[Résumé de la réunion du matin du cobalt et du lithium de SMM] La légère augmentation des prix du matériau cathodique ternaire est limitée, tandis que la constitution de stocks sur le marché des VNE renforce la dynamique

Minerai de lithium :

Au début de cette semaine, les prix du minerai de lithium étaient globalement stables en glissement hebdomadaire, principalement en raison de la tendance latérale actuelle des prix du carbonate de lithium.Sur le plan de l'offre, les mines d'outre-mer ont continué de refuser de céder sur les prix. Les fournisseurs ont profité de la hausse des prix du carbonate de lithium pour augmenter les prix, entraînant une hausse globale des cotations du marché. Sur le plan de la demande, les prix actuels des produits chimiques du lithium ont fourni un espace de couverture aux traders et aux usines de produits chimiques du lithium, avec une augmentation de leurs niveaux de prix d'acceptation psychologique et un rebond du bas de la fourchette des prix du marché. Bien que les prix des produits chimiques du lithium et du minerai de lithium fluctuent dans une fourchette, l'activité sur le marché du minerai de lithium est meilleure qu'auparavant, mais le sentiment d'attente parmi les acheteurs s'est intensifié, rendant difficile une baisse des prix du minerai de lithium à court terme.

Carbonate de lithium :

Au début de cette semaine, les prix au comptant du carbonate de lithium ont continué de fluctuer à la hausse.Affectés par l'amélioration des anticipations de la demande pour juillet et d'autres rumeurs de marché, les prix au comptant ont cessé de baisser et se sont stabilisés, montrant un léger rebond. Dans le même temps, le soutien fort d'une partie de la demande rigide a fait monter le centre des prix. Cependant, sur le plan de l'offre, la production de carbonate de lithium reste à un niveau élevé et l'excédent d'offre du marché persiste, avec une pression sur les stocks de l'industrie toujours présente. Par la suite, il convient de suivre de près la reprise effective de la demande en juillet.

Hydroxyde de lithium :

Au début de cette semaine, la baisse des prix de l'hydroxyde de lithium a ralenti en glissement hebdomadaire.Sur le plan de la production, la plupart des entreprises produisent en fonction des ventes, en suivant des calendriers de production normaux. Sur le plan du sentiment du marché, les acteurs en aval continuent de faire baisser les prix. Cependant, sur le plan de l'amont, la récente reprise des prix du carbonate de lithium et du minerai de lithium a renforcé le soutien des coûts, et il y a une forte réticence à céder sur les prix lors des transactions, ralentissant le rythme de la baisse des prix de l'hydroxyde de lithium. On prévoit que la marge de baisse des prix de l'hydroxyde de lithium sera relativement limitée à court terme.

Cobalt raffiné :

Lundi, les prix du cobalt raffiné ont légèrement baissé.Sur le plan de l'offre, les fonderies de cobalt raffiné ont maintenu les fournitures de contrats à long terme, avec peu de commandes au comptant et des prix départ usine inchangés. Le marché des contrats à terme ZLJ a été affecté par une rumeur de « massacre de porcs » pendant le week-end, entraînant une baisse des prix et une réaction des traders. Côté demande, l'inventaire social de cobalt raffiné demeure élevé et la demande en aval n'a pas connu d'amélioration notable. La plupart des producteurs en aval maintiennent des achats juste-à-temps, ce qui entraîne des transactions réelles médiocres. On prévoit que les prix du cobalt raffiné continueront de fluctuer à court terme.

Produits intermédiaires :

