Rapport SMM du 19 juin :
Marché des métaux :
Durant la nuit, les métaux de base sur le marché intérieur ont généralement progressé, avec une hausse de 0,27 % du prix du tin sur la SHFE. Le cuivre sur la SHFE a légèrement baissé. Le nickel sur la SHFE a progressé de 0,6 %. Le plomb et l'aluminium sur la SHFE ont légèrement progressé, tandis que le zinc sur la SHFE a baissé de 0,18 %. De plus, les contrats à terme sur l'alumine les plus négociés ont progressé de 0,41 % et les contrats à terme continus sur l'aluminium de coulée les plus négociés ont progressé de 0,76 %.
Durant la nuit, la série des métaux ferreux a pour la plupart progressé, avec une hausse de 0,29 % du prix du minerai de fer, de 0,6 % de l'acier inoxydable, de 0,13 % du béton armé et de 0,13 % de la tôle d'acier laminée à chaud. En ce qui concerne le charbon de coke et le coke : le charbon de coke a baissé de 0,82 % et le coke a baissé de 0,84 %.
Durant la nuit, sur le marché des métaux à l'étranger, les métaux de base sur la LME ont généralement progressé, avec une baisse de 0,19 % du prix du cuivre sur la LME, de 0,16 % de l'aluminium sur la LME, une hausse de 0,68 % du plomb sur la LME, de 0,19 % du zinc sur la LME, de 0,14 % du tin sur la LME et de 1,15 % du nickel sur la LME.
Durant la nuit, sur le marché des métaux précieux : l'or sur le COMEX a baissé de 0,6 % ; l'argent sur le COMEX a baissé de 1,05 %. Durant la nuit, l'or sur la SHFE a progressé de 0,35 % et l'argent sur la SHFE a baissé de 0,47 %.
À 8 h 06 le 19 juin, cours de clôture de la nuit
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Actualités macroéconomiques
Évolution nationale :
[La Commission financière centrale publie les « Avis sur le soutien à l'accélération de la construction du centre financier international de Shanghai »] Selon l'Agence de presse Xinhua, afin de mettre en œuvre les exigences de déploiement de la Troisième session plénière du 20e Comité central du PCC visant à « accélérer la construction du centre financier international de Shanghai » et de la Conférence centrale sur le travail financier visant à « renforcer la compétitivité et l'influence du centre financier international de Shanghai », la Commission financière centrale a récemment publié les « Avis sur le soutien à l'accélération de la construction du centre financier international de Shanghai » (ci-après dénommés les « Avis »). Les Avis soulignent que, actuellement et dans la période à venir, l'accélération de la construction du centre financier international de Shanghai devrait être guidée par la Pensée de Xi Jinping sur le socialisme à la chinoise de la nouvelle ère, en adhérant toujours aux « huit principes », en suivant la voie du développement financier à la chinoise, en saisissant fermement les exigences de renforcement de la compétitivité et de l'influence, en prenant l'approfondissement de la réforme du système financier comme moteur, l'amélioration de l'internationalisation financière comme percée et en se concentrant sur la construction d'un système financier moderne à la chinoise. Il est nécessaire de mener à bien les « cinq grandes tâches » des services financiers pour l'économie réelle, de renforcer le développement coordonné des « cinq centres », de renforcer la surveillance financière ainsi que la prévention et le contrôle des risques, et de cultiver une culture financière à la chinoise, afin de contribuer davantage à la création d'une nouvelle situation dans le domaine des services financiers et à la promotion de la modernisation à la chinoise. Les « Opinions » précisent qu'après cinq à dix ans de construction, le niveau d'énergie du Centre financier international de Shanghai sera globalement renforcé, l'adaptabilité, la compétitivité et l'inclusivité du système financier moderne seront nettement améliorées, la fonction de Shanghai en tant que plaque tournante de l'ouverture financière sera considérablement renforcée, et le statut de Shanghai en tant que centre mondial de répartition des actifs en RMB et centre de gestion des risques sera nettement amélioré, ce qui permettra de construire un centre financier international à la hauteur de la puissance nationale globale et de l'influence internationale de la Chine.
