Baodi Mining a annoncé dans un communiqué du soir du 19 juin que la société avait l'intention d'acquérir une participation de 82 % dans Xinjiang Congling Energy Co., Ltd. auprès de Kizilsu Kirgiz Autonomous Prefecture Congling Industrial Co., Ltd. par l'émission d'actions et le paiement en espèces, ainsi qu'une participation de 5 % dans Congling Energy auprès de JAAN INVESTMENTS CO. LTD. par le paiement en espèces. En outre, la société prévoit d'émettre des actions pour lever des fonds de soutien auprès d'un maximum de 35 investisseurs spécifiques répondant aux conditions fixées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC), dont Xinjiang Geology and Mineral Investment (Group) Co., Ltd.
Selon l'annonce de Baodi Mining, cette transaction se compose de deux parties : l'acquisition d'actifs par l'émission d'actions et le paiement en espèces, et la levée de fonds de soutien. La société a l'intention d'émettre des actions et de payer en espèces à Congling Industrial, la contrepartie, pour acquérir sa participation de 82 % dans Congling Energy, et de payer en espèces à JAAN, la contrepartie, pour acquérir sa participation de 5 % dans Congling Energy. Une fois cette transaction achevée, Congling Energy deviendra une filiale en propriété exclusive de la société.
La société prévoit d'émettre des actions pour lever des fonds de soutien auprès d'un maximum de 35 investisseurs spécifiques qualifiés, dont Xinjiang Mining Group. Le montant total des fonds de soutien levés ne dépassera pas 100 % du prix de transaction pour l'acquisition d'actifs par l'émission d'actions, et le nombre d'actions émises ne dépassera pas 30 % du capital social total de la société avant l'achèvement de l'acquisition d'actifs par l'émission d'actions. Le nombre final d'actions émises sera soumis au nombre approuvé par la Bourse de Shanghai et enregistré par la CSRC. Après déduction des frais d'émission et des frais connexes des agences intermédiaires, les fonds de soutien levés sont destinés à être utilisés pour le paiement de la contrepartie en espèces, la construction de projets de la société cible, la constitution de fonds de roulement pour la société cotée en bourse et la société cible, le remboursement de dettes, etc. L'acquisition d'actifs par l'émission d'actions et le paiement en espèces ne dépend pas de la réussite de la levée de fonds de soutien. Le succès ou l'échec de la levée finale de fonds de soutien n'affectera pas la mise en œuvre de l'acquisition d'actifs par l'émission d'actions et le paiement en espèces. L'efficacité et la mise en œuvre de la levée de fonds de soutien dépendent de l'efficacité de l'acquisition d'actifs par l'émission d'actions et le paiement en espèces. Si la levée de fonds de soutien n'est pas mise en œuvre ou n'est pas intégralement levée, la société résoudra le problème par l'autofinancement ou d'autres moyens.
Concernant l'impact de cette transaction sur la société cotée en bourse, l'annonce de Baodi Mining a déclaré :
(I) Impact de cette transaction sur l'activité principale de la société cotée en bourse
1. Renforcement de la réserve globale de ressources en minerai de fer de la société cotée en bourse. Avant cette transaction, la société cotée en bourse possédait quatre zones minières : la mine de fer de Songhu, la mine de fer de Baoshan, la mine de fer polymétallique de Haxiyatu et la mine de fer de Beizhan (y compris l'ancienne mine de fer de Chahanwusu). Les ressources minérales sont principalement distribuées dans des régions telles qu'Yili, Hami et la préfecture autonome mongole de Bayingolin au Xinjiang, ainsi qu'à Golmud dans la province du Qinghai. Au 31 décembre 2024, la société cotée en bourse contrôlait un total de 380 millions de tonnes de ressources en minerai de fer dans les mines susmentionnées. Congling Energy possède la mine de fer de Ziluoyi Nord dans le comté d'Akto, au Xinjiang, avec une réserve prouvée de 82 661 100 tonnes. Grâce à cette transaction, les ressources en minerai de fer de la société cotée en bourse atteindront environ 460 millions de tonnes, les réserves augmentant d'environ 21,75 %, renforçant ainsi les capacités opérationnelles durables de la société.