Lundi, le prix au comptant des produits intermédiaires de cobalt a continué de monter, certaines entreprises ayant signalé des transactions autour de 12,1-12,2.Côté offre, la plupart des entreprises, optimistes, ont suspendu leurs cotations, tandis que quelques entreprises cotées ont encore augmenté leurs prix. Côté demande, les fonderies font face à des défis tels que des pertes de production et une demande en aval faible. Dans un contexte d'incertitude future, la plupart des entreprises se concentrent sur la consommation de leurs propres stocks, et certaines fonderies avec des stocks faibles s'informent sur les marchandises à bas prix. Dans l'ensemble, sous l'influence de la prolongation de la politique de la RDC, les produits intermédiaires de cobalt en Chine risquent de faire face à des pénuries de matières premières, fournissant une impulsion à la hausse des prix. Cependant, l'impact de la hausse des prix des matières premières sur la demande en aval doit être surveillé.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Lundi, les prix du sulfate de cobalt ont légèrement augmenté, avec des transactions réelles signalées autour de 4,9-5,1, et un petit nombre de grandes usines ont transigé autour de 5,2.Côté offre, les entreprises maintiennent un sentiment optimiste, les fonderies et les traders relevant leurs nouvelles cotations. Côté demande, les commandes de cobalt ternaire en aval n'ont pas connu d'amélioration notable et le marché est actuellement dans un mode d'attente, se concentrant sur la digestion des stocks précédents. Les entreprises de cobalt ternaire, qui bénéficient actuellement de meilleurs prix, effectuent quelques achats ; cependant, le cobalt raffiné, en raison de sa rentabilité médiocre, a suspendu ses achats. Dans l'ensemble, dans la situation actuelle d'incertitude, il existe toujours un écart de prix entre les acheteurs et les vendeurs, l'amont insistant sur le maintien des prix et l'aval montrant une faible volonté d'achat. Les transactions réelles restent limitées et on prévoit que les prix du sulfate de cobalt pourraient continuer de fluctuer à la hausse cette semaine.

Les prix actuels du chlorure de cobalt sont de 61 000 à 63 000 yuan/t, avec un marché atone et seulement quelques transactions. Côté offre, les fonderies restent prudentes, avec peu de transactions. Côté demande, les stocks en aval sont relativement suffisants et le marché s'informe activement, mais reste prudent quant aux transactions. En termes de prix, bien que les fonderies proposent des prix élevés, le prix réel des transactions reste toujours autour de 61 000 yuan, 62 000 yuan étant rare. Il est prévu que les prix du chlorure de cobalt restent stables dans la fourchette de 61 000 à 62 000 yuan à court terme.

Sels de cobalt (Co3O4) :

Les prix actuels du Co3O4 sont de 200 000 à 220 000 yuan/t, les acteurs en amont et en aval adoptant une attitude d'attente et de vigilance, avec peu de transactions réelles, principalement des contrats à long terme.Côté offre, les usines de Co3O4 observent le sentiment général du marché et la demande, avec seulement un faible volume d'expéditions. Côté demande, les usines de cathode LCO ont des stocks relativement bas, mais le marché global est fortement influencé par le sentiment, ce qui conduit à une attitude d'attente et de vigilance. En termes de prix, les usines de Co3O4 s'attendent à vendre à 210 000 à 220 000 yuan/t, mais les transactions de Co3O4 à prix élevés restent rares. À long terme, les prix du Co3O4 sont toujours influencés par les stocks de cobalt, et la question de savoir si les stocks actuels de l'industrie peuvent soutenir jusqu'en décembre est la clé de l'évolution des prix.

Sulfate de nickel :

Le 7 juillet, le prix de l'indice SMM du sulfate de nickel de qualité batterie était de 27 202 yuan/t, avec une fourchette de prix du sulfate de nickel de qualité batterie de 27 200 à 27 620 yuan/t, et le prix moyen était globalement stable par rapport à la semaine dernière.Côté coût, à l'approche de la date limite des droits de douane mondiaux des États-Unis, le sentiment d'aversion au risque causé par l'incertitude des droits de douane a entravé la reprise des prix du nickel, et les prix du nickel sur la LME ont reculé. Dans l'ensemble, le coût immédiat des sels de nickel pourrait diminuer. Côté offre, certaines usines de sels, en raison de la récente augmentation des coûts des matières premières, ont l'intention d'augmenter les prix, mais la faiblesse de la demande des acheteurs a conduit à moins de transactions, les stocks globaux et les calendriers de production restant faibles. Côté demande, l'enthousiasme des usines de précurseurs pour les achats reste faible et, après avoir terminé la constitution de stocks à la fin du mois dernier, elles sont principalement dans un mode d'attente et de vigilance. Pour l'avenir, avec la baisse des coûts de production et la faiblesse de la demande en aval, bien que les usines de sel de nickel continuent de maintenir les prix, ceux-ci pourraient encore se stabiliser à un niveau bas.

