Les cotations des produits liés au cobalt « baissent » collectivement, tandis que les fonderies de chlorure de cobalt maintiennent des cotations fermes. Les prix fluctueront-ils à un niveau élevé par la suite ? [Observation hebdomadaire]

SMM News du 30 mai : Au cours de la dernière semaine précédant la Fête des Bateaux-Dragons, les cotations au comptant des produits du cobalt ont toutes baissé à des degrés divers, dans un contexte de performance générale de la demande en aval. Bien que les cotations du chlorure de cobalt aient continué de baisser, les fonderies ont clairement montré leur réticence à céder sur les prix, ce qui a entraîné des fluctuations de ses prix à un niveau élevé... SMM a compilé les variations de prix des produits du cobalt cette semaine, comme détaillé ci-dessous :

Cobalt raffiné :

Selon les cotations au comptant de SMM, le cobalt raffiné a continué de maintenir sa tendance à la baisse cette semaine. Au 30 mai, la cotation au comptant du cobalt raffiné est tombée à 220 800-247 000 yuan/t, avec un prix moyen de 233 900 yuan/t, soit une baisse de 1 950 yuan/t ou de 0,83 % par rapport au 23 mai.

》Consulter les cotations au comptant du cobalt et du lithium de SMM

Concernant les raisons de la baisse des cotations au comptant du cobalt raffiné, SMM comprend qu'elles sont principalement dues à certaines nouvelles récentes qui ont perturbé le moral du marché, faisant baisser les prix de transaction du cobalt raffiné et entraînant certaines ventes paniquées sur le marché. Actuellement, cette situation semble être une explosion émotionnelle à court terme, sans écart important prévu dans la structure réelle de l'offre et de la demande. Du point de vue de l'offre et de la demande, côté offre, avec la baisse de la rentabilité de la production de cobalt raffiné, la production de cobalt raffiné a légèrement diminué ce mois-ci. Les fonderies ont continué à respecter les contrats à long terme et le marché des commandes au comptant reposait toujours sur les approvisionnements des négociants. Côté demande, les producteurs en aval ont maintenu un rythme d'achat à la demande, sans amélioration notable de l'activité d'achat.On s'attend à ce que la semaine prochaine, le prix au comptant du cobalt raffiné continue de stagner.

Sels de cobalt (sulfate de cobalt et chlorure de cobalt) :

Sulfate de cobalt :

Selon les cotations au comptant de SMM, les cotations au comptant du sulfate de cobalt ont continué de baisser tout au long de la semaine. Au 30 mai, la cotation au comptant du sulfate de cobalt est tombée à 47 200-49 900 yuan/t, avec un prix moyen de 48 550 yuan/t, soit une baisse de 0,92 % par rapport au 23 mai.

》Consulter les cotations au comptant du cobalt et du lithium de SMM

Selon SMM, du point de vue de l'offre et de la demande, côté offre, les cotations des fonderies de sulfate de cobalt traditionnelles n'ont pas changé, mais les cotations au comptant du sulfate de cobalt provenant des usines de recyclage ont continué de baisser de manière significative, avec des transactions globales extrêmement sporadiques et des prix de transaction bien inférieurs aux cotations réelles. Sur le plan de la demande, le moral d'achat global des producteurs en aval était médiocre, sans amélioration de la situation des commandes des usines de matériaux. Les matières premières étaient toujours consommées à partir des stocks, et la volonté d'achat des producteurs continuait de diminuer, ne maintenant que des demandes de prix fixes sans aucune action d'achat. Dans ce contexte,SMM prévoit que la semaine prochaine, le prix au comptant du sulfate de cobalt pourrait fluctuer à la baisse.

Chlorure de cobalt :

En ce qui concerne le chlorure de cobalt, selon les cotations au comptant de SMM, les cotations du chlorure de cobalt ont également fortement diminué cette semaine par rapport au passé. Au 30 mai, la cotation au comptant du chlorure de cobalt est tombée à 58 900-60 400 yuan/t, avec un prix moyen de 59 650 yuan/t, soit une baisse de 0,91 % par rapport au 23 mai.

Selon SMM, les cotations des principales fonderies du côté de l'offre de chlorure de cobalt sont restées fermes, indiquant une certaine réticence à vendre. Cependant, certaines fonderies ont montré une plus grande volonté de vendre, entraînant un petit nombre de transactions à bas prix sur le marché, ce qui a ensuite fait baisser le prix au comptant global. Du côté de la demande, les entreprises en aval se sont principalement livrées à des achats juste-à-temps et détenaient généralement un certain niveau de stocks de sels de cobalt. Elles ont fait moins de demandes de prix et ont maintenu un fort sentiment d'attente. Malgré cela, en raison de la pénurie continue de matières premières, le sentiment haussier du marché est resté élevé et constant.On s'attend à ce que la semaine prochaine, le prix au comptant du chlorure de cobalt continue de fluctuer à des niveaux élevés et qu'il soit peu probable qu'il baisse.

Concernant le Co3O4 :

Selon les cotations au comptant de SMM, les cotations au comptant du Co3O4 ont également subi des pressions à la baisse cette semaine. Au 30 mai, les cotations au comptant du Co3O4 sont tombées dans la fourchette de 199 000-207 800 yuan/t, avec un prix moyen de 203 400 yuan/t, soit une baisse de 1,26 % par rapport au 23 mai.

