendement des projets, les marges de manœuvre pour augmenter les prix des modules sont extrêmement réduites, ce qui affecte le niveau de contrôle des coûts des fabricants de modules.

Actuellement, les secteurs des cellules et des modules sont toujours dans une phase d'interaction stratégique, le secteur des cellules pouvant abandonner sa résistance aux prix pour stabiliser ses flux de trésorerie face à la hausse des stocks, tandis que le secteur des modules peut prendre des commandes à des prix élevés pour garantir des expéditions à temps malgré des conditions de stocks serrées. Les deux parties doivent atténuer les risques opérationnels pendant la période d'attente du marché grâce à une planification prudente de la production et à des expéditions multicanales, afin d'assurer leur développement durable et celui de l'industrie.