2. Renforcement de la disposition industrielle de la société cotée en bourse
Avant cette transaction, la société cotée en bourse n'avait aucune présence commerciale connexe dans les régions du Cachemire et de la préfecture autonome kirghize de Kizilsu au Xinjiang. Grâce à cette transaction, la société prendra le contrôle de la mine de fer de Ziluoyi Nord dans le comté d'Akto, au Xinjiang, en acquérant une participation majoritaire dans Congling Energy, ajoutant ainsi des ressources minérales dans la région de Kizilsu et étendant son influence aux régions environnantes telles que le Cachemire et Hotan. Cela renforcera la disposition industrielle de la société à travers le Xinjiang et améliorera son influence régionale.
3. Renforcement de la compétitivité de l'activité principale de la société cotée en bourse
L'activité principale de la société cotée en bourse consiste en l'extraction, l'enrichissement et la vente de concentrés de minerai de fer. Congling Energy partage la même activité principale et possède la mine de fer de Ziluoyi Nord, qui bénéficie de dotations en ressources favorables, de réserves abondantes, d'un type de minerai unique et d'excellentes propriétés d'enrichissement. C'est l'une des rares mines de haute qualité en Chine capable de produire des concentrés de minerai de fer d'une teneur supérieure à 68 %. Congling Energy développe actuellement un projet minier de 3,2 millions de tonnes par an. Une fois achevé, la société s'appuiera sur ses concentrés de minerai de fer de haute qualité pour devenir un fournisseur de minerai de fer très compétitif dans la région. Après cette transaction, l'échelle des activités d'extraction et d'enrichissement de minerai de fer de la société cotée en bourse, ainsi que ses ventes de concentrés de minerai de fer, s'étendra encore, augmentant considérablement l'offre de concentrés de minerai de fer de haute qualité. Cela renforcera la compétitivité de l'activité principale de la société, améliorera sa résilience aux risques et renforcera son influence dans le secteur.
(II) Impact de la transaction sur la structure actionnariale de la société cotée en bourseÀ la date de signature du présent rapport, le capital social total de la société cotée en bourse s'élève à 800 000 000 actions. Le nombre d'actions proposé pour l'émission dans le cadre de l'acquisition d'actifs s'élève à 116 528 117 actions. Hors prise en compte de la levée de fonds, le capital social total passera à 916 528 117 actions à l'issue de la transaction. L'impact spécifique sur la structure actionnariale est présenté dans le tableau ci-dessous :
Dans les hypothèses ci-dessus, le capital social de la société cotée en bourse s'élèvera à 916 528 117 actions après la transaction, le flottant restant supérieur à 10 %, ce qui garantit la conformité avec les exigences de cotation en bourse.
Avant et après la transaction, l'actionnaire majoritaire de la société cotée en bourse reste le Xinjiang Mining Group, et le contrôleur effectif reste la Commission de surveillance et d'administration des actifs publics du Xinjiang. La transaction n'entraînera aucun changement dans la structure de contrôle de la société.
(III) Impact de la transaction sur les principaux indicateurs financiers de la société cotée en bourse
Selon le rapport d'examen pro forma établi par Dahsin Certified Public Accountants (société en commandite spéciale) pour cette transaction, la comparaison des principales données et indicateurs financiers avant et après la transaction est la suivante :
En supposant que la transaction ait été réalisée le 1er janvier 2024, selon les états financiers consolidés pro forma, l'échelle des actifs, le chiffre d'affaires et le bénéfice net attribuable à la société mère de la société cotée en bourse devraient s'améliorer, renforçant ainsi les performances de la société et s'alignant sur les intérêts de la société et de tous les actionnaires.
Concernant l'objectif de cette transaction, l'annonce de Baodi Mining a déclaré :
1. Augmenter les réserves globales de ressources en minerai de fer de la société cotée en bourse
Avant cette transaction, la société cotée en bourse possédait quatre zones minières : la mine de fer Songhu, la mine de fer Baoshan, la mine de fer polymétallique Haxiyatu et la mine de fer Beizhan (y compris l'ancienne mine de fer Chahanwusu). Les ressources minérales sont principalement réparties dans des régions telles qu'Yili, Hami, le préfecture autonome mongole de Bayingolin au Xinjiang et Golmud dans la province du Qinghai. Au 31 décembre 2024, la société cotée en bourse contrôlait un volume total de ressources en minerai de fer de 380 millions de tonnes issues de ces mines. Congling Energy possède la mine de fer Ziluoyi Nord dans le comté d'Akto, au Xinjiang, avec des réserves restantes de 8 266 100 tonnes. Grâce à cette transaction, le volume de ressources en minerai de fer de la société cotée en bourse atteindra environ 460 millions de tonnes métalliques, soit une augmentation d'environ 21,75 %, renforçant ainsi ses capacités opérationnelles durables.
