SMM News du 28 juin :
Marché des métaux :
La nuit dernière, les métaux de base chinois ont pour la plupart progressé, le stannum SHFE reculant de 0,59 %. Le cuivre SHFE a gagné 0,23 %, le nickel SHFE 0,41 %, le plomb SHFE a chuté de 0,15 %, l'aluminium SHFE a progressé de 0,02 % et le zinc SHFE a gagné 0,16 %. De plus, le contrat à terme le plus actif de l'alumine a progressé de 0,37 %, tandis que le contrat continu le plus actif de l'alliage d'aluminium a reculé de 0,1 %.
La série des métaux noirs a tous progressé : le minerai de fer a gagné 0,63 %, l'acier inoxydable 0,71 %, le béton armé 1,04 % et l'acier à roulement à chaud 0,83 %. Performances du charbon de coke et du coke : le charbon de coke a progressé de 1,68 %, le coke de 1,28 %.
Marchés métalliques d'outre-mer : performances mitigées des métaux de base LME : le cuivre LME a chuté de 0,21 % mais a enregistré une hausse hebdomadaire de 2,55 % ; l'aluminium LME a progressé de 0,45 %, le plomb LME de 0,15 %, le zinc LME de 0,38 %, l'étain LME a reculé de 0,55 % et le nickel LME de 0,12 %.
Métaux précieux hier soir : l'or COMEX a chuté de 1,85 %, marquant deux baisses hebdomadaires consécutives avec une perte hebdomadaire de 2,94 % ; l'argent COMEX a reculé de 2,06 %, enregistrant également deux baisses hebdomadaires consécutives avec une baisse hebdomadaire de 0,5 %. L'or SHFE a chuté de 0,89 % avec deux baisses hebdomadaires consécutives et une perte hebdomadaire de 1,88 % ; l'argent SHFE a reculé de 1,04 % mais a affiché une hausse hebdomadaire de 0,61 %.
En date du 28 juin à 10h29, cours de clôture de la nuit dernière
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Avant-plan macroéconomique
Évolutions nationales :
[PBOC : Mettre en œuvre une politique monétaire modérément accommodante, renforcer les ajustements contracycliques] Le Comité de politique monétaire de la Banque populaire de Chine a tenu sa réunion du deuxième trimestre 2025 (109e au total) le 23 juin. La réunion a analysé les conditions économiques et financières nationales et internationales, notant un environnement extérieur de plus en plus complexe avec un ralentissement de la dynamique économique mondiale, une montée des obstacles commerciaux, des performances économiques divergentes entre les principales économies et des incertitudes entourant les tendances de l'inflation et les ajustements de politique monétaire. Bien que l'économie chinoise affiche une dynamique positive avec une confiance sociale soutenue et un développement de qualité stable, elle reste confrontée à des défis, notamment une demande intérieure insuffisante, une inflation prolongée à un niveau bas et des facteurs de risque importants. Le comité a souligné la nécessité de mettre en œuvre une politique monétaaire modérément accommodante, de renforcer les ajustements contracycliques, d'utiliser plus efficacement les outils de politique monétaire quantitatifs et structurels, d'améliorer la coordination des politiques budgétaires et monétaires, et de maintenir une croissance économique stable avec des prix raisonnablement stables. 》Cliquez pour plus de détails
[SSE et SZSE proposent d'ajuster la limite de variation des actions émettant un avertissement de risque du marché principal à 10 %] Les Bourses de Shanghai et de Shenzhen sollicitent des avis publics sur l'ajustement de la fourchette de variation des actions émettant un avertissement de risque du marché principal, passant de 5 % à 10 %, pour l'harmoniser avec celle des autres actions du marché principal. 》Cliquez pour plus de détails
Dollar américain :
L'indice du dollar américain en clôture de nuit a reculé de 0,03 % à 97,26 points. Sur une base hebdomadaire : L'indice du dollar a terminé la semaine en baisse, avec un repli hebdomadaire de 1,54 %. À une journée de négociation seulement de la fin du premier semestre, le dollar américain enregistre une baisse mensuelle consécutive depuis cinq mois, sur le point d'enregistrer la pire performance du premier semestre depuis 1986. Le secrétaire au Trésor américain Bessent a déclaré plus tôt vendredi que divers accords commerciaux conclus par l'administration Trump avec d'autres pays pourraient être finalisés avant la fête du Travail le 1er septembre. Selon CCTV News, le 27 juin (heure locale), le président américain Trump a annoncé sur les réseaux sociaux que les États-Unis venaient d'apprendre que le Canada envisageait d'imposer une taxe sur les services numériques aux entreprises de technologie américaines. Trump a qualifié cette mesure d'"attaque directe et évidente" contre les États-Unis, affirmant que le Canada suivait clairement l'exemple de l'UE. Trump a déclaré qu'à la lumière de cette taxe choquante, les États-Unis mettaient fin à toutes les négociations avec le Canada, avec effet immédiat. Les États-Unis informeraient le Canada dans les sept prochains jours des droits de douane qu'il devrait payer pour commercer avec les États-Unis.
