6.11 Résumé de la réunion matinale SMM sur l'aluminium
Marché à terme : Lors de la session de nuit du jour de bourse précédent, le contrat SHFE aluminium 2507 le plus actif a ouvert à 20 090 yuan/t, avec un haut à 20 180 yuan/t, un bas à 20 090 yuan/t et a clôturé à 20 140 yuan/t, en hausse de 0,30 % par rapport au règlement précédent. L'aluminium LME a ouvert à 2 481,0 $/t, avec un haut à 2 494,5 $/t, un bas à 2 462,0 $/t et a clôturé à 2 494 $/t, en hausse de 0,44 %.
Macroéconomie : (1) Les États-Unis et le Mexique sont sur le point de parvenir à un accord visant à éliminer les droits de douane de 50 % imposés par Trump sur les importations d'acier en dessous d'une certaine quantité. (Haussier ★) (2) La Banque mondiale a révisé à la baisse ses prévisions de croissance du PIB mondial, les faisant passer de 2,7 % à 2,3 %, prévoyant que les différends commerciaux et les incertitudes politiques entraveraient la croissance économique. (Baissier ★) (3) Le ministre du Commerce Wang Wentao a rencontré à Londres le secrétaire d'État britannique au Commerce et à l'Industrie, Reynolds. Les deux parties ont convenu de mettre en œuvre conjointement le consensus important atteint par les dirigeants des deux pays, de tenir la 14e réunion de la Commission économique et commerciale mixte sino-britannique dès que possible et de promouvoir une coopération pragmatique dans divers domaines de l'économie et du commerce. (Haussier ★) (4) Selon Yuyuantantian, le 10 juin, heure locale, la première réunion du mécanisme de consultation économique et commerciale sino-américain est entrée dans sa deuxième journée. La réunion a débuté le matin et s'est poursuivie après le déjeuner. (Neutre)
Fondamentaux : (1) Selon les données de SMM, le 10 juin, les stocks quotidiens de lingots d'aluminium dans trois régions nationales étaient de 356 400 tonnes, soit une réduction de 1 000 tonnes par rapport au jour de bourse précédent ; les stocks quotidiens combinés de billettes d'aluminium dans deux régions étaient de 76 500 tonnes, soit une réduction de 1 400 tonnes par rapport au jour de bourse précédent. (Haussier ★) (2) Le 10 juin à 9 h, les contrats à terme sur l'alliage d'aluminium coulé ont été officiellement cotés à la Bourse de Shanghai des métaux. Les prix de référence de cotation des contrats AD2511, AD2512, AD2601, AD2602, AD2603, AD2604 et AD2605 étaient de 18 365 yuan/t. Lors de l'ouverture du matin, le contrat à terme principal sur l'alliage d'aluminium coulé a bondi de plus de 5 % et, bien que les gains aient légèrement reculé par la suite, ils sont restés autour de 4 %. À la clôture de la session de journée, le contrat à terme principal sur l'alliage d'aluminium coulé a clôturé à 19 190 yuan/t, en hausse de 4,649 %. (Neutre) (3) Face aux appels constants des autorités de réglementation à lutter contre la « concurrence déloyale », certains constructeurs automobiles ont pris l'initiative de s'engager à ne pas retarder les paiements aux fournisseurs. Cinq constructeurs automobiles, à savoir le Groupe FAW, Dongfeng Motor, le Groupe GAC, Seres et BYD, ont publié des déclarations dans lesquelles ils s'engagent à « respecter des délais de paiement ne dépassant pas 60 jours ». (Haussier ★)
Marché de l'aluminium primaire : Lors de la séance du matin du jour de négociation précédent, le cours de l'aluminium à la Bourse de Shanghai des métaux (SHFE) a chuté pour atteindre environ 20 500 yuan/t avant de connaître un rebond en forme de V, remontant à nouveau au-dessus de 20 100 yuan/t. Dans l'est de la Chine, après la baisse du marché à terme, le moral des acheteurs s'est amélioré. Couplé aux achats effectués par les principaux acteurs du marché, le marché s'est négocié à la parité ou avec une prime de 10 yuan/t par rapport aux transactions SMM, les primes et les escomptes devenant plus fermes. Le jour de négociation précédent, le cours de l'aluminium A00 SMM était de 20 160 yuan/t, en baisse de 50 yuan/t par rapport au jour de négociation précédent, avec une prime de 70 yuan/t par rapport au contrat 06, inchangé par rapport au jour de négociation précédent. Sur le marché du centre de la Chine, l'offre était tendue et les fournisseurs ont maintenu des primes élevées en raison des faibles stocks, couplés à un repli du cours du marché à terme, avec des offres allant d'une prime de 10 yuan/t à la parité. Cependant, les entreprises de transformation de matériaux en aval ont enregistré une baisse quasi continue des expéditions en juin, les stocks de produits finis commençant à s'accumuler. Certaines entreprises ont progressivement commencé à réduire leur production, et il subsiste une attente de baisse des primes. Le cours de l'aluminium A00 SMM du centre de la Chine était de 20 100 yuan/t par rapport au contrat 2506 de l'aluminium SHFE, en baisse de 50 yuan/t par rapport au jour de négociation précédent. L'écart de prix entre le Henan et Shanghai était de -60 yuan/t, inchangé par rapport au jour de négociation précédent, avec une prime de 10 yuan/t par rapport au contrat 2506, inchangé par rapport au jour de négociation précédent.
