Marché des contrats à terme : Dans la nuit, le cuivre LME a ouvert à 9 668 $US/t, atteignant un sommet de 9 694,5 $US/t peu après l'ouverture. Il a ensuite fluctué à la baisse tout au long de la séance, touchant un creux de 9 648 $US/t vers la clôture, pour finalement se fixer à 9 650,5 $US/t, en baisse de 0,2 %. Le volume des transactions a atteint 13 000 contrats et les positions ouvertes se sont établies à 291 000 contrats. Dans la nuit, le contrat le plus actif du cuivre SHFE 2507 a ouvert à 78 640 yuans/t, atteignant un sommet de 78 700 yuans/t peu après l'ouverture. Il a ensuite fluctué à la baisse, touchant un creux de 78 500 yuans/t pendant la séance, pour finalement se fixer à 78 610 yuans/t après avoir fluctué dans une fourchette étroite vers la clôture, en baisse de 0,01 %. Le volume des transactions a atteint 19 000 contrats et les positions ouvertes se sont établies à 181 000 contrats.
[Résumé de la réunion matinale SMM sur le cuivre] Actualités : (1) China Nonferrous Mining Corporation Limited (01258) a annoncé que le 16 juin, SM Minerals avait conclu un accord de souscription avec les actionnaires d'AM, en vertu duquel SM Minerals avait accepté d'émettre et d'allouer des actions de souscription, et la société avait accepté de souscrire à ces actions au prix de souscription. La société a payé le prix de souscription par souscription d'actions, acquérant une participation de 10,5 % dans le capital social émis de SM Minerals. Le prix de souscription sera principalement utilisé pour les travaux d'exploration technique et de développement du projet minier de Benkala. Cette stratégie permet de réduire les risques d'investissement et d'utiliser efficacement les ressources et l'expertise de SM Minerals.
Au comptant : (1) Shanghai : Le 18 juin, les primes au comptant des cathodes de cuivre SMM n° 1 par rapport au contrat 2507 du mois à venir ont été signalées à 140-220 yuans/t, avec une prime moyenne de 180 yuans/t, en baisse de 60 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent. Le prix des cathodes de cuivre SMM n° 1 était de 78 740-78 920 yuans/t. Le contrat SHFE cuivre 2506 a augmenté pendant la séance du matin, touchant brièvement 78 720 yuans/t avant de céder ses gains, puis s'est négocié entre 78 620-78 680 yuans/t, se clôturant à 78 650 yuans/t le matin. L'écart de prix BACK entre les contrats à terme a fluctué entre 150-180 yuans/t pendant la séance du matin, avec une perte à l'importation d'environ 900 yuans/t pour les contrats SHFE cuivre du mois à venir. Aucune sortie importante de warrants n'a été observée le matin, mais les fournisseurs craignaient que les sorties de warrants ultérieures ne fassent pression sur les primes, entraînant des ventes importantes aujourd'hui. Il est prévu que les primes au comptant auront encore de la marge à la baisse après les sorties de warrants demain.
(2) Guangdong : Le 18 juin, les primes au comptant des cathodes de cuivre Guangdong n° 1 par rapport au contrat du mois à venir ont été signalées à 140-220 yuans/t, avec une prime moyenne de 180 yuans/t, en baisse de 40 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent. Les primes du cuivre SX-EW ont été signalées à 80-100 yuans/t, avec une prime moyenne de 90 yuans/t, en baisse de 30 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent. Le prix moyen des cathodes de cuivre Guangdong n° 1 était de 78 840 yuans/t, en hausse de 145 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent, et le prix moyen du cuivre SX-EW était de 78 750 yuans/t, en hausse de 155 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent. Dans l'ensemble, les sorties importantes de warrants ont augmenté l'offre sur le marché, entraînant une baisse notable des primes au comptant, et les transactions globales ont été modérées.
(3) Cuivre importé : Le 18 juin, les prix des warrants se sont échelonnés de 32 $US à 48 $US/t pour le QP juillet, la moyenne des prix augmentant de 1 $US/t par rapport au jour de bourse précédent. Les prix des connaissements se sont échelonnés de 50 $US à 72 $US/t pour le QP juillet, la moyenne des prix augmentant également de 1 $US/t par rapport au jour de bourse précédent. Les prix du cuivre EQ (CIF connaissement) se sont échelonnés de 4 $US à 18 $US/t pour le QP juillet, la moyenne des prix restant inchangée par rapport au jour de bourse précédent. Les cotations étaient basées sur les arrivées de marchandises fin juin et début juillet. Dans l'ensemble, un grand volume de warrants et de connaissements nationaux est resté difficile à négocier, avec une faible volonté d'achat de la part des acheteurs en aval.
(4) Cuivre secondaire : Le 18 juin, le prix des matières premières de cuivre secondaire a augmenté de 100 yuans/t en glissement mensuel. Dans le Guangdong, le prix du cuivre clair nu se situait entre 72 800 et 73 000 yuans/t, soit une hausse de 100 yuans/t par rapport au jour de bourse précédent. L'écart de prix entre le cuivre cathodique et le cuivre de rebut était de 1 277 yuans/t, en hausse de 14 yuans/t en glissement mensuel. L'écart de prix entre le fil de cuivre cathodique et le fil de cuivre secondaire était de 1 245 yuans/t. Selon une enquête de SMM, en raison de la tendance fluctuante des prix du cuivre, la demande des entreprises de fils et câbles terminaux a encore reculé. Certaines entreprises de fils et câbles ont signalé une mauvaise situation des commandes. En raison de l'augmentation des stocks de produits finis, elles pourraient suspendre temporairement leur production.
(5) Stocks : Le 18 juin, les stocks de cuivre cathodique de la LME ont diminué de 200 t pour atteindre 107 350 t. Le même jour, les stocks de warrants de la SHFE ont diminué de 7 527 t pour atteindre 47 014 t.
Prix : Sur le plan macroéconomique, la Réserve fédérale américaine a maintenu les taux d'intérêt inchangés, comme prévu. Dans sa déclaration, les décideurs politiques ont maintenu leur prévision de deux baisses de taux d'intérêt cette année, mais le nombre de responsables s'attendant à aucune baisse de taux d'intérêt cette année a augmenté. Les anticipations de baisse de taux pour l'année prochaine ont été réduites à une seule. Powell a continué à souligner les incertitudes et a prédit une « inflation élevée » dans les mois à venir. L'indice du dollar américain a augmenté, exerçant une pression baissière sur les prix du cuivre. Sur le plan fondamental, les primes au comptant pour le cuivre cathodique ont fluctué de manière significative, avec des différences notables entre les marques. Hier, les fournisseurs, inquiets des sorties de warrants ultérieures, se sont précipités pour vendre, tandis que le cuivre russe était également vendu à bas prix, ce qui a eu un impact sur le marché. Il est prévu qu'il y aura encore de la marge à la baisse pour les primes après les sorties de warrants d'aujourd'hui. En résumé, compte tenu de la présence de facteurs baissiers, il est prévu que les prix du cuivre auront du mal à continuer à augmenter aujourd'hui.
[Les informations fournies sont à titre indicatif seulement. Cet article ne constitue pas une recherche d'investissement directe ou un conseil de décision. Les clients doivent prendre des décisions prudentes et ne doivent pas se fier à ces informations pour remplacer leur jugement indépendant. Les décisions prises par les clients ne sont pas liées à SMM.]