Sur le plan des données, les dépenses de consommation américaines ont inopinément reculé en mai, l'effet des achats anticipés de voitures et d'autres biens avant l'imposition de tarifs douaniers par l'administration Trump s'estompant. Parallèlement, l'inflation mensuelle aux États-Unis a continué de progresser à un rythme modéré. Après la publication de ces données, les traders ont renforcé leurs paris sur une réduction par la Fed des coûts d'emprunt à court terme de 75 points de base en 2025, susceptible de débuter en septembre.
Autres devises :
L'euro a progressé de 0,05 % face au dollar américain, clôturant à 1,1705 $, touchant un sommet à 1,1754 $, son plus haut niveau depuis septembre 2021. La monnaie unique est en voie d'enregistrer une hausse hebdomadaire de 1,57 %, sa meilleure performance depuis le 19 mai. (Webstock Inc.)
Le taux d'inflation de base des consommateurs dans la région de la capitale japonaise a nettement ralenti en juin, principalement en raison de réductions temporaires des frais de services publics tels que l'hydroélectricité. Cependant, le taux d'inflation reste bien au-dessus de l'objectif de 2 % de la Banque du Japon, ce qui maintient les anticipations du marché quant à de nouvelles hausses des taux d'intérêt par la Banque du Japon à l'avenir. (Webstock Inc.)
RBC Wealth Management a déclaré dans ses perspectives de mi-2025 qu'avec la possibilité de nouvelles baisses de l'inflation au Royaume-Uni, la Banque d'Angleterre pourrait réduire les taux d'intérêt de 75 points de base cumulés d'ici la fin de 2025. L'institution a déclaré que les données du marché du travail au Royaume-Uni semblent s'affaiblir, augmentant la probabilité de nouvelles réductions des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre. Cependant, il existe également un risque que l'inflation persistante et la croissance accélérée des salaires puissent retarder les réductions des taux d'intérêt. Les données du London Stock Exchange Group montrent que le marché reflète actuellement les anticipations selon lesquelles la Banque d'Angleterre réduira les taux d'intérêt de 51 points de base cumulés d'ici la fin de 2025. ((Huitong Finance)
Aspects macroéconomiques :
La semaine prochaine, les données suivantes seront publiées : l'indice PMI manufacturier officiel de la Chine pour juin, le taux de croissance annuel final du PIB basé sur la production du Royaume-Uni pour le premier trimestre, le taux de croissance trimestriel final du PIB basé sur la production du Royaume-Uni pour le premier trimestre, le taux de croissance mensuel des ventes au détail réelles en Allemagne pour mai, le taux de croissance annuel des ventes au détail réelles en Allemagne pour mai, les actifs de réserve officiels de la Suisse pour mai, le taux de chômage désaisonnalisé en Allemagne pour juin, le taux de croissance annuel désaisonnalisé de la masse monétaire M3 en zone euro pour mai, le taux de croissance annuel préliminaire de l'IPC en Allemagne pour juin, l'indice PMI de Chicago aux États-Unis pour juin, l'indice Tankan des grandes entreprises manufacturières de la Banque du Japon pour le deuxième trimestre, l'indice PMI manufacturier Caixin de la Chine pour juin, l'indice PMI manufacturier final SPGI de la France pour juin, l'indice PMI manufacturier final SPGI de l'Allemagne pour juin, l'indice PMI manufacturier final SPGI de la zone euro pour juin, l'indice PMI