Dans l'après-midi du 13 mai, la Bourse de Shanghai a organisé la réunion d'information collective 2024 sur les performances des entreprises cotées sur le Marché des innovations technologiques. Plusieurs grandes entreprises du secteur photovoltaïque, dont Trinasolar (688599.SH), Jinko Solar (688223.SH), Canadian Solar (688472.SH), Autowell (688516.SH) et Gaoce Co., Ltd. (688556.SH), ont participé à cette réunion pour présenter l'écosystème et les tendances de développement du secteur aux investisseurs.
Actuellement, le secteur photovoltaïque est toujours dans une période de profonds ajustements, avec des fluctuations des prix dans la chaîne industrielle qui persistent et une rentabilité globale du secteur qui reste sous pression. Lors de la réunion d'information, plusieurs dirigeants d'entreprises ont proposé des contre-mesures, notamment l'amélioration de l'efficacité des modules photovoltaïques, l'augmentation de la part des exportations vers les marchés d'outre-mer à forte valeur ajoutée et la création de nouveaux scénarios intégrant le photovoltaïque et le stockage d'énergie (PV ESS), dans le but d'améliorer progressivement les capacités opérationnelles de l'entreprise.
Concernant l'évolution de la sortie des capacités photovoltaïques du marché, une préoccupation pour les investisseurs, Zhuang Yan, directeur général de Canadian Solar, a déclaré que le secteur photovoltaïque actuel était entré dans une période de profonde intégration, et que les capacités moins compétitives et obsolètes devraient progressivement quitter le marché. Cela favorisera l'optimisation de la structure des capacités, améliorera le rapport entre l'offre et la demande, aidera l'ensemble de la chaîne industrielle à retrouver un état de fonctionnement durable et jettera les bases du développement sain à long terme du secteur photovoltaïque.
Li Xiande, président de Jinko Solar, estime que, qu'il soit motivé par l'IA ou par la demande d'électricité verte, la demande à long terme pour le photovoltaïque reste robuste. Combinée aux orientations de la réforme de l'offre du secteur, cela soutiendra le développement ordonné de l'industrie. Certaines entreprises photovoltaïques intersectorielles quittent progressivement la concurrence sur le marché, et le secteur passera progressivement des pertes à l'équilibre, puis à une rentabilité progressive. Les entreprises présentant des avantages en termes d'échelle, de prime de marque, de technologies de pointe et de contrôle des coûts seront plus compétitives.
Plusieurs dirigeants du secteur photovoltaïque renforcent leur activité de stockage d'énergie
Dans le paysage du marché du stockage d'énergie, les fabricants traditionnels de modules photovoltaïques intégrés deviennent progressivement les principaux acteurs. Gao Jifan, président de Trinasolar, a déclaré en réponse aux questions des investisseurs qu'en 2024, l'entreprise mènerait de manière globale le secteur avec une stratégie à double noyau photovoltaïque et stockage d'énergie, et se transformerait et se moderniserait pour devenir un leader dans les solutions d'énergie intelligente intégrant le photovoltaïque et le stockage d'énergie. L'entreprise va développer des capacités de pointe dans la production, l'approvisionnement et la vente intégrés, approfondir constamment son système de services mondial et réaliser une croissance de plus de 100 % des installations de stockage d'énergie en 2024, dépassant ainsi les attentes.
Selon lui, les ventes de conteneurs et de systèmes de stockage d'énergie de l'entreprise ont percé six marchés régionaux : la Chine, l'Europe, la région Asie-Pacifique, l'Amérique du Nord, le Moyen-Orient, l'Afrique et l'Amérique latine, avec des livraisons cumulées dépassant 10 GWh. Sur le plan national, l'entreprise a également réalisé des livraisons de niveau GW. Le projet de stockage d'énergie CNNC Huineng Hainan 1 GW PV + 300 MWh, le premier projet à démarrer parmi le troisième lot de grandes bases du pays, a été raccordé au réseau avec succès.