Précurseur de cathode ternaire :

Lundi, les prix des précurseurs de cathode ternaire ont augmenté.En ce qui concerne les coûts des matières premières, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de manganèse sont restés relativement stables, tandis que ceux du sulfate de cobalt ont augmenté, entraînant une hausse du prix absolu des précurseurs. Le coefficient d'escompte actuel pour les commandes au comptant n'a pas changé de manière significative. La demande globale sur le marché des ternaires reste médiocre, manquant de soutien solide pour une hausse des prix. Les fabricants de cellules de batteries en aval contrôlent toujours le coefficient d'escompte, montrant une faible réaction à la hausse des prix du sulfate de cobalt, et la stratégie globale d'escompte reste stable, avec des escomptes sur les contrats à long terme qui devraient rester inchangés à court terme. En termes de demande, la demande du marché national des véhicules électriques neufs (VEN) pour les produits de série 6 a montré une certaine amélioration, et la demande en outre-mer pour les produits de série 8 a également légèrement augmenté, mais les commandes globales sont concentrées parmi les entreprises de premier plan. Le marché de consommation reste morose. Côté offre, alors que le marché entre dans la phase de réapprovisionnement en juillet, les calendriers de production globaux devraient se redresser quelque peu.

Matériau de cathode ternaire :

Lundi, les prix des matériaux de cathode ternaire de série 5, 6 et 8 ont augmenté.En ce qui concerne les matières premières, les prix du sulfate de nickel et du sulfate de manganèse sont restés globalement stables, tandis que ceux du sulfate de cobalt et du carbonate de lithium ont connu des augmentations plus importantes, et la baisse du prix de l'hydroxyde de lithium s'est ralentie. En raison de la faiblesse de la demande sur le marché et de la domination continue des fabricants de cellules de batteries dans les négociations de prix, il y a peu de place pour une augmentation significative des prix des matériaux de cathode ternaire. Les fabricants de cellules de batteries en aval ont montré une réaction tiède à la hausse des prix du sulfate de cobalt, et le coefficient d'escompte devrait rester stable. En termes de demande, certains nouveaux modèles de voitures sur le marché des VEN ont entraîné un stockage modéré, avec des commandes concentrées parmi les fabricants de cellules de batteries de premier plan. Les fabricants de cellules de batteries en outre-mer ont connu des changements dans les commandes, affectant les commandes de matériaux de cathode. Le marché de consommation est dans une saison creuse traditionnelle, avec des performances généralement médiocres des commandes récentes. Du côté de l'offre, alors que le marché entre dans la phase de réapprovisionnement en juillet, la production globale de matériaux de cathode ternaire devrait légèrement augmenter.

LFP :

Cette semaine, les prix du LFP ont continué de progresser, avec une hausse d'environ 2 100 yuan/t, tandis que les prix du carbonate de lithium ont poursuivi leur progression, accumulant une hausse d'environ 9 500 yuan/t.Sur le plan du marché, la production globale des usines de matériaux est restée stable cette semaine, les entreprises de premier plan affichant une légère augmentation de leur production. La demande en aval devrait connaître une certaine croissance ce mois-ci. Cependant, la demande du marché commence à diverger : les commandes de VÉN devraient diminuer ce mois-ci, tandis que la demande ESS se porte bien, stimulant la croissance de la demande globale. Récemment, un fabricant de cellules a lancé un appel d'offres, dont le processus global s'est déroulé sans encombre. D'après les informations disponibles, la guerre des prix devrait s'intensifier au second semestre. Dans l'ensemble, le marché récent du LFP est principalement axé sur les appels d'offres, avec une demande médiocre et un marché relativement stable.