2. Renforcer la configuration industrielle de la société cotée en bourse
Avant cette transaction, la société cotée en bourse n'avait aucune présence commerciale dans les régions avoisinantes de Kashgar et de la préfecture autonome kirghize de Kizilsu au Xinjiang. Grâce à cette transaction, la société cotée en bourse prendra le contrôle de la mine de fer de Ziluoyi Nord, située dans le comté d'Akto, au Xinjiang, en acquérant une participation majoritaire dans Congling Energy, ce qui lui permettra d'ajouter des ressources minérales dans la région de la préfecture autonome kirghize de Kizilsu et d'étendre encore plus son influence sur les régions voisines telles que Kashgar et Hotan. Cela renforcera la configuration industrielle de la société dans tout le Xinjiang et améliorera son influence régionale.
3. Renforcer la compétitivité de l'activité principale de la société cotée en bourse
L'activité principale de la société cotée en bourse consiste en l'extraction, l'enrichissement et la vente de concentrés de minerai de fer. Congling Energy partage la même activité principale et possède la mine de fer de Ziluoyi Nord, qui bénéficie d'un bon potentiel en ressources, de réserves abondantes, de types de minerai uniformes et d'excellentes propriétés d'enrichissement. C'est l'une des rares mines de haute qualité en Chine capable de produire des concentrés de minerai de fer d'une teneur supérieure à 68 %. Congling Energy travaille actuellement sur un projet minier de 3,2 millions de tonnes métalliques par an. Une fois achevé, Congling Energy s'appuiera sur ses concentrés de minerai de fer de haute qualité pour devenir un fournisseur de minerai de fer très compétitif dans la région. Une fois cette transaction achevée, l'échelle de l'extraction et de l'enrichissement du minerai de fer, ainsi que des ventes de concentrés de minerai de fer, augmentera encore plus pour la société cotée en bourse. L'offre de concentrés de minerai de fer de haute qualité s'accroîtra considérablement, renforçant ainsi la compétitivité de l'activité principale de la société, améliorant sa résilience face aux risques et renforçant son influence dans le secteur.
Le 19 juin, Baodi Mining a annoncé ses réponses aux questions des investisseurs soulevées lors d'une enquête :
Question 1 : Combien de mines sont actuellement comprises dans le périmètre de consolidation de la société ?Quel est le volume annuel d’extraction ?
Baodi Mining a répondu : La société compte quatre zones d’extraction dans son périmètre consolidé : la mine polymétallique de fer de Haxiyatu, la mine de fer de Baoshan, la mine de fer de Songhu et la mine de fer de Beizhan (fusionnée et intégrée au développement de la mine de fer de Chahanwusu). Lorsqu’elle atteindra sa pleine production, la mine polymétallique de fer de Haxiyatu pourra atteindre une capacité annuelle d’extraction de 1,44 million de tonnes métriques (dont 1,2 million de tonnes de minerai de fer et 240 000 tonnes de minerai d’or, de zinc et de cuivre par an). La mine de fer de Baoshan dispose actuellement d’une capacité annuelle d’extraction de 500 000 tonnes métriques. Une fois le projet d’agrandissement de la mine de fer de Songhu achevé, sa capacité atteindra 2 millions de tonnes métriques par an. Suite à l’intégration de Beizhan Mining et de la mine de fer de Chahanwusu, la capacité annuelle combinée atteindra 10 millions de tonnes métriques.
À la fin de 2024, les réserves cumulées de minerai de fer de la société avaient atteint 3,8 milliards de tonnes métriques, soit une augmentation de 31,03 % par rapport à 2023. L’échelle d’extraction approuvée pour le minerai de fer est de 13,7 millions de tonnes métriques par an, et pour le minerai d’or, de zinc et de cuivre, de 240 000 tonnes métriques par an.