manufacturier final SPGI du Royaume-Uni pour juin, le taux de croissance annuel préliminaire de l'IPC harmonisé non désaisonnalisé de la zone euro pour juin, le taux de croissance annuel préliminaire de l'IPC harmonisé de base non désaisonnalisé de la zone euro pour juin, l'indice PMI manufacturier final SPGI des États-Unis pour juin, l'indice PMI manufacturier ISM des États-Unis pour juin, les offres d'emploi JOLTs des États-Unis pour mai, l'indice PMI manufacturier SPGI du Mexique pour juin, l'indice de performance manufacturière AIG de l'Australie pour juin, le taux de chômage de la zone euro pour mai, les suppressions d'emplois Challenger aux États-Unis pour juin, les variations de l'emploi ADP aux États-Unis pour juin, le taux de croissance annuel de l'indice mondial des prix des matières premières ANZ pour juin, le taux de croissance mensuel des importations et exportations de l'Australie pour mai, l'indice PMI des services Caixin de la Chine pour juin, l'indice PMI des services SPGI de la Russie pour juin, le taux de croissance annuel de l'IPC en Suisse pour juin, l'indice PMI des services final SPGI du Royaume-Uni pour juin, la variation des emplois non agricoles désaisonnalisés aux États-Unis pour juin, le taux de croissance annuel du salaire horaire moyen aux États-Unis pour juin, la variation des emplois non agricoles dans les entreprises privées aux États-Unis pour juin, le taux de chômage aux États-Unis pour juin, la balance commerciale des États-Unis pour mai, les demandes initiales de chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 28 juin, les demandes continues de chômage aux États-Unis pour la semaine se terminant le 21 juin, le taux de croissance mensuel révisé des commandes de biens durables aux États-Unis pour mai, l'indice PMI non manufacturier ISM des États-Unis pour juin, etc.
En outre, les événements suivants méritent d'être soulignés la semaine prochaine : le 1er juillet : la Bourse de Hong Kong sera fermée pendant une journée le 1er juillet en raison de la Journée de l'établissement de la région administrative spéciale de Hong Kong, les transactions nord-sud étant suspendues. Le 3 juillet : la Bourse de New York et le marché Nasdaq aux États-Unis fermeront tôt à 01h00, heure de Pékin, le 4 juillet en raison de la fête de l'Indépendance des États-Unis ; la négociation des contrats à terme sur indices boursiers au Chicago Mercantile Exchange (CME) prendra fin plus tôt à 01h15, heure de Pékin, le 4 juillet en raison de la fête de l'Indépendance des États-Unis ; le marché boursier américain sera fermé l'après-midi du 3 juillet en raison de la fête de l'Indépendance des États-Unis. Le 4 juillet : la Bourse de New York et le marché Nasdaq aux États-Unis seront fermés pendant une journée en raison de la fête de l'Indépendance des États-Unis ; la négociation des métaux précieux, du pétrole brut américain, des devises et des contrats à terme sur indices boursiers au CME prendra fin plus tôt à 01h00, heure de Pékin, le 5 juillet en raison de la fête de l'Indépendance des États-Unis ; la négociation des contrats à terme sur pétrole brut Brent à l'Intercontinental Exchange (ICE) prendra fin plus tôt à 01h30, heure de Pékin, le 5 juillet en raison de la fête de l'Indépendance des États-Unis ; le marché boursier américain sera fermé pendant une journée le 4 juillet en raison de la fête de l'Indépendance des États-Unis.