[CSRC : Autorisera les investisseurs étrangers qualifiés à participer à la négociation d'options sur ETF cotées à partir du 9 octobre 2025]La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (CSRC) a récemment annoncé qu'après consultation avec la Banque populaire de Chine et l'Administration d'État des changes, elle autorisera les investisseurs étrangers qualifiés à participer à la négociation d'options sur ETF cotées à partir du 9 octobre 2025, la finalité de la négociation étant limitée à la couverture. Il s'agit de l'une des mesures concrètes prises par la CSRC pour mettre en œuvre les dispositions de la Troisième Session plénière du 20e Comité central du PCC visant à « optimiser le système des investisseurs étrangers qualifiés ». Depuis le début de l'année, la CSRC a successivement assoupli les restrictions sur la participation des investisseurs étrangers qualifiés à la négociation de contrats à terme sur marchandises, d'options sur marchandises et d'options sur ETF, entre autres produits, sur le marché intérieur. Cette initiative vise à élargir constamment le champ d'investissement des investisseurs étrangers qualifiés, à tirer parti des avantages et de l'attractivité du système des investisseurs étrangers qualifiés, et à faciliter l'utilisation d'outils de gestion des risques appropriés par les investisseurs institutionnels étrangers, en particulier les fonds axés sur la répartition. Elle est propice à renforcer la stabilité du comportement des investissements étrangers et à promouvoir leurs investissements à long terme dans les actions de catégorie A. Par la suite, la CSRC mettra également en place davantage de mesures de réforme pour optimiser le système des investisseurs étrangers qualifiés, faisant progresser vigoureusement l'ouverture institutionnelle de haut niveau du marché des capitaux.
[SHFE : Ajout de contrats à terme et d'options sur caoutchouc naturel, plomb et étain pour les investisseurs étrangers]La SHFE a publié une annonce visant à élargir davantage la gamme des contrats à terme et d'options sur matières premières accessibles aux investisseurs étrangers qualifiés. À partir de la séance de négociation du 20 juin 2025 (c'est-à-dire la séance de nuit du 19 juin), la Bourse de Shanghai des contrats à terme élargira davantage la gamme des variétés négociables pour les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés et les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en RMB (collectivement désignés sous le nom d'investisseurs étrangers qualifiés), en ajoutant les contrats à terme et d'options sur matières premières suivants à la négociation : 1. Contrats à terme sur caoutchouc naturel, plomb et étain. 2. Contrats d'options sur caoutchouc naturel, plomb et étain.
[Bourse de marchandises de Zhengzhou : Ajout de contrats à terme et d'options sur verre, soude et ferrosilicium pour les investisseurs étrangers]La Bourse de marchandises de Zhengzhou a annoncé qu'à partir de la séance de négociation du 20 juin 2025 (c'est-à-dire la séance de nuit du 19 juin), elle élargira la gamme des variétés négociables pour les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés et les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés en RMB (collectivement désignés sous le nom d'investisseurs étrangers qualifiés), en ajoutant les contrats à terme et d'options sur matières premières suivants à la négociation : 1. Contrats à terme sur verre, soude et ferrosilicium. 2. Contrats d'options sur verre, soude et ferrosilicium.
[CPCA : 402 000 véhicules particuliers à énergie nouvelle vendus sur le marché national des véhicules à énergie nouvelle en Chine du 1er au 15 juin, soit une augmentation de 38 % en glissement annuel par rapport à la même période de juin de l'année dernière]Les données de la China Passenger Car Association (CPCA) montrent que du 1er au 15 juin, 402 000 véhicules particuliers à énergie nouvelle ont été vendus sur le marché national des véhicules à énergie nouvelle en Chine, soit une augmentation de 38 % en glissement annuel par rapport à la même période de juin de l'année dernière et de 0 % en glissement mensuel par rapport à la même période du mois dernier. Le taux de pénétration au détail du marché national des véhicules à énergie nouvelle était de 57 %. Depuis le début de l'année, un total cumulé de 4,76 millions de véhicules à énergie nouvelle ont été vendus, soit une augmentation de 35 % en glissement annuel. Du 1er au 15 juin, 369 000 véhicules à énergie nouvelle ont été vendus en gros par les producteurs de véhicules particuliers à l'échelle nationale, soit une augmentation de 18 % en glissement annuel par rapport à la même période de juin de l'année dernière et une baisse de 2 % en glissement mensuel par rapport à la même période du mois dernier. Le taux de pénétration en gros des producteurs nationaux de véhicules à énergie nouvelle était de 51,7 %. Depuis le début de l'année, un total cumulé de 5,576 millions de véhicules à énergie nouvelle ont été vendus en gros, en hausse de 38 % en glissement annuel.
