Jinko, LONGi, JA Solar Technology et TrinaSolar : la « percée » collective des quatre oligopoles des modules

Lors de la saison des rapports financiers qui vient de s'achever, l'industrie des modules photovoltaïques (PV) a connu une période morose, et il se peut que « franchir les frontières » soit depuis longtemps devenue l'une des stratégies de nombreuses entreprises.

En fait, c'est également un cheminement inévitable dans le cadre de la construction d'un nouveau système énergétique, l'intégration diversifiée étant susceptible d'être le choix unanime des entreprises du secteur des énergies nouvelles.

Les quatre géants des modules

La concurrence féroce dans l'industrie de la fabrication de modules PV est également évidente parmi les entreprises de premier plan.

En se concentrant sur le segment des modules, Polaris a précédemment publié le classement des expéditions de modules pour le premier trimestre de cette année (TOP 20 des expéditions de modules PV au premier trimestre 2025) sur la base des données divulguées par les entreprises et des résultats d'enquêtes. Jinko, LONGi, JA Solar Technology et TrinaSolar sont restés fermement dans le TOP 4. En 2024, les expéditions combinées de modules de Jinko, LONGi, JA Solar Technology et TrinaSolar ont dépassé 300 GW, représentant près de 60 % des nouvelles installations PV mondiales.

Ce schéma est resté stable depuis 2018. Bien que les classements puissent fluctuer, les quatre entreprises ont toujours été présentes, faisant des quatre géants des modules incontestables. Au cours des sept dernières années, les expéditions annuelles de modules de ces quatre géants sont passées de moins de 10 GW à plus de 70 GW, voire près de 100 GW.

En fait, au-delà de la part de marché, les avantages concurrentiels des quatre géants des modules reposent également sur leur leadership technologique. Au second semestre 2024, au milieu d'une vague d'itérations technologiques, LONGi a pris la tête en lançant un nouveau module, Hi-MO X10, basé sur la technologie HPBC 2.0, portant l'efficacité de production en série des modules à 24,8 %. Jinko, TrinaSolar et JA Solar Technology ont rapidement suivi en annonçant officiellement de nouveaux produits, atteignant également 24,8 %.

Selon les rapports annuels, LONGi prévoit que la capacité de production de cellules et de modules HPBC 2.0 atteindra 50 GW d'ici à la fin de 2025. Jinko prévoit de terminer la modernisation et la transformation de plus de 40 % de sa capacité en 2025, formant une capacité de production TOPCon haute puissance de 40 à 50 GW d'ici à la fin de l'année.

En outre, les quatre entreprises de premier plan sont déjà en concurrence pour dominer les technologies industrielles de nouvelle génération. Par exemple, la cellule tandem pérovskite/TOPCon de Jinko a atteint un rendement de conversion de 34,22 % lors de tests effectués par un organisme tiers de référence. Le module de cellules tandem à deux bornes pérovskite/silicium cristallin de grande taille 210 (d'une superficie de 3,1 m²) développé de manière indépendante par TrinaSolar a été certifié avec une puissance de crête de 808 W, ce qui en fait le premier produit photovoltaïque industriel de taille standard au monde avec une puissance dépassant 800 W. La cellule solaire en silicium cristallin à contact arrière hybride (HIBC) développée de manière indépendante par LONGi a atteint un rendement de conversion de plus de 27,81 %, et sa cellule solaire tandem silicium cristallin-pérovskite a atteint un rendement de conversion allant jusqu'à 34,85 %.

Cependant, face au déséquilibre persistant entre l'offre et la demande en termes de capacité et à la difficulté de l'industrie à sortir du fond du cycle, même les entreprises de premier plan ne peuvent échapper au sort des pertes. En 2024, à l'exception de Jinko, qui a maintenu sa rentabilité, les trois autres géants ont tous subi d'importantes pertes nettes. Au premier trimestre de cette année, les bénéfices nets des quatre géants étaient tous négatifs. Ainsi, pour l'objectif d'expédition de modules en 2025, Jinko, LONGi et TrinaSolar ne s'attendent qu'à une légère augmentation en glissement annuel.

« Percée » collective

Qu'il s'agisse de sortir du bourbier ou de saisir les dividendes du marché, il est évident que les quatre géants accélèrent leur sortie des modules pour se tourner collectivement vers les systèmes de stockage d'énergie (ESS) — un partenaire indispensable pour les nouvelles énergies dans le futur système électrique. Sans aucun doute, c'est également la clé du segment rarement rentable au milieu des pertes généralisées de l'industrie.

Bien sûr, que ce soit en termes de synergie technologique ou de marché, la transition des entreprises photovoltaïques vers les ESS a commencé depuis longtemps, en particulier parmi les entreprises d'onduleurs, les entreprises de modules accélérant sans aucun doute cette tendance.