En outre, les événements suivants devraient être suivis la semaine prochaine : le membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed d'Atlanta, Bostic, prononcera un discours sur les perspectives économiques américaines ; le membre votant du FOMC en 2025 et président de la Fed de Chicago, Goolsbee, prononcera un discours ; la présidente de la BCE, Lagarde, prononcera un discours ; un panel de discussion aura lieu entre les gouverneurs des banques centrales mondiales (dont le président de la Fed, Powell, la présidente de la BCE, Lagarde, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, le gouverneur de la Banque du Japon, Ueda Kazuo, et le gouverneur de la Banque de Corée, Lee Chang-yong) ; la BCE organisera un forum sur les banques centrales à Sintra ; la BCE organisera un forum sur les banques centrales à Sintra ; le membre votant du FOMC en 2027 et président de la Fed d'Atlanta, Bostic, prononcera un discours sur la politique monétaire américaine.
Pétrole brut :
Les contrats à terme sur pétrole brut WTI et Brent ont chuté pendant la nuit, le WTI ayant baissé de 0,26 % et le Brent de 0,52 %. Sur une base hebdomadaire, les contrats à terme sur pétrole brut WTI ont chuté, avec une baisse hebdomadaire de 11,88 % cette semaine ; les contrats à terme sur pétrole brut Brent ont chuté fortement, avec une baisse hebdomadaire de 12,11 % cette semaine. Des rapports antérieurs ont indiqué que l'OPEP prévoyait d'augmenter sa production en août, ce qui a mis la pression sur les prix du pétrole. Après le cessez-le-feu entre Israël et l'Iran, la baisse des prix du pétrole cette semaine a été la plus importante depuis mars 2023.
Quatre délégués de l'OPEP ont déclaré que l'organisation prévoyait d'augmenter sa production quotidienne de 411 000 barils en août, après une augmentation prévue de la même ampleur en juillet. L'OPEP comprend l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) et ses alliés. Si l'accord sur l'augmentation de la production est conclu, il portera l'augmentation de l'offre de l'OPEP à 1,78 million de barils par jour depuis le début de l'année, soit l'équivalent de plus de 1,5 % de la demande mondiale totale. Cependant, le groupe n'a pas encore augmenté sa production du montant convenu, certains pays membres compensant des surplus de production antérieurs, tandis que d'autres ont besoin de plus de temps pour reprendre leur production.
Le Département américain de l'Énergie (DOE) a déclaré que les livraisons de pétrole brut à la Réserve pétrolière stratégique (SPR) seraient retardées de sept mois en raison de travaux de maintenance. La précédente administration américaine avait prévu d'injecter 15,8 millions de barils de pétrole brut dans la SPR au cours des cinq premiers mois de l'année, mais seulement 8,8 millions de barils ont été injectés depuis janvier.
La société américaine de services énergétiques Baker Hughes a déclaré dans son rapport très suivi que les entreprises énergétiques américaines avaient réduit le nombre de plates-formes de pétrole et de gaz naturel pour le quatrième mois consécutif, portant le nombre total de plates-formes au niveau le plus bas depuis octobre 2021. Les données ont montré qu'à la semaine se terminant le 27 juin, le nombre total de plates-formes de pétrole et de gaz naturel aux États-Unis, un indicateur avancé de la production future, a chuté de 7 à 547, le niveau le plus bas depuis novembre 2021. Cela représente une diminution de 34 plates-formes, soit 6 %, par rapport à la même période l'année dernière. Le rapport de Baker Hughes a montré qu'à la semaine se terminant le 27 juin, le nombre de plates-formes de pétrole actives aux États-Unis a chuté de 6 à 432, le niveau le plus bas depuis octobre 2021 ; le nombre de plates-formes de gaz naturel a diminué de 2 à 109. (Wenhua Comprehensive)