Minerai de nickel
« Le prix de référence indonésien du minerai de nickel a chuté : la tendance baissière est-elle confirmée ? »
Cette semaine, les prix du minerai de nickel indonésien ont connu une baisse. La prime du minerai de nickel latéritique indonésien est restée stable à 24-26 dollars US par tonne métrique humide. Le prix de référence HMA pour la première moitié de juillet a enregistré une légère baisse à 14 943 RMB/tonne, soit une diminution de 1,83 % par rapport à la période précédente. Selon SMM, le prix livré du minerai latéritique à 1,6 % de nickel se situe désormais à 50,4-54,4 dollars US/tmt, en baisse de 0,5 dollar US par rapport à la semaine dernière, soit une diminution de 0,9 %. Pour le minerai de qualité hydrométallurgique, le prix du minerai à 1,3 % de nickel est resté stable à 26-28 dollars US/tonne humide, inchangé par rapport à la semaine précédente.
- Minerai pyrométallurgique :
Du côté de l'offre, les précipitations fréquentes continuent de perturber l'exploitation minière et la logistique dans les principales zones de production, telles que Sulawesi et Halmahera. Cependant, des progrès ont été réalisés dans l'approbation de certains quotas RKAB nouveaux et révisés. Les approbations devraient continuer à progresser tout au long des mois de juillet et d'août, ce qui pourrait augmenter encore l'offre future de minerai de nickel. En termes de demande, la plupart des fonderies indonésiennes de NPI ont encore du mal à faire face aux prix élevés du minerai de nickel. Certaines fonderies fonctionnent avec une inversion des coûts et sont même confrontées à des réductions de production, entraînant une diminution de la demande d'achat. Dans l'ensemble, malgré la pénurie persistante de l'offre due à la saison des pluies, la pression à la baisse exercée par les fonderies de NPI a rendu difficile le maintien des prix à des niveaux élevés. À l'avenir, les prix du minerai pyrométallurgique devraient rester sous pression.
- Minerai hydrométallurgique :
Du côté de l'offre, l'offre actuelle de minerai de qualité HPAL à Sulawesi reste relativement stable, répondant adéquatement à la demande actuelle du marché. En outre, des progrès importants dans les approbations RKAB sont attendus au cours des prochains mois, ce qui pourrait encore augmenter les volumes d'approvisionnement. Du côté de la demande, les opérations des projets MHP fonctionnent normalement, avec une demande stable de minerai HPAL. À l'avenir, à mesure que les approbations des quotas RKAB supplémentaires progresseront, les prix du minerai hydrométallurgique devraient également afficher une tendance faible.
NPI
La demande en aval reste faible avec une amélioration limitée ; les prix à court terme pourraient se stabiliser à des niveaux bas
Les prix du fer-nickel à haute teneur (NPI) ont continué de baisser cette semaine, le prix moyen de SMM tombant à 909,8 RMB par unité de nickel, soit une baisse de 5,4 RMB par rapport à la semaine précédente. L'indice FOB de l'indice national de production indonésien (NPI) a également légèrement diminué, atteignant 110,9 dollars US par unité de nickel. Côté offre, les fonderies indonésiennes restent sous pression en termes de coûts, certaines installations entrant en maintenance et d'autres déplaçant leur production vers la matte de nickel de haute qualité. Ces facteurs sont susceptibles de réduire la production globale de NPI à court terme.
Côté demande, les contrats à terme sur l'acier inoxydable ont connu une hausse, entraînant une légère augmentation des prix au comptant, mais la progression globale de la déstockage a été limitée. Par conséquent, les producteurs d'acier inoxydable ont maintenu une demande faible pour l'achat de matières premières. Bien que certains négociants aient montré un intérêt pour la reconstitution des stocks, la disponibilité limitée des stocks au comptant provenant des fonderies en amont a conduit à une augmentation modeste des prix de transaction. Dans l'ensemble, les prix du NPI de haute qualité devraient rester faibles et stables à court terme.
Sur la base des coûts du minerai de nickel d'il y a 25 jours, les pertes des fonderies se sont encore aggravées en raison de la baisse des prix du NPI. Les coûts des matériaux auxiliaires se sont stabilisés cette semaine, soutenus par une amélioration du sentiment macroéconomique et une reprise des prix des produits ferreux. Dans le même temps, les prix du minerai de nickel philippin sont restés fermes en raison d'une demande indonésienne plus forte, bien que cette force puisse s'atténuer la semaine prochaine, les fonderies en aval étant confrontées à une inversion importante des coûts. Avec des coûts auxiliaires qui devraient rester stables et des prix du minerai qui pourraient baisser, les pertes des fonderies pourraient commencer à se réduire légèrement la semaine prochaine.