Parmi elles, Jinko a ajouté les ESS à son champ d'activité dès la fin de 2020. Les rapports financiers montrent que les expéditions d'ESS de Jinko ont dépassé 1 GWh en 2024, et la société vise à porter ce chiffre à 6 GWh cette année, soit une augmentation de 500 % en glissement annuel, indiquant clairement l'orientation de Jinko en 2025.

L'incursion de TrinaSolar dans les ESS est encore plus précoce. En 2015, Gao Jifan a dirigé la création de TrinaStorage, marquant l'entrée officielle de TrinaSolar dans l'industrie des ESS. En 2024, les expéditions cumulées de cabines et de systèmes de TrinaStorage ont dépassé 10 GWh, avec une capacité de 16 GWh pour les batteries ESS, les cabines de batteries CC et la gamme de produits CA/CC. En 2025, TrinaSolar prévoit d'atteindre des expéditions de systèmes ESS de 8 à 10 GWh.

Il convient de noter que, par rapport à d'autres entreprises de premier plan, la « percée » de TrinaSolar est plus résolue. Outre les ESS, des activités telles que les supports, les solutions système et les services énergétiques numériques ont déjà prospéré. Depuis cette année, TrinaSolar poursuit également pleinement sa transformation stratégique, engagée à évoluer d'un fabricant de produits photovoltaïques en un fournisseur global de solutions d'énergie intelligente pour le photovoltaïque et les ESS, démontrant une forte détermination sur le marché, avec des revenus futurs provenant des solutions système et des services énergétiques numériques qui devraient dépasser 50 %.

JA Solar Technology accélère également son activité ESS. Selon les rapports financiers, JA Solar a lancé trois séries de produits ESS ciblant les installations photovoltaïques résidentielles distribuées, commerciales distribuées et centralisées, applicables à divers scénarios côté fournisseur d'énergie, côté réseau électrique et côté utilisateur. Bien que JA Solar n'ait pas divulgué de chiffres spécifiques sur les performances de ses ESS, du point de vue de la composition des revenus, la contribution de l'activité ESS est minime.

Contrairement aux trois entreprises précédentes, LONGi semble avoir hésité plus longtemps à rejoindre le cercle des ESS. Un compte rendu de communication avec les investisseurs l'année dernière a révélé que Li Zhenguo, président de LONGi Green Energy, avait déclaré que LONGi envisagerait les ESS comme sa deuxième courbe de croissance et l'hydrogène comme la troisième. Cependant, cela a rapidement été réfuté par Zhong Baoshen, président de LONGi Green Energy, qui a déclaré que LONGi restait engagé à développer l'hydrogène.

Cependant, lors d'un récent dialogue avec les médias, Li Zhenguo a de nouveau envoyé un signal clair. Il a présenté : « Nous avons une vision plus claire de notre implantation et de notre positionnement dans d'autres domaines d'activité au-delà de celui des modules. LONGi continuera à développer ses applications basées sur des scénarios, notamment en s'intégrant aux systèmes de stockage d'énergie (ESS) et en développant des activités telles que l'hydrogène, l'ammoniac et le méthanol. » Li a également révélé que l'activité hydrogène de la société allait se contracter cette année, mais cela ne signifie pas un manque d'optimisme.

Par rapport aux hésitations stratégiques, les actions de LONGi ont été rapides. Le 22 avril, Qingdao Shenglong New Energy Co., Ltd. a été officiellement enregistrée avec un capital social de 1 million de yuans. Son domaine d'activité comprend les services de technologies de production d'électricité et les services de technologies de stockage de l'énergie. La société est détenue à 100 % par Xi'an LONGi Clean Energy Co., Ltd., ce qui en fait une arrière-petite-fille à part entière de LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.

En fait, ce ne sont pas seulement les entreprises de premier plan qui ont pris des mesures. Depuis le début de cette année, plusieurs entreprises photovoltaïques se sont efforcées de renverser leur tendance à la baisse en s'aventurant dans le secteur des SSE. Par exemple, le nouvel entrant dans le domaine de l'hétérojonction, Liansheng Technology, devrait planifier l'acquisition de Century Energy Storage, tandis que Yicheng New Energy a acquis une participation de 80 % dans Henan Pingmei Shenma Energy Storage Co., Ltd., la filiale SSE de l'actionnaire majoritaire.

Cependant, dans un contexte de marges brutes élevées dépassant les 30 %, malgré l'afflux continu d'amateurs de SSE, le marché est devenu encombré, ce qui a conduit à une concurrence féroce et à un remaniement du secteur. Dans ce contexte, les SSE peuvent-elles encore servir de nouveau moteur pour permettre aux entreprises photovoltaïques de se sortir de leurs difficultés ?