Suspension des droits de douane stimule la hausse de plus de 3 % des contrats à terme sur le carbonate de lithium ; l'anticipation d'une « ruée vers les exportations » peut-elle permettre au carbonate de lithium de « se redresser » ? [Analyse de SMM]

SMM News du 14 mai : Aujourd'hui, sous l'impulsion de l'évolution positive des politiques, le contrat à terme principal du carbonate de lithium a fluctué à la hausse après l'ouverture, bondissant de plus de 3 % au cours de la session. À la clôture de la session de journée, le contrat principal a clôturé en hausse de 3 % à 65 200 yuan/t, soit 2 640 yuan/t de plus que le creux de 62 560 yuan/t enregistré pendant la session du 12 mai, ce qui représente une augmentation de 4,22 %.

En ce qui concerne les prix au comptant, selon les cotations au comptant de SMM, le prix au comptant du carbonate de lithium de qualité batterie a également légèrement augmenté de 100 yuan/t aujourd'hui, se négociant à 63 600-65 800 yuan/t, avec un prix moyen de 64 700 yuan/t.

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Concernant les raisons de la hausse des prix à terme du carbonate de lithium, SMM estime qu'elles sont principalement liées aux nouvelles positives sur les politiques. Le 12 mai, le site Web du ministère du Commerce a publié une déclaration conjointe sur les pourparlers économiques et commerciaux sino-américains de Genève, annonçant que le tarif réciproque de 24 % des États-Unis sur les produits chinois serait suspendu pour les 90 premiers jours. Selon les dernières nouvelles d'aujourd'hui, cet ajustement tarifaire a été mis en œuvre à titre temporaire. SMM comprend que, dans l'ensemble, en raison des exemptions accordées aux VÉN et à leurs pièces avant et après cet ajustement tarifaire réciproque, la modification des tarifs réciproques aura un impact plus important sur l'exportation des batteries SSE, ce qui pourrait entraîner une ruée anticipée sur les exportations de cellules de batteries SSE chinoises, entraînant ainsi une augmentation de la demande de carbonate de lithium.

À partir du 14 mai, le tarif sur les produits finis de l'énergie nouvelle exportés de la Chine vers les États-Unis est le suivant :

SMM prévoit que, compte tenu de la demande d'installation urgente pour le stockage SSE mentionnée dans le document chinois n° 136 concernant la date limite de raccordement au réseau du « 31 mai », les cellules de batteries SSE produites en mai pourraient ne pas être en mesure de répondre à la demande d'installation urgente ce mois-ci. Par conséquent, le marché s'attendait auparavant à ce que le volume de production des cellules de batteries SSE en mai diminue de 5 à 10 % en glissement mensuel par rapport à avril. Cependant, influencé par la période d'or de l'exportation apportée par la modification des tarifs américains, et compte tenu du fait que le transport et le dédouanement de la Chine vers les États-Unis prennent environ un mois, il est prévu que le calendrier de production des cellules de batteries SSE pour les entreprises de premier plan restera à un niveau élevé en mai et juin, et le taux de croissance de la production des cellules de batteries SSE devrait passer de négatif à positif en glissement mensuel. 》Cliquez pour voir les détails

En ce qui concerne la dynamique de l'offre et de la demande sur le marché du carbonate de lithium, les prix du carbonate de lithium oscillent actuellement près de leurs plus bas niveaux récents. Sous la pression des pertes de coûts, les usines de produits chimiques du lithium en amont ont montré une forte volonté de maintenir leurs prix. Actuellement, il n'y a qu'un certain niveau d'activité commerciale entre les négociants et les entreprises en aval. Les attentes positives d'une augmentation de la demande finale, stimulées par les développements politiques mentionnés ci-dessus, pourraient, dans une certaine mesure, entraîner une reprise des prix du carbonate de lithium. Cependant, il convient également de noter que, bien que les niveaux de stocks de carbonate de lithium aient légèrement diminué après les vacances du 1er mai, le niveau de stocks cumulés actuels du carbonate de lithium reste élevé. De plus, les prix des minerais continuent de toucher de nouveaux plus bas et le soutien des coûts s'affaiblit continuellement. Par conséquent, le prix global du carbonate de lithium continuera à présenter une tendance fluctuante à des niveaux bas.