Question 2 : Quelles sont les avancées réalisées sur plusieurs projets clés en cours ?
Baodi Mining a répondu : (1) La construction du projet de 1,44 million de tonnes métriques par an de la mine polymétallique de fer de Haxiyatu a été achevée et mise en service à titre expérimental à la fin de 2024, et la production pleine et stable progressive est attendue en 2025. Une fois la pleine production atteinte, il est estimé que la capacité annuelle sera de 1,44 million de tonnes métriques, dont 1,2 million de tonnes de minerai de fer et 240 000 tonnes de minerai d’or, de zinc et de cuivre. Les produits spécifiques seront déterminés en fonction de la production réelle après le début de la production.
(2) La société a augmenté l’échelle de construction du projet de rénovation et d’agrandissement de la mine de fer de Songhu, qui est financé par les fonds levés, de 1,5 million de tonnes métriques par an à 2 millions de tonnes métriques par an. L’investissement total estimé est de 980 186 100 yuans, et il est prévu que le projet atteigne son état opérationnel prévu d’ici 2027.
(3) La société promeut activement l’intégration et le développement de la mine de fer de Beizhan et de la mine de fer de Chahanwusu, en entreprenant la construction d’un projet d’extraction et d’enrichissement de 10 millions de tonnes métriques par an. La période de construction des infrastructures du projet est de quatre ans, et la période de production est de 26 ans, avec un investissement total estimé de 5 233 982 100 yuans pour la construction. Selon le rapport d'étude de faisabilité, une fois la production à plein régime atteinte, la production annuelle estimée de concentrés de minerai de fer de Beizhan Mining sera de 4 981 300 tonnes métalliques (avec une teneur en fer total de 65 %). Beizhan Mining a déjà obtenu un permis d'exploitation pour une production annuelle de 10 millions de tonnes métalliques.
(4) La société prévoit d'acquérir Xinjiang Congling Energy Co., Ltd. par l'émission d'actions, le paiement en espèces pour l'acquisition d'actifs et la levée de fonds de soutien. Congling Energy travaille actuellement à la construction d'un projet d'exploitation minière, d'enrichissement et de stockage des stériles d'une capacité de 3,2 millions de tonnes par an. Une fois le projet achevé, Congling Energy deviendra un fournisseur de minerai de fer très compétitif dans la région en s'appuyant sur ses concentrés de minerai de fer de haute qualité. Si l'acquisition est réussie, la société ajoutera des ressources minérales dans la préfecture autonome des Kirghizes de Kizilsu, étendant encore son influence sur les régions voisines de Kashgar et Hotan, renforçant sa disposition industrielle dans toute la région du Xinjiang et améliorant son influence.
Question 3 : Quels sont les principaux points de croissance potentiels pour les performances futures de la société ?
Baodi Mining a répondu : La croissance future principale de la société proviendra des concentrés de minerai de fer, des concentrés d'or et d'autres minéraux après l'achèvement et la mise en service de la mine polymétallique de fer de Haxiyatu. Une fois la production à plein régime atteinte à la mine de fer de Beizhan, la production annuelle estimée de concentrés de minerai de fer sera de 4 981 300 tonnes métalliques. Dans le même temps, la mine de fer de Ziluoyi Nord dispose de dotations en ressources favorables, de réserves abondantes, d'un type de minerai unique et d'une bonne lavabilité. C'est une mine de haute qualité en Chine capable de produire des concentrés de minerai de fer d'une teneur supérieure à 68 %. Si l'acquisition de Congling Energy est menée à bien, la capacité supplémentaire de 3,2 millions de tonnes par an de Congling Energy constituera un bon ajout, renforçant encore la taille de production et la part de marché de la société.
Question 4 : Comment la société réduira-t-elle davantage les coûts et augmentera-t-elle l'efficacité ?