Avec l'intégration à grande échelle et en forte proportion des nouvelles énergies, la demande en ressources de régulation flexible dans le système électrique devient de plus en plus urgente, ce qui entraîne également la croissance rapide des nouvelles installations de stockage d'énergie nouvelle en Chine. Les activités de système de stockage d'énergie (ESS) de Trinasolar devraient poursuivre leur forte dynamique, avec des plans pour atteindre des livraisons de 8 à 10 GWh d'ESS cette année.
Lors d'une conférence sur les résultats, Zhuang Yan, directeur général de Canadian Solar, a déclaré que les activités ESS de l'entreprise ont réalisé des ventes de 6,5 GWh en 2024, soit une augmentation de plus de 500 % en glissement annuel. L'entreprise est actuellement un intégrateur de systèmes ESS leader sur les principaux marchés étrangers de grande envergure, notamment en Amérique du Nord, en Europe, en Australie et en Amérique latine.
Au 31 décembre 2024, Canadian Solar avait un carnet de commandes potentiel de 79 GWh pour les systèmes ESS, avec des commandes en main d'une valeur de 3,2 milliards de dollars dans le cadre de contrats signés et une livraison mondiale cumulative de plus de 10 GWh. En 2025, les livraisons d'ESS devraient atteindre 11 à 13 GWh, poursuivant la croissance rapide de 2024.
Zhuang Yan a mentionné que cette année, l'entreprise tirera pleinement parti des avantages de sa deuxième activité principale dans le domaine des ESS pour assurer une livraison de haute qualité de grands projets ESS. Les prévisions de livraison actuelles pour les ESS cette année sont de 11 à 13 GWh, ce qui garantira la rentabilité de l'entreprise.
Les rapports financiers de Canadian Solar montrent que les livraisons de systèmes ESS de l'entreprise ont atteint 6,6 GWh en 2024, soit une augmentation de plus de 500 % en glissement annuel. Zhuang Yan a déclaré lors de la conférence sur les résultats que les progrès technologiques et les économies d'échelle ont considérablement réduit les coûts des systèmes PV et ESS, et que l'approvisionnement en produits et les coûts ne constituent plus des facteurs limitatifs. Avec la proportion croissante de la production d'énergie renouvelable intermittente, il est devenu crucial d'améliorer la capacité de consommation, d'optimiser les modèles de revenus des centrales électriques et d'améliorer les rendements globaux. La valeur industrielle se déplace vers les applications en aval et l'importance des SSE devient de plus en plus évidente.
Les industries du photovoltaïque et des SSE font face à de nouvelles opportunités de développement, ce qui impose également des exigences plus élevées en matière d'intégration technologique, de livraison de projets et de performances à long terme. Zhuang Yan pense que les entreprises doivent passer de la « concurrence sur les prix » à la « concurrence sur les capacités globales de technologie + services + solutions système », ce qui pourrait remodeler le paysage concurrentiel de l'industrie.
Répondre de manière proactive à l'impact des changements tarifaires
Récemment, le différend sur les « tarifs réciproques » entre la Chine et les États-Unis a attiré l'attention du marché, les entreprises de modules photovoltaïques ayant généralement une proportion d'exportation dépassant 50 %. Selon Li Xiande, les derniers produits TOPCon à haut rendement de l'entreprise sont largement reconnus par les clients nationaux et étrangers pour leur puissance élevée et leur production d'électricité réelle, avec des commandes en cours robustes, permettant d'obtenir une prime de 0,5 à 1 ¢/W par rapport aux produits non améliorés.
Il a déclaré qu'en réponse aux changements des politiques commerciales à l'étranger, l'entreprise continue d'améliorer sa configuration diversifiée de la chaîne d'approvisionnement mondiale afin d'assurer un approvisionnement stable sur les marchés à forte prime et de continuer à se développer sur les marchés émergents à fort taux de croissance. De plus, en raison de la pénurie de cellules à l'étranger, les prix des modules aux États-Unis devraient augmenter, ce qui devrait permettre de répercuter raisonnablement les coûts tarifaires.
