Minerai de nickel
« Les primes du minerai de nickel indonésien ont chuté, une nouvelle tendance ? »
Cette semaine, les prix du minerai de nickel indonésien ont baissé sur le marché intérieur. La prime du minerai de nickel latéritique a chuté à 24-26 dollars US par tonne métrique humide (TMH). Selon les données de SMM, le prix livré du minerai de nickel latéritique à 1,6 % de Ni s'établit désormais à 50,9-54,9 dollars US/TMH, soit une baisse de 2,5 dollars US par rapport à la semaine dernière. En revanche, le prix du minerai de nickel limonitique à 1,3 % de Ni reste stable à 26-28 dollars US/TMH, inchangé en glissement hebdomadaire.
- Minerai pyrométallurgique :
Du côté de l'offre, les précipitations fréquentes continuent de perturber l'extraction et la logistique dans les principaux centres de production tels que Sulawesi et Halmahera, ce qui resserre l'offre. Cependant, des progrès sont attendus dans l'approbation des quotas supplémentaires du RKAB (Plan de travail et budget), avec des approbations susceptibles de s'accélérer en juillet. En termes de demande, la plupart des fonderies indonésiennes de NPI, confrontées à des pertes opérationnelles persistantes, sont incapables de maintenir des primes élevées. Bien que l'offre de minerai pyrométallurgique reste limitée, les producteurs en aval continuent de faire pression pour obtenir des primes plus basses afin d'assurer l'achat de minerai à un coût raisonnable. Notamment, les prix HMA ont chuté au début du mois de juillet et de nouvelles baisses sont attendues pour le reste du mois.
- Minerai hydrométallurgique :
Du côté de l'offre, la disponibilité de la limonite reste relativement stable pour répondre à la demande actuelle, grâce à plusieurs mois de stocks accumulés suite à l'incident de QMB en mars. Cependant, en raison de la saison des pluies prolongée à Sulawesi et Halmahera, il est possible que l'offre soit perturbée à l'avenir. Du côté de la demande, deux grands projets HPAL devraient être mis en service au second semestre de cette année, ce qui devrait entraîner une augmentation de la demande de limonite.
NPI
Grève des acheteurs : qu'est-ce qui se cache derrière la baisse du NPI ?
Cette semaine, le prix moyen du NPI de haute qualité à 8-12 % en Chine a chuté à 915,2 yens/point de Ni (départ usine, taxes comprises), soit une baisse de 10,3 yens/point de Ni en glissement hebdomadaire, tandis que l'indice FOB du NPI indonésien a chuté de 1,2 dollar US/point de Ni à 111,1 dollars US/point de Ni, reflétant une tendance baissière soutenue. Les pressions sur l'offre se sont intensifiées : en Chine, les prix CIF élevés du minerai de nickel philippin de qualité moyenne à élevée (soutenus par une forte demande indonésienne) et les coûts d'extraction élevés ont aggravé les pertes des fonderies, ce qui devrait probablement limiter la production. En Indonésie, malgré une légère baisse des primes du minerai, une inversion sévère des coûts-prix a forcé certaines fonderies à réduire leurs taux d'exploitation. En termes de demande, les aciéries inoxydables, confrontées à des pertes prolongées et à des stocks élevés, ont montré une faible appétence pour les achats, ce qui a maintenu les prix du NPI sous pression.
La dynamique des coûts s'est également aggravée. Les pertes de trésorerie des fonderies de NPI se sont aggravées en raison de la baisse des prix des produits, malgré un léger soulagement des coûts des matières auxiliaires. Les prix du minerai de nickel philippin sont restés fermes en raison de la forte demande indonésienne, mais une hausse supplémentaire est limitée compte tenu des difficultés financières des fonderies. Pour l'avenir, les coûts des matières auxiliaires pourraient se stabiliser la semaine prochaine grâce à un soutien politique, tandis que les prix du minerai devraient se stabiliser. Cependant, avec des prix de l'acier inoxydable stagnants et des marges des fonderies en baisse, les prix du NPI sont exposés à des risques de baisse continus.