Matières premières d'aluminium secondaire : Hier, le cours au comptant de l'aluminium primaire a légèrement baissé de 50 yuan/t par rapport au jour de négociation précédent, l'aluminium au comptant SMM A00 ayant clôturé à 20 160 yuan/t. Les prix sur le marché des déchets d'aluminium étaient généralement stables. Avec le début de la basse saison en juin, les entreprises d'utilisation de déchets en aval ont fait face à une faible libération de commandes, les achats étant principalement motivés par les besoins immédiats. Hier, les cours centralisés des déchets d'aluminium UBC en balles se situaient entre 15 000 et 15 500 yuan/t (hors taxes), tandis que ceux des déchets d'aluminium déchiqueté de qualité tense se situaient entre 15 500 et 17 000 yuan/t (hors taxes). Sur le plan régional, Shanghai, le Jiangsu, le Shandong et d'autres endroits ont suivi de près les cours de l'aluminium, avec des ajustements de prix allant de 0 à 50 yuan/t. Au Jiangxi, à Foshan, au Guizhou et dans d'autres endroits, les ajustements de prix ont pris du retard par rapport aux cours de l'aluminium, les cours restant inchangés par rapport à la veille. Par produit, le prix des déchets d'aluminium UBC en balles est resté globalement inchangé par rapport à la veille, tandis que le prix du fil d'aluminium nu brillant a diminué de 100 yuan/t. On s'attend à ce que le marché des déchets d'aluminium continue de fluctuer à des niveaux élevés.
Alliage d'aluminium secondaire : Hier, le cours de l'aluminium SMM A00 a chuté de 50 yuan/t par rapport à la veille, à 20 160 yuan/t, tandis que le cours national du SMM ADC12 a diminué de 100 yuan/t, se situant entre 19 800 et 20 000 yuan/t. Sur le marché des importations, le cours CAF de l'ADC12 importé a légèrement augmenté, à 2 390-2 410 dollars US/t, la perte d'importation immédiate s'étant légèrement creusée, à 500 yuan/t. Hier a marqué le premier jour de négociation de la cotation des contrats à terme sur l'alliage d'aluminium de coulée. En raison du fait que le cours de référence de cotation était nettement inférieur au cours au comptant, entraîné par la correction de l'écart entre le cours au comptant et le cours à terme, le contrat à terme principal sur l'alliage d'aluminium de coulée a fortement bondi à l'ouverture, avec des gains ayant dépassé 5 % à un moment donné. À la clôture de la séance de journée, le contrat à terme principal sur l'alliage d'aluminium de coulée a clôturé à 19 190 yuan/t, en hausse de 4,649 %. Sur le marché au comptant, les cours de l'ADC12 étaient généralement stables ou ont chuté de 100 yuan/t hier. En raison d'un soutien fondamental faible et d'une demande persistamment faible qui font baisser les cours, la situation de décote de l'ADC12 par rapport à l'aluminium A00 devrait probablement se poursuivre à court terme.
Résumé : Dans l'ensemble, sur le plan macroéconomique, la réunion de consultation sino-américaine pourrait entraîner une désescalade de la guerre commerciale, tandis que le rebond de l'indice PMI manufacturier chinois et l'amélioration des indicateurs d'exportation en mai fournissent un soutien à la demande, indiquant que la résilience de l'économie nationale demeure. Fondement. Actuellement, les faibles stocks et l'anticipation d'une proportion plus élevée d'aluminium liquide fournissent un soutien fort aux cours de l'aluminium. Cependant, la pression exercée par la basse saison sur le côté de la demande limite la marge de hausse. Les lingots d'aluminium au comptant dans les principales zones de consommation pourraient bientôt faire face à une situation de faiblesse de l'offre et de la demande. À court terme, les prix de l'aluminium sont susceptibles de rester volatils et fluctuer dans une fourchette donnée.
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