Les États-Unis sont un marché à forte prime et les dirigeants de plusieurs entreprises de modules ont répondu à leurs plans d'exportation vers les États-Unis. Zhuang Yan a déclaré qu'en raison des politiques tarifaires américaines existantes sur les produits photovoltaïques, les produits photovoltaïques n'étaient pas directement exportés de la Chine vers les États-Unis, mais principalement depuis l'Asie du Sud-Est et les États-Unis eux-mêmes. Ils étaient donc moins affectés par les tarifs réciproques entre la Chine et les États-Unis. Cependant, l'Asie du Sud-Est serait impactée par les droits « antidumping et compensateurs » (AD/CVD) et il faudrait attendre les résultats de la décision finale.
Gao Jifan a déclaré que l'entreprise surveille de près l'impact des tarifs sur l'industrie et l'entreprise, et y répond activement. À l'heure actuelle, la société dispose d'un stock suffisant de cellules et de modules stockés aux États-Unis, et ses coûts ne devraient pas être affectés par l'imposition de tarifs réciproques par les États-Unis. De plus, certains produits en transit sont sur le point d'être dédouanés, ce qui, associé à d'autres canaux d'approvisionnement, permettra de répondre à la demande des clients sur le marché américain pour les prochaines étapes de la société cette année. Cette série de tarifs réciproques pourrait entraîner une augmentation des prix des produits, ce qui aura un impact positif sur les marges bénéficiaires du stock de cellules et de modules aux États-Unis.
De plus, l'usine de cellules et de modules TOPCon en coentreprise de Trinasolar en Indonésie (d'une capacité annuelle actuelle de 1 GW) n'est pas affectée par les droits AD/CVD imposés par les quatre pays d'Asie du Sud-Est. L'usine indonésienne dispose d'un avantage concurrentiel relatif. Dans l'ensemble, la société estime que les entreprises dotées d'un jugement stratégique plus prospectif et de capacités d'exploitation mondiale plus fortes peuvent mieux faire face à l'imposition de tarifs réciproques par les États-Unis à l'échelle mondiale cette fois-ci.
En termes de réponse, Zhuang Yan a déclaré que les principales mesures comprennent les aspects suivants : utiliser la fenêtre de 90 jours actuelle pour tirer parti des canaux de capacité existants de la chaîne d'approvisionnement en Asie du Sud-Est et dans d'autres régions ; accélérer le transfert de certains liens de fabrication et d'approvisionnement vers des régions où les coûts tarifaires sont relativement plus bas afin d'optimiser la disposition de la capacité mondiale.
Il a également mentionné qu'il fallait tirer parti des avantages de premier entrant et d'échelle des capacités locales de modules, de cellules et de SSE de la société aux États-Unis pour garantir et accélérer la production stable des usines situées aux États-Unis et continuer à fournir une livraison localisée aux clients ; négocier activement avec les principaux clients et fournisseurs pour partager raisonnablement les coûts tarifaires et garantir la stabilité de la chaîne d'approvisionnement ; se préparer à d'éventuelles futures négociations sino-américaines et au retour des tarifs à une fourchette relativement raisonnable ; et s'efforcer d'obtenir des exemptions ou des réductions tarifaires pour des produits spécifiques par divers canaux.
Les fabricants d'équipements accélèrent également leurs plans de mondialisation. Ge Zhiyong, président d'Autowell, a déclaré qu'en raison de la surcapacité dans l'industrie photovoltaïque, les commandes de la société ont diminué. La société s'efforcera activement d'étendre ses marchés à l'étranger. Dans le même temps, elle se développera sur les marchés des équipements pour semi-conducteurs et des équipements SSE afin de se prémunir contre la baisse des commandes dans l'industrie photovoltaïque.
Il a déclaré qu'à l'heure actuelle, la capacité de production de fabrication d'équipements photovoltaïques est principalement concentrée en Chine continentale, et que les exportations vers les États-Unis seront inévitablement affectées par les politiques tarifaires. Pour faire face aux risques politiques, l'entreprise a pris des mesures prospectives. Sa base de fabrication en Malaisie est achevée et les premiers équipements ont été expédiés. Elle augmente progressivement sa planification de capacité pour répondre aux futures exigences d'exportation à l'étranger.
Il est rapporté que la capacité des clients d'Autowell continue de s'accroître légèrement, principalement dans les régions d'outre-mer. L'entreprise prévoit qu'il y aura encore de nouvelles opportunités de projets et une demande d'équipements sur les marchés étrangers en 2025.
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