Baodi Mining a répondu : La société a mis en place un système de gestion de l'évaluation des performances solide, qui évalue la rémunération des employés en fonction de leurs performances professionnelles individuelles et de la performance de l'entreprise. L'élaboration du système de rémunération et d'évaluation de l'entreprise est fondée sur les réglementations et exigences pertinentes relatives aux actifs publics, en tenant compte de divers facteurs tels que les normes sectorielles et le stade de développement de l'entreprise, afin de réaliser efficacement des économies sur les coûts et dépenses de main-d'œuvre. Ces dernières années, l'entreprise a renforcé sans cesse la construction intelligente de ses mines. En utilisant des équipements intelligents, mécanisés et automatisés, elle a remplacé les postes dangereux et pénibles dans les mines, favorisant la transformation de l'industrie minière vers l'intelligence et la réduction de la main-d'œuvre. Cela garantit non seulement la sécurité de la production minière, mais améliore également l'efficacité de la production, atteignant finalement l'objectif de réduction des coûts et d'amélioration de l'efficacité.
Question 5 : L'entreprise dispose-t-elle d'un plan de distribution de dividendes clair ?
Baodi Mining a répondu : L'entreprise accorde une grande importance aux rendements des actionnaires et a toujours mis en œuvre une politique de dividendes en espèces stable et proactive depuis son introduction en bourse. Sur la base de répondre aux besoins normaux de fonds pour la production et l'exploitation de l'entreprise, elle assure la continuité des dividendes en espèces, protégeant pleinement les intérêts fondamentaux de tous les actionnaires avec un niveau de rendements en espèces bon, durable et stable. Un dividende en espèces de 30 millions de yuans (taxes comprises) pour 2024 a été distribué récemment. Depuis son introduction en bourse, l'entreprise a accumulé un total de 266 millions de yuans de dividendes. L'entreprise continuera de se concentrer sur la production et l'exploitation tout en utilisant de manière flexible divers outils d'opération de capital, y compris les dividendes en espèces, pour la gestion de la valeur de marché, s'efforçant de maximiser la conversion de la valeur créée par la production et l'exploitation de l'entreprise en rendements d'investissement pour les actionnaires.
Question 6 : Comment l'entreprise a-t-elle l'intention de gérer sa valeur de marché ?
Baodi Mining a répondu : La gestion de la valeur de marché est une tâche systématique qui implique de multiples aspects et est influencée par divers facteurs tels que la politique et le capital. L'entreprise continuera de se concentrer sur l'amélioration de ses performances opérationnelles. En élargissant sans cesse l'échelle industrielle, en augmentant les parts de marché, en renforçant le contrôle des coûts et en menant des fusions et acquisitions, elle consolidera les fondamentaux de l'entreprise, renforcera le développement des espèces minérales et l'expansion de l'échelle, s'efforcera d'atteindre les doubles objectifs de réduction des coûts et d'amélioration de la qualité, et améliorera continuellement la compétitivité et la rentabilité de l'entreprise sur le marché, fournissant un soutien solide aux performances pour le cours de l'action. L'entreprise renforcera également la communication et l'interaction avec les investisseurs, en transmettant rapidement, avec précision et exhaustivité ses plans stratégiques, ses résultats d'exploitation et ses perspectives de développement au marché par le biais de divers canaux et méthodes, améliorant ainsi la notoriété de l'entreprise sur le marché et approfondissant la compréhension et la reconnaissance de la valeur de l'entreprise par les investisseurs.
Le rapport du premier trimestre de cette année publié par Baodi Mining montre que l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 305 millions de yuans au premier trimestre de 2025, en hausse de 24,79 % en glissement annuel. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en bourse était de 20,042 millions de yuans, en baisse de 50,29 % en glissement annuel. Le bénéfice par action de base était de 0,025 yuan. La baisse du bénéfice net de l'entreprise est principalement due à la diminution du prix de vente unitaire des concentrés de minerai de fer.
Le rapport annuel 2024 publié par Baodi Mining montre qu'en 2024, l'entreprise a produit 1 935 400 tonnes métriques de concentrés de minerai de fer, en hausse de 75,87 % par rapport à l'année précédente, et a vendu 1 673 000 tonnes métriques de concentrés de minerai de fer, en hausse de 32,29 % par rapport à l'année précédente. En 2024, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires d'exploitation de 1,196 milliard de yuans, en hausse de 38,07 % en glissement annuel. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en bourse était de 138 millions de yuans, en baisse de 25,9 % en glissement annuel. L'activité principale de Baodi Mining est l'extraction, l'enrichissement et le traitement du minerai de fer, ainsi que la vente de concentrés de minerai de fer. Son principal produit est le concentré de minerai de fer issu de l'enrichissement du minerai de fer brut, et ses principaux clients sont les grands producteurs d'acier du Xinjiang et des régions environnantes.