Dollar américain :
L'indice du dollar américain a progressé de 0,04 % en une nuit, clôturant à 98,86. Tôt jeudi matin (19 juin), heure de Pékin, la Réserve fédérale américaine (Fed) a annoncé qu'elle maintiendrait la fourchette cible du taux des fonds fédéraux entre 4,25 % et 4,50 %, marquant ainsi la quatrième décision consécutive de maintenir les taux d'intérêt inchangés. Les décideurs de la Fed ont indiqué que les coûts d'emprunt pourraient encore baisser cette année, mais que le rythme global attendu des baisses futures des taux d'intérêt avait ralenti en raison de la hausse anticipée de l'inflation résultant des plans tarifaires de l'administration Trump. Le « diagramme à points » très observé des prévisions de taux d'intérêt a montré que l'attente médiane des taux d'intérêt parmi les 19 décideurs à la fin de 2024 se situe entre 3,75 % et 4,00 %, ce qui implique une baisse cumulative de 50 points de base par rapport aux niveaux actuels d'ici la fin de l'année, conformément aux résultats de la réunion de mars. Bien que les décideurs de la Fed anticipent toujours une baisse de 50 points de base cette année, comme ils l'avaient fait en mars et en décembre, ils ont légèrement ralenti le rythme attendu, avec des baisses de 25 points de base en 2026 et en 2027 pour ramener l'inflation à l'objectif de 2 %.
Autres devises :
Mardi (17 juin), Eurostat, l'office statistique de l'Union européenne, a publié les données de l'Indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) de la zone euro pour le mois de mai. L'inflation globale dans la zone euro est restée stable en glissement mensuel en mai et a augmenté de 1,9 % en glissement annuel, conformément aux attentes du marché. L'inflation sous-jacente (hors énergie et aliments non transformés) a augmenté de 0,1 % en glissement mensuel et de 2,4 % en glissement annuel. L'inflation hors énergie, aliments, alcool et tabac est restée stable en glissement mensuel et a augmenté de 2,3 % en glissement annuel. Les prix de l'énergie ont chuté de 1,2 % en glissement mensuel et de 3,6 % en glissement annuel, freinant l'inflation globale. Les prix des aliments, de l'alcool et du tabac ont augmenté de 0,4 % en glissement mensuel et de 3,2 % en glissement annuel. (Source : Huitong Finance)
Données :
Aujourd'hui, des données, dont les transactions de change de la RBA d'Australie en mai - canal de marché, le taux de chômage désaisonnalisé d'Australie en mai, la variation du nombre de personnes occupées en Australie en mai, le taux directeur de la banque centrale suisse en juin, la consommation totale d'électricité de la Chine en mai - mensuelle, et le taux directeur de la banque centrale britannique en juin, seront publiées. Par ailleurs, les événements notables comprennent : l’annonce par le FOMC de la Fed de sa décision sur les taux d’intérêt et du Sommaire des projections économiques ; la tenue par le président de la Fed, M. Powell, d’une conférence de presse sur la politique monétaire (répétée pour souligner l’importance) ; l’annonce par la Banque nationale suisse de sa décision sur les taux d’intérêt ; l’annonce par la Banque d’Angleterre de sa décision sur les taux d’intérêt ; et la tenue du Forum Lujiazui 2025 à Shanghai.
Pétrole brut :
Les contrats à terme sur le pétrole brut WTI et Brent ont tous deux chuté, avec une baisse de 0,22 % pour le WTI et de 0,48 % pour le Brent. Le marché évalue la possibilité de perturbations de l’approvisionnement dues au conflit Iran-Israël et à une éventuelle implication directe des États-Unis.
L’Administration américaine de l’information sur l’énergie (EIA) a déclaré mercredi que les stocks de pétrole brut commercial aux États-Unis avaient chuté au cours de la semaine se terminant le 13 juin, tandis que les stocks d’essence et de distillats avaient augmenté. Au cours de la semaine, les stocks de pétrole brut aux États-Unis ont diminué de 11,5 millions de barils, soit la plus forte baisse depuis la semaine se terminant le 28 juin 2024, dépassant les attentes du marché d’une baisse de 1,8 million de barils. Les stocks de pétrole brut aux États-Unis sont tombés à 420,9 millions de barils, soit le niveau le plus bas depuis janvier. Le taux d’utilisation des capacités des raffineries américaines a diminué de 1,1 point de pourcentage pour s’établir à 93,2 %. Au cours de la semaine, les stocks d’essence aux États-Unis ont augmenté de 209 000 barils pour atteindre 230 millions de barils, dépassant les attentes du marché d’une augmentation de 600 000 barils. Les stocks de distillats, y compris le diesel et le fuel-oil, ont augmenté de 514 000 barils pour atteindre 109,4 millions de barils, dépassant les attentes du marché d’une augmentation de 400 000 barils. (Webstock Inc.)