Phosphate de fer :

Cette semaine, le marché du phosphate de fer est resté stable, sans fluctuations significatives malgré l'entrée dans le second semestreZ37/>Certaines entreprises qui avaient ajusté leurs prix en juin ont temporairement stoppé la tendance à la baisse en juillet. La raison en est que les nouveaux entrants utilisent souvent des stratégies de prix bas pour conquérir le marché, et même si les entreprises établies réduisent leurs prix, leurs remises ne peuvent rivaliser avec celles des nouveaux entrants, et des prix continuellement bas pourraient entraîner des pertes plus importantes. Les entreprises dont les ventes étaient auparavant faibles, tout en cherchant activement des commandes, maintiennent maintenant leurs prix et se concentrent plutôt sur l'amélioration de la compétitivité de leurs produits pour sécuriser des parts de marché. Le marché actuel est caractérisé par un jeu important : les nouvelles entreprises utilisent le prix comme lance d'attaque, tandis que les anciennes utilisent la qualité comme bouclier défensif. Les deux parties cherchent un équilibre dynamique dans cette guerre des prix, et le marché du phosphate de fer devrait poursuivre cette tendance stable et défensive à court terme.

LCO :

Récemment, les prix du LCO ont fortement augmenté en raison des variations des coûts des matières premières : les prix du carbonate de lithium de qualité batterie ont continué de progresser, et les prix du Co3O4, influencés par les politiques de la RDC, ont montré une forte volonté d'augmenter.Du côté de l'offre, les entreprises de Co3O4 proposent des prix élevés, tandis que les usines de cathode LCO montrent une faible volonté d'achat pour le Co3O4 à prix élevé. Du côté de la demande, la demande terminale entre en basse saison, entraînant une baisse de la demande en LCO. Dans l'ensemble, les prix du LCO devraient augmenter significativement, parallèlement aux hausses des prix du Co3O4 et du carbonate de lithiumZ41/>Anode :

Cette semaine, les prix des matériaux d'anode en graphite artificiel ont cessé de baisser et se sont stabilisés.Du côté de la demande, le ralentissement de la production des constructeurs automobiles a conduit à une faible croissance de la demande en cellules de batterie pour véhicules électriques, mais la demande du marché du stockage domestique a légèrement récupéré, compensant partiellement l'écart de demande sur le marché des VÉN. Ce changement s'est transmis en amont, maintenant la demande globale en matériaux d'anode des fabricants de cellules relativement stable. Du côté de l'offre, l'offre reste abondante. Côté coûts, avec la reconstitution des stocks dans les secteurs des anodes et des industries traditionnelles, les coûts des matières premières pour les anodes ont cessé de baisser et ont rebondi, soutenant les prix du graphite artificiel. Avec de multiples facteurs entrelacés, les prix des matériaux d'anode en graphite artificiel sont entrés dans une impasse cette semaine. À l'avenir, bien que la situation de surcapacité ne devrait pas changer à court terme, les prix des matières premières connexes devraient se stabiliser, permettant aux prix des matériaux d'anode de progresser vers une phase d'opération stable.
Cette semaine, soutenus par des conditions d'offre et de demande et des coûts stables, les prix des matériaux d'anode en graphite naturel sont restés stables. À l'avenir, avec l'accélération de l'innovation dans la technologie des anodes en graphite artificiel et l'expansion progressive des capacités des producteurs de silicium-carbone par dépôt chimique en phase vapeur, les doubles exigences des clients en aval en matière de réduction des coûts et d'amélioration des performances déplacent progressivement les préférences d'achat vers des matériaux alternatifs. Cette tendance réduit directement l'espace de demande du marché pour les anodes en graphite naturel. Compte tenu de la dynamique offre-demande et de l'itération technologique, les prix des matériaux d'anode en graphite naturel devraient rester sous pression.

Séparateur :

Les prix des séparateurs sont restés globalement stables cette semaine. Plus précisément : les cotations principales pour les séparateurs par voie humide étaient de 1,35 yuan/m² pour 5 μm, 0,76 yuan/m² pour 7 μm et 0,74 yuan/m² pour 9 μm. Les cotations principales pour les séparateurs par voie sèche étaient de 0,45 yuan/m² pour 12 μm et 0,44 yuan/m² pour 16 μm. Côté offre, limités par des cycles de mise en service prolongés, les stocks accumulés n'ont pas été pleinement écoulés, maintenant un excédent d'offre. Côté demande, une divergence structurelle s'est manifestée : la demande du marché des VÉN a été inférieure aux attentes, tandis que la demande du secteur ESS a dépassé les prévisions du marché, entraînant une légère augmentation mensuelle de la demande globale. Compte tenu de l'équilibre actuel offre-demande, les prix des séparateurs devraient rester stables avec des fluctuations limitées à court terme.

