SMM, 26 mai 2025 :
Selon les données douanières, la Chine a exporté un total de 81 400 tonnes métriques (tm) de jantes en alliage d'aluminium en avril 2025, soit un volume stable en glissement mensuel par rapport aux 82 000 tm de mars, mettant en évidence une résilience globale, et en hausse de 13 % en glissement annuel. Les performances à l'exportation des jantes en aluminium chinoises en avril sont restées robustes, les résultats meilleurs que prévu attirant l'attention du marché. Depuis que les États-Unis ont déclenché une guerre tarifaire début avril, l'industrie des jantes en aluminium, qui a exporté directement plus de 30 % de sa production vers les États-Unis ces dernières années, devait être « touchée en premier », et le marché avait un regard relativement pessimiste sur les exportations de l'industrie. Cependant, les données d'exportation des jantes en aluminium pour avril sont apparues « calmes », voire « paisibles », dépassant les attentes de la plupart des acteurs du marché. Alors, quels secrets derrière ces données méritent-ils notre attention ? Comment les grandes entreprises de la chaîne industrielle des jantes en aluminium perçoivent-elles ces données ? Après avoir mené une enquête sur le marché des jantes en aluminium, SMM a compilé les commentaires suivants :
Commentaires du producteur A de jantes en aluminium : L'impact sur les exportations pourrait être retardé, et les données de mai et juin, deux mois consécutifs, pourraient mieux refléter la situation réelle.
Commentaires du producteur B d'alliage A356 : 50 % de nos clients exportent vers le Japon, et leurs commandes à l'exportation se portent bien, tandis que la demande intérieure dans ce segment est relativement faible.
Commentaires du producteur C de jantes en aluminium : Nous sommes en négociations avec des clients étrangers depuis avril, mais comme 70 % de la production mondiale de jantes en alliage d'aluminium est fabriquée en Chine, il est difficile pour les clients étrangers de trouver des solutions de rechange suffisantes. Par conséquent, l'impact sur les données d'exportation en avril semble limité. En outre, en raison de la capacité de production limitée de notre usine en Chine, le volume des exportations directes vers les États-Unis représente une part relativement faible des activités de notre usine chinoise, et il n'y a pas eu de ruée vers les exportations. Nous avons une usine au Mexique qui peut atténuer certains risques liés au commerce international. Actuellement, nous importons continuellement des matières premières pour la production, avec une légère augmentation du volume de production récemment.
Commentaires de l'entreprise d'exportation D en aval : Les clients ont besoin d'effectuer des achats anticipés pendant la période creuse traditionnelle de juin à août. Par ailleurs, la dépréciation du dollar américain en avril, associée au repli des cours de l'aluminium sur la LME, a créé une fenêtre d'opportunité pour un avantage temporaire sur les prix à l'exportation, coïncidant avec une intensification de la concurrence sur le marché intérieur, ce qui a contraint les entreprises à intensifier leurs efforts pour explorer les marchés étrangers.
Plusieurs entreprises concernées ont généralement signalé que la production était restée normale récemment, la résilience de la consommation demeurant, et qu'il n'y avait pas eu de changements significatifs dans les rythmes de production à court terme.
Les études de marché de SMM sur l'aluminium indiquent les changements suivants dans la répartition des pays cibles d'exportation des jantes en aluminium chinoises en avril, qui méritent l'attention du marché :
1. Sous l'effet de la hausse des droits de douane, les exportations directes de jantes en aluminium vers les États-Unis en avril ont diminué de 5 200 tm, soit une baisse de 18,3 % en glissement mensuel, mais en légère hausse de 1,8 % en glissement annuel. Dans le même temps, la proportion des exportations vers les États-Unis est tombée en dessous du seuil de 30 %, ce qui est rare.
2. En avril, les exportations vers le Mexique ont dépassé les 10 000 tonnes métriques pour la première fois cette année, en hausse de 22,7 % en glissement mensuel et de 44 % en glissement annuel, démontrant des caractéristiques notables du commerce de réexportation.
3. Les exportations vers le Maroc sont entrées pour la première fois dans le top 10, suivant de près les cinq premiers pays que sont les États-Unis, le Japon, le Mexique, la Corée du Sud et la Thaïlande. Les raisons de cette situation méritent d'être examinées. SMM suppose que cela pourrait être lié à la création d'usines à l'étranger par certaines entreprises chinoises de roues en aluminium au Maroc.
Du point de vue de SMM, suite à la hausse des droits de douane américains en avril 2025, les exportations chinoises de jantes en alliage d'aluminium ont fait preuve d'une forte résilience, l'impact négatif étant moins grave que prévu. Les données douanières ont montré que les exportations sont restées globalement stables en avril, principalement en raison des avantages de la chaîne d'approvisionnement rigide résultant de la concentration de 70 % de la capacité mondiale en Chine, couplée à la création proactive par les entreprises de premier plan de capacités de production à l'étranger au Mexique, en Thaïlande, au Maroc et dans d'autres pays. Cela a non seulement permis de répondre aux nouvelles commandes à l'étranger, mais a également réduit la dépendance à l'égard des exportations directes vers les États-Unis (la proportion actuelle ayant considérablement diminué). Par conséquent, il n'y a pas eu d'augmentation marquée des exportations, comme on le voit généralement lors des frictions commerciales traditionnelles à court terme. Des premiers succès ont été enregistrés dans les ajustements structurels de l'industrie, mais il convient de continuer à suivre les progrès de l'augmentation des capacités à l'étranger et la capacité à transmettre les prix majorés sur les marchés finaux.
Cependant, il convient de noter que les doubles contraintes de l'affaiblissement de la dynamique de croissance économique mondiale et de la montée du protectionnisme commercial ont conduit les acheteurs étrangers à adopter généralement une stratégie de maintien de faibles stocks de produits finis, rendant difficile l'observation d'une demande de reconstitution des stocks à grande échelle à court terme. Il est à noter que les principaux marchés d'exportation sont sur le point d'entrer dans un cycle d'ajustement des politiques tarifaires. Couplé à la déclaration conjointe publiée lors des pourparlers économiques et commerciaux sino-américains à Genève le 12 mai 2025, qui a considérablement réduit les niveaux tarifaires entre les deux parties, les États-Unis ont annulé au total 91 % des droits de douane imposés et suspendu l'application de 24 % des droits de douane réciproques pour une période initiale de 90 jours. SMM continuera de surveiller le calendrier et l'intensité de la mise en œuvre des ajustements des politiques tarifaires dans les principaux pays exportateurs. SMM prévoit que les exportations chinoises de roues en aluminium pourraient connaître une baisse globale au cours des deux prochains mois, les exportations de roues en aluminium entrant dans une phase d'ajustement au second semestre. La période difficile de l'industrie pourrait s'étendre jusqu'à ce que le nouveau système tarifaire soit plus clair.
