Le marché a connu une baisse rapide lors de la séance de l'après-midi d'hier, l'indice ChiNext étant à la tête des pertes. Le volume des transactions combiné des marchés de Shanghai et de Shenzhen a atteint 142 millions de yuans pour la journée, soit une augmentation de 129 milliards de yuans par rapport à la séance précédente. Par secteurs, le transport maritime portuaire, les soins de beauté et personnels, les médicaments innovants et les aimants permanents en terres rares figuraient parmi les principaux gagnants, tandis que Huawei Ascend, la défense, les semi-conducteurs et le développement de logiciels figuraient parmi les plus forts perdants. À la clôture d'hier, l'indice composite de Shanghai a chuté de 0,44 %, l'indice des composants de Shenzhen a reculé de 0,86 % et l'indice ChiNext a perdu 1,17 %.
Lors des réunions matinales des courtiers d'aujourd'hui, Huatai Securities a souligné, dans ses perspectives de mi-année 2025, qu'il fallait prêter attention à la révolution technologique de l'IA ainsi qu'aux thèmes de la défense et de l'autosuffisance. China International Capital Corporation (CICC) estime que le centre des prix du tungstène devrait continuer à augmenter. Huaxi Securities a suggéré d'adopter une stratégie de rotation pour profiter de la reprise technologique.
Perspectives de mi-année 2025 de Huatai Securities : Mise l'accent sur la révolution technologique de l'IA, la défense et les thèmes d'autosuffisance
Les perspectives de mi-année 2025 de Huatai Securities ont indiqué que la restructuration de l'ordre mondial modifie simultanément les modèles de tarification des actifs. De multiples thèmes macroéconomiques, notamment les politiques tarifaires, les perspectives économiques mondiales et les changements géopolitiques, sont étroitement liés, ce qui entraîne une augmentation de la volatilité entre les classes d'actifs et une faiblesse des tendances. Dans un environnement incertain, des exigences plus élevées sont posées en matière d'évaluation, de marges de sécurité, de probabilités et d'ergodicité. La société recommande de réagir par le biais de stratégies à forte probabilité et à faible corrélation. Au niveau des actifs, elle conseille de maintenir une flexibilité opérationnelle, de tirer parti des probabilités pour un positionnement à gauche pendant les ajustements et de rechercher des opportunités structurelles dans la logique régionale et industrielle. Avec la tendance à la baisse du dollar américain, les actifs non américains pourraient afficher une performance relativement meilleure, les actifs européens offrent des taux de réussite plus élevés, tandis que les marchés émergents comme les actions de Hong Kong présentent de meilleures probabilités. Les domaines d'intérêt comprennent la révolution technologique de l'IA, les secteurs de la demande intérieure relevant de l'expansion budgétaire, ainsi que les thèmes de la défense et de l'autosuffisance.
CICC : Le centre des prix du tungstène devrait continuer à augmenter
CICC a noté qu'à court terme, la situation d'offre et de demande tendue persiste, associée à l'effet de stimulation des primes sur les produits en tungstène à l'étranger. La société estime que les prix du tungstène sont entrés dans une phase haussière et pourraient continuer à battre des records historiques. À long terme, le déficit offre-demande du tungstène devrait passer de 18 300 tonnes métriques (tm) en 2024 à 19 100 tm d'ici 2028. Le déficit offre-demande mondial du tungstène, exprimé en pourcentage de la demande primaire, est estimé à -18,4 %, -16,6 %, -17,0 %, -16,8 % et -17,4 % respectivement de 2024 à 2028, et le cours du tungstène devrait continuer à augmenter.
Huaxi Securities : Saisir la reprise du secteur technologique grâce à une stratégie de rotation
Huaxi Securities a souligné que, dans l'ensemble, les attentes d'un assouplissement des relations commerciales entre la Chine et les États-Unis ont stimulé l'appétit pour le risque sur les marchés, le secteur technologique poursuivant sa reprise depuis la fin mai. Notamment, malgré l'amélioration des relations commerciales, les indices internationaux restent chaotiques, ce qui indique que « l'ère du chaos » persiste. Il convient de se préparer à d'éventuels revirements, en évitant les transactions excessives dans une seule direction. Dans le même temps, le thème principal du marché reste flou. Avant que le récit du secteur technologique ne soit encore renforcé, il est nécessaire d'adopter une stratégie de rotation pour participer au marché technologique, de « prendre ses bénéfices » après avoir réalisé certains gains, puis de rechercher des secteurs à bas niveau pour un positionnement approprié. Si le marché technologique subit une correction importante, cela signifie que l'indice STAR 50 se rapprochera à nouveau de sa position d'avant la reprise du marché technologique en février. L'attente de fonds de stabilisation du marché et les progrès substantiels dans le secteur technologique pourraient fournir un soutien solide, offrant une meilleure occasion de participer à la reprise du marché technologique.