Electrolyte

: Les prix des électrolytes sont restés stables cette semaine. Côté coûts, les matières premières clés comme le LiPF6, les solvants et les additifs sont restés stables, maintenant des conditions de coût relativement stables. Côté demande, le marché des VÉN digère encore les stocks, conduisant à des calendriers de production réduits et à une légère baisse mensuelle de la demande en batteries pour véhicules électriques. Le marché ESS a performé fortement avec une croissance soutenue de la demande à l'étranger. La croissance globale de la demande a été relativement faible. Côté offre, les producteurs d'électrolytes ont poursuivi leur modèle de « production à la vente ». La surcapacité structurelle a maintenu une concurrence intense sur le marché. De multiples facteurs suggèrent que les prix des électrolytes continueront à fluctuer dans une fourchette.

Batterie sodium-ion

: Le marché des batteries sodium-ion a montré une dynamique positive cette semaine. Le NFPP a conservé sa position dominante dans les matériaux de cathode grâce à ses avantages technologiques et de coût, bénéficiant d'une demande de commandes robuste et de baisses de prix continues. En revanche, les livraisons d'oxydes en couches ont chuté significativement en glissement annuel. Malgré des ventes occasionnelles à bas prix, les obstacles de coût ont empêché de nouvelles baisses de prix, maintenant les prix des cellules de batterie sodium-ion relativement stables. À mesure que l'industrie se développe, les problèmes de produits défectueux deviennent de plus en plus importants. La mise en place de systèmes de recyclage efficaces et écologiques pour les batteries sodium-ion défectueuses pourrait devenir un élément clé du développement durable, attirant une attention profonde de l'industrie.

Recyclage

: Suite aux restrictions à l'importation/exportation de la RDC la semaine dernière, les prix du sulfate de cobalt ont continué d'augmenter mais avec un potentiel limité en raison d'un faible soutien de la demande à court terme. Les prix du sulfate de nickel sont restés globalement stables, tandis que les prix du carbonate de lithium ont rebondi légèrement avec des tendances oscillantes. Les coefficients de masse noire ternaire et LCO sont restés stables. Actuellement, les points de lithium dans la masse noire de plaques LFP étaient de 2 150-2 300 yuan/mtu, et ceux de la masse noire de batteries LFP de 1 950-2 100 yuan/mtu. Pour la masse noire ternaire : les coefficients nickel-cobalt de la masse noire de plaques ternaires étaient de 72-74 %, les coefficients lithium de 66-70 % ; les coefficients nickel-cobalt de la masse noire de batteries ternaires étaient de 70-72 %, les prix étant globalement stables sur la semaine. Côté demande de la voie humide ternaire, la plupart des usines ont maintenu des volumes d'achat stables ce mois-ci, consommant uniquement les stocks de base. Le pessimisme quant aux prix futurs des produits chimiques du lithium a maintenu les achats de masse noire prudents, conservant une activité de marché morose. Côté demande de la voie humide LFP, la plupart des usines fonctionnaient à demi-charge, ne faisant que du traitement à façon partiel sans achats externes. Côté offre, les broyeurs et les négociants ont ajusté leurs prix de vente à la baisse avec la chute des prix des sels, maintenant les prix de la masse noire en baisse parallèlement aux sels. L'activité du marché est restée morose. Côté coûts, à l'exception des principales usines intégrées de voie humide, les bénéfices de la plupart des opérateurs sont restés en dessous du seuil de rentabilité, en particulier les usines de voie humide LFP durement touchées par les baisses des prix du lithium. Les broyeurs s'en sont légèrement mieux sortis, mais certaines PME ont également subi des pertes soutenues.

Aval et utilisateur final

: Les prix des batteries côté CC ont légèrement diminué cette semaine. Les prix moyens étaient de 0,428 yuan/Wh pour les batteries côté CC de 5 MWh et de 0,437 yuan/Wh pour les unités de 3,44/3,77 MWh. Stimulés par les subventions provinciales, les intégrateurs ESS ont vu leurs livraisons augmenter dans certaines régions, mais les utilisateurs finals sont restés prudents en raison de l'incomplétude des détails du mécanisme électrique. Les intégrateurs ont légèrement baissé leurs prix pour concurrencer les commandes existantes. SMM prévoit que les prix des batteries côté CC pourraient continuer à diminuer légèrement à court terme.