Alors que les prix à terme et au comptant du carbonate de lithium ont augmenté en même temps, les actions des sociétés de métaux énergétiques, dont Tengyuan Cobalt, Huayou Cobalt, YOUNGY, Zhongkuang Resources, Weiling Co., Ltd. et Tianqi Lithium, ont également « augmenté », avec plusieurs actions en hausse de plus de 1 %.

Dazhong Mining a également répondu aujourd'hui sur la plateforme d'interaction avec les investisseurs concernant les progrès du tunnel de la mine de lithium dans le Hunan. La société a déclaré qu'à ce jour, le tunnel de la mine de lithium dans le Hunan a été achevé, jetant ainsi les bases d'une mise en service rapide des opérations d'extraction et d'enrichissement. Selon le « Rapport d'exploration du lithium du gisement de Tongtianmiao dans la zone minière de Jijiaoshan, dans le comté de Linwu, province du Hunan » examiné et déposé par la société pour ses réserves de ressources, les minéraux associés à la mine de lithium de Jijiaoshan dans le Hunan comprennent des métaux tels que le rubidium, le niobium, le tantale, l'étain et le tungstène.

Commentaires des institutions

Xinhu Futures a commenté qu'il n'y a pas de facteurs positifs significatifs dans les fondamentaux à court terme, rendant difficile l'inversion de la tendance des prix du lithium. Cependant, au niveau de prix actuel, il est nécessaire de rester prudent face aux attentes croissantes de perturbations de l'offre et à la nature des basses valorisations entraînées par les capitaux. Compte tenu des niveaux de stocks relativement élevés dans les canaux de l'amont, du milieu et de l'aval, cela limitera également l'espace de reprise des prix du lithium.

Yide Futures a déclaré que, du côté de l'offre, le prix CAF du minerai australien a chuté à 687,5 dollars/tonne, tandis que le prix du minerai africain est resté stable à 637 dollars/tonne. Les stocks de minerai de lithium dans les ports ont augmenté, et la production prévue de carbonate de lithium à l'échelle nationale pour le mois de mai a augmenté en glissement mensuel, les dernières données de production hebdomadaire montrant une augmentation significative. Du côté de la demande, la production prévue de matériaux de cathode, y compris les matériaux ternaires et le LFP, a augmenté en glissement mensuel. Sur la base du calendrier de production actuel, les fondamentaux de l'offre et de la demande maintiennent toujours un schéma d'excédent. En termes de stocks, les derniers stocks hebdomadaires ont diminué de 464 tonnes. Plus précisément, l'augmentation significative de la production des fonderies n'a pas encore été transférée en aval ou aux négociants, ce qui a entraîné une augmentation notable de leurs stocks, tandis que les stocks des négociants en aval ont diminué. À court terme, la combinaison d'une consommation anticipée et d'une chute des coûts a entraîné un repli significatif des prix du carbonate de lithium. D'un point de vue industriel à long terme, le marché nécessite une sortie plus complète du côté des ressources.

SDIC Futures a déclaré que les stocks totaux du marché ont diminué de 500 tonnes pour atteindre 132 000 tonnes, les stocks en aval ayant diminué de 3 000 tonnes pour atteindre 42 000 tonnes et les stocks des fonderies ayant augmenté de 3 800 tonnes pour atteindre 55 000 tonnes. Les maillons intermédiaires sont en train de déstocker activement. En termes de structure des stocks, la volonté de reconstitution des stocks en aval est faible, tandis qu'une reconstitution passive des stocks en amont a eu lieu, reflétant les différences de sentiment du marché. Le dernier cours du minerai australien est de 700 dollars, avec une baisse de plus de 15 % au cours du mois dernier, reflétant globalement un déplacement à la baisse du centre des prix. La production intermédiaire s'est rapidement redressée, avec une augmentation de 28 % de la production en glissement mensuel au cours de la première semaine après les vacances, et une amélioration de l'offre et de la demande reste à attendre. Le prix à terme du carbonate de lithium est dans une tendance à la baisse, et les positions courtes sont maintenues.