Selon SMM, du côté de l'offre, les cotations des fonderies de Co3O4 ont été abaissées et la volonté de vendre des fonderies a quelque peu augmenté. Du côté de la demande, la plupart des producteurs de LCO avaient déjà terminé leurs achats de commandes au début de la période et détenaient toujours un certain niveau de stocks. Ils ont adopté une attitude d'attente et avaient une faible volonté de stocker. Par conséquent, les transactions sur le marché cette semaine ont été principalement axées sur l'exécution des commandes existantes, l'activité globale du marché restant faible.Compte tenu du fait que le prix du sel de cobalt, matière première, est resté à des niveaux élevés, la marge de baisse du prix au comptant du Co3O4 à court terme est limitée. Il est prévu que le prix au comptant restera élevé.

En termes d'actualités :Hanrui Cobalt a précédemment publié son rapport de performance du premier trimestre 2025. Selon l'annonce, la société a réalisé un chiffre d'affaires total de 1,501 milliard de yuans au premier trimestre, en hausse de 14,56 % en glissement annuel. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société cotée en bourse était de 42,8596 millions de yuans, en hausse de 39,77 % en glissement annuel.

Interrogé sur les produits et les capacités actuels de la société, Hanrui Cobalt a déclaré que ses produits au cobalt comprenaient de la poudre de cobalt raffiné, de l'hydroxyde de cobalt, du carbonate de cobalt, du chlorure de cobalt, du cobalt raffiné, etc. Parmi eux, en ce qui concerne la poudre de cobalt, Anhui Hanrui dispose d'une ligne de production entièrement automatisée d'une capacité annuelle de 5 000 tonnes de poudre de cobalt raffiné, leader mondial en termes de capacité et de niveau d'automatisation. Ses exportations de poudre de cobalt figurent parmi les plus importantes de Chine. La capacité d'hydroxyde de cobalt est de 10 000 tonnes par an et la capacité de cobalt raffiné atteint 15 000 tonnes par an. De plus, Ganzhou Hanrui a mis en service le « Projet d'une production annuelle de 5 000 tonnes de nickel électrolytique et de 5 000 tonnes de cobalt électrolytique » en juillet 2024. Actuellement, sa capacité de cobalt électrolytique a atteint 15 000 tonnes. Produits en cuivre : principalement des cathodes de cuivre, d'une capacité de 70 000 tonnes par an. Plus précisément, la capacité de cathodes de cuivre de sa filiale Hanrui Metal est de 50 000 tonnes et celle de Congo Metal est de 20 000 tonnes. Autres produits et capacités : la capacité prévue de matte de nickel de haute qualité est de 20 000 tonnes par an et est actuellement en construction. La capacité de matériaux cathodiques est de 5 000 tonnes par an.

De plus, Hanrui Cobalt a été interrogé sur l'impact des restrictions de la RDC sur les exportations de cobalt sur la société. Elle a répondu qu'en février 2025, la RDC avait pris la décision de suspendre les exportations de produits intermédiaires de cobalt pendant quatre mois. Suite à l'interdiction d'exportation de la RDC, les prix des produits au cobalt ont connu une augmentation significative. L'entreprise maintient un stock de sécurité de matières premières. L'interdiction des exportations n'a pas eu d'impact majeur sur la production de l'entreprise.

En 2024, l'entreprise a réalisé un chiffre d'affaires total de 5,95 milliards de yuans, en hausse de 24,25 % en glissement annuel ; le bénéfice net attribuable aux actionnaires des sociétés cotées en bourse s'est élevé à 202 millions de yuans, en hausse de 45,85 % en glissement annuel. En ce qui concerne les raisons de la croissance des performances de l'entreprise, Hanrui Cobalt a déclaré qu'elles étaient principalement dues à l'expansion de ses capacités de production de cuivre et de cobalt, ainsi qu'à une augmentation de la production et des ventes. En termes de production de cobalt en 2024, Hanrui Cobalt a produit un total de 16 169,17 tonnes métalliques (tmt) de produits à base de cobalt, soit une augmentation significative de 94,78 % en glissement annuel ; les ventes ont atteint 15 400,65 tmt (tmt), en hausse de 70,26 % en glissement annuel, principalement grâce à la mise en service du projet de 10 000 tmt de cobalt raffiné de l'entreprise.

Les données du rapport annuel montrent que Hanrui Cobalt est principalement engagée dans la R&D, la production et la vente de poudre de cobalt raffiné, d'hydroxyde de cobalt, de cobalt électrolytique, de cuivre électrolytique et d'autres produits à base de cuivre et de cobalt. Centrée sur les produits à base de cuivre et de cobalt, l'entreprise a mis en place un processus industriel complet, allant du développement et de l'acquisition de minerai de cobalt brut à la transformation et à la fusion du minerai de cobalt, et enfin à la production de produits intermédiaires à base de cobalt et de poudre de cobalt. C'est l'une des rares entreprises nationales à disposer d'une chaîne industrielle complète pour le cobalt métallique non ferreux.

À la fin de la période de rapport, la poudre de cobalt de l'entreprise se classait parmi les trois premières en termes de part de marché mondiale. En juillet 2024, l'entreprise a achevé la construction d'un projet de 5 000 tmt de cobalt électrolytique et d'un projet de 5 000 tmt de nickel électrolytique à Ganzhou. Compte tenu de la similarité des procédés et des conditions réelles du marché, le projet de 5 000 tmt de nickel électrolytique a été simultanément converti en un projet de 5 000 tmt de cobalt électrolytique. À la fin de 2024, Ganzhou Hanrui disposait d'une capacité de production de 15 000 tmt de cobalt électrolytique.