Le 30 juin, l'offre retenue pour l'approvisionnement en équipements ESS du projet d'énergie nouvelle d'entraide régionale « Alxa-Ulanqab » de 2 millions de kW a été annoncée. Le projet, qui sera construit dans la zone de développement industriel de haute technologie d'Alxa, en Mongolie-Intérieure, a une capacité totale de 300 MW/600 MWh. L'offre retenue était de 276 millions de yuan, soit 0,46 yuan/Wh.

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Actualités   

: [Ventes de Mercedes au T2 à 547 000 unités, en baisse de 9 % en glissement annuel] Mercedes a vendu 547 100 unités au T2, en baisse de 9 % en glissement annuel. Le GLC est resté le best-seller mondial de Mercedes au premier semestre 2025, avec des ventes en hausse de 9 % au T2. Les ventes mondiales de véhicules hybrides rechargeables ont augmenté de 34 % au T2. En Europe, la part des xEV a atteint 40 %, avec une part mondiale de 21 % au T2. (Cailian Press)
[Incendie dans une usine de recyclage de batteries au lithium en Espagne non éteint après trois jours] Un incendie a éclaté dans une usine de recyclage de batteries au lithium près de Madrid, en Espagne, le 4 juillet et n'était toujours pas maîtrisé au 6 juillet. Deux personnes auraient été blessées. Selon la Deutsche Presse-Agentur, l'usine est située dans une zone industrielle à environ 50 kilomètres au nord-est de Madrid, et les pompiers combattaient toujours les flammes le 6 juillet. De multiples explosions ont déclenché l'incendie, dont la cause reste inconnue. (Finance News)
[Quatre ministères : visant à dépasser 100 000 bornes de recharge à haute puissance d'ici à la fin de 2027] Le Bureau général de la Commission nationale du développement et des réformes (CNDR) et trois autres ministères ont publié l’« Avis sur la promotion de la planification et de la construction scientifiques des bornes de recharge à haute puissance ». Le document propose de s’aligner sur les niveaux de développement économique local, les efforts de promotion des véhicules à énergies nouvelles (VEN) et la répartition des ressources électriques, en priorisant les scénarios de recharge rapide tout en mettant en œuvre des plans de développement adaptés, prospectifs et scientifiquement raisonnables pour les infrastructures de recharge à haute puissance. Les départements provinciaux chargés du développement des infrastructures de recharge doivent collaborer avec les autorités compétentes pour établir des objectifs de développement et des tâches de construction pour les bornes de recharge à haute puissance dans le cadre de la planification des réseaux de recharge, formuler des plans spécialisés si nécessaire, prioriser les plans de construction pour les aires de repos routières en collaboration avec les autorités compétentes en matière de transport, et prendre l'initiative de moderniser les installations dont le taux d'utilisation dépasse 40 % pendant les grandes vacances. La planification doit respecter les principes du marché avec des prévisions et des vérifications solides, tout en se coordonnant avec la planification spatiale, le réseau de distribution d'électricité et la planification des transports pour parvenir à un développement synergique entre les réseaux de recharge à haute puissance et les infrastructures de recharge existantes. D'ici à la fin de 2027, la Chine vise à dépasser 100 000 bornes de recharge à haute puissance à l'échelle nationale, avec une amélioration continue de la qualité des services et des applications technologiques. (Finance News)

Équipe de recherche sur les nouvelles énergies de SMM

Cong Wang 021-51666838

Rui Ma 021-51595780

Ziya Lin 86-2151666902

Disheng Feng 021-51666714

Yanlin Lyu 021-20707875

Zhicheng Zhou 021-51666711

Zihan Wang 021-51666914

Jie Wang 021-51595902Z79/>He Zhang 021-20707850Z80/>Haohan Zhang 021-51666752

Bolun Chen 021-51666836

Mengqi Xu 021-20707868