Le rapport annuel 2024 de Baodi Mining montre que le chiffre d'affaires d'exploitation a augmenté de 38,07 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'augmentation du volume des ventes et du prix de vente unitaire des concentrés de minerai de fer par rapport à l'année précédente. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en bourse, hors produits et charges non récurrents, a augmenté de 36,30 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'augmentation du volume des ventes et du bénéfice des concentrés de minerai de fer.
Baodi Mining a également annoncé son plan d'activités pour 2025 dans son rapport annuel 2024 :
2025 marque la dernière année du « 14e Plan quinquennal » et le 70e anniversaire de la création de la région autonome ouïgoure du Xinjiang. L'entreprise s'intégrera activement à la construction des « Dix grands pôles industriels » de la région autonome, se concentrera sur le renforcement de ses fonctions centrales, approfondira la réforme et l'innovation, renforcera globalement ses capacités de soutien stratégique, maintiendra une bonne dynamique de production, d'exploitation et de développement, et continuera à promouvoir le développement de haute qualité de l'entreprise. 1. Mettre en œuvre avec plus d’intensité la stratégie « ressources + capital » afin de consolider sans cesse les bases du développement. Consolider et renforcer sans cesse les avantages de l’activité principale de l’extraction et de l’enrichissement du minerai de fer, tirer parti de l’expérience de la société dans l’exploration et le développement du minerai de fer, et augmenter sans cesse les réserves en ressources de minerai de fer de la société. Planifier et construire de manière appropriée les mines existantes afin d’accroître l’autosuffisance régionale en minerai de fer et prendre de multiples mesures pour assurer l’achèvement et la production de la mine polymétallique de fer de Hasiyatu, d’une capacité annuelle de 1,44 million de tonnes. Accélérer la construction du projet d’agrandissement de la mine de fer de Songhu à une capacité annuelle de 2 millions de tonnes et faire progresser la construction de la mine de fer de Beizhan, d’une capacité annuelle d’extraction et d’enrichissement de 10 millions de tonnes. Respecter strictement les exigences légales et réglementaires pour finaliser l’acquisition d’une participation de 87 % dans Congling Energy Company et lever les fonds nécessaires. Renforcer la coordination et la liaison globales entre les différentes mines afin d’améliorer la compétitivité des produits et la part de marché, et d’étendre sans cesse l’échelle industrielle et la rentabilité. 2. Élargir les types de minéraux avec une perspective plus large afin d’optimiser sans cesse le paysage du développement industriel. Explorer et démontrer activement de nouveaux types de minerai, optimiser la disposition industrielle, et s’efforcer de réaliser des percées dans les types de minerai présentant une forte rentabilité et des capacités de développement durable, accélérant la construction d’un modèle de développement multi-minéraux. Consolider davantage l’activité principale de l’extraction et de l’excavation minières, s’intégrer dans les chaînes industrielles en amont et en aval de l’exploration et du développement des ressources minérales, rechercher des percées dans la fabrication mécanique pour les mines et les usines d’enrichissement, ainsi que dans l’application des technologies de l’information et de l’intelligence, et renforcer la vitalité et la résilience du développement de la société. 3. Prendre des mesures plus pratiques pour promouvoir l’innovation scientifique et technologique et stimuler la construction de mines intelligentes. 4. Améliorer les niveaux de gestion et de contrôle grâce à une gestion raffinée afin d’accroître la compétitivité fondamentale de la société. 5. Adopter des stratégies plus flexibles pour la gestion de la capitalisation boursière afin d’accroître sans cesse la valeur d’investissement. 6. Renforcer la construction de l’équipe de talents grâce à de meilleurs mécanismes afin d’accroître sans cesse la vitalité du développement de la société. 7. Mettre en œuvre des exigences plus strictes en matière de sécurité et de protection de l'environnement afin d'améliorer continuellement les niveaux de développement sûr et vert.
