SMM, 9 juillet : Les prix au comptant du silicium métal et des contrats à terme ont cessé de baisser et se sont stabilisés avant de rebondir en juin. Sur le marché des contrats à terme, le contrat principal du silicium métal a clôturé à 8 140 yuan/t le 9 juillet, soit une hausse de 665 yuan/t (9 %) en glissement mensuel. Sur le marché au comptant, le silicium #553 soufflé à l'oxygène au port de Tianjin était coté à 8 500-8 700 yuan/t le 9 juillet, soit une hausse de 600 yuan/t (7 %) en glissement mensuel. Cette hausse des prix a été principalement due à l'amélioration des fondamentaux de l'offre et de la demande et à la confiance positive du marché. Côté offre, les grandes usines du nord de la Chine ont inopinément mis en œuvre des réductions de production, tandis que certaines capacités ont repris leurs activités au Yunnan pendant la saison des pluies de juillet, entraînant une baisse nette de la production. Côté demande, les calendriers de production du silicone et du polysilicium ont tous deux affiché des augmentations en glissement mensuel en juillet, améliorant la demande de silicium métal. Les anticipations de hausse des prix du polysilicium, impulsées par les politiques, ont également fourni un soutien. Côté coût, les prix du charbon silicieux se sont stabilisés, tandis que les prix des électrodes ont augmenté en raison de la hausse des coûts des matières premières. Plusieurs facteurs ont contribué à la hausse des prix au comptant et des contrats à terme. Cependant, le volume des transactions au comptant s'est affaibli après la hausse des prix, car juillet-août correspondent à la basse saison de la consommation de silicone et d'alliage aluminium-silicium.
Offre :Les données de SMM montrent que la production de silicium métal en juin 2025 a été de 327 700 tonnes, soit une hausse de 6,5 % en glissement mensuel mais une baisse de 27,7 % en glissement annuel. La production cumulative du premier semestre 2025 a atteint 1 872 800 tonnes, soit une baisse de 17,8 % en glissement annuel. La production de juillet devrait augmenter davantage dans les régions du Sichuan et du Yunnan, le Yunnan entrant dans la saison des pluies, ce qui a incité certaines entreprises de silicium à Baoshan et Dehong à reprendre leurs activités, ce qui devrait ajouter plus de 10 000 tonnes en glissement mensuel. La croissance de la production du Sichuan ralentira. La plupart des entreprises du nord ont maintenu des taux d'exploitation globalement stables, tandis que le calendrier de la reprise des grandes usines du Xinjiang reste incertain, créant des incertitudes sur l'offre pour juillet.
Demande :La production de polysilicium a atteint 101 000 tonnes en juin (soit une hausse de 5 % en glissement mensuel), avec des calendriers de juillet à environ 107 000 tonnes (croissance continue en glissement mensuel), impulsée par la reprise des capacités du Sud-Ouest. La production de silicone était de 209 000 tonnes en juin (soit une hausse de 13,8 % en glissement mensuel), et devrait augmenter à 213 000 tonnes en juillet. La demande combinée de polysilicium et de silicone pour le silicium métal devrait augmenter d'environ 10 000 tonnes en juillet. Les entreprises d'alliage aluminium-silicium primaire ont fonctionné à 50,9 % de leur capacité en juin (baisse en glissement mensuel), tandis que les usines d'alliage d'aluminium secondaire ont fonctionné à 53,3 % (légère augmentation en glissement mensuel). La période creuse de juillet entraînera une réduction des commandes en aval, ce qui entraînera une légère baisse des taux d'exploitation des entreprises d'alliages.
Facteurs haussiers :Augmentation des calendriers de production de polysilicium, augmentation attendue des prix du polysilicium, augmentation des prix des électrodes
Facteurs baissiers :Période creuse de la consommation de silicone et d'alliage d'aluminium, incertitude quant à la reprise de la production côté offre
Point de vue de SMM :Selon les données de l'équilibre offre-demande de SMM, l'industrie a connu une accumulation des stocks au premier trimestre 2025 et une déstockage au second trimestre, ce qui a abouti à une situation d'équilibre offre-demande globalement équilibrée au premier semestre. En juillet, en raison de l'incertitude quant au calendrier de la reprise de la production suite aux réductions de production dans le nord, si la reprise de la production est retardée, l'équilibre de juillet maintiendra un rythme de déstockage, avec une amplitude estimée à environ 20 000 tonnes métriques. Dans l'ensemble, le retour positif a été largement réalisé. Sans nouvelles positives supplémentaires pour stimuler le marché, il sera difficile pour le prix du silicium métallique au comptant de poursuivre sa tendance à la hausse. Il convient de prêter attention aux changements de l'offre côté offre.
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