Rapport SMM du 13 mai :
Marché des métaux :
Durant la nuit, les métaux sur les marchés nationaux et étrangers ont affiché des performances contrastées. Sur le marché national, le prix du tin sur la SHFE a enregistré la plus forte hausse, avec une augmentation de 1,33 %, tandis que le nickel sur la SHFE a chuté de 1,26 %. Sur les marchés étrangers, l'aluminium sur la LME a enregistré la plus forte hausse, avec une augmentation de 2,17 %, le tin sur la LME a progressé de 1,69 % et le nickel sur la LME a chuté de 1,61 %. Les variations en pourcentage des autres métaux se sont situées dans une fourchette de 1 %. Le contrat à terme principal sur l'alumine a augmenté de 0,6 %.
La plupart des prix des séries de métaux ferreux ont augmenté, avec le minerai de fer, les tôles d'acier laminées à chaud et les barres d'armature enregistrant toutes des hausses de plus de 1 %. Le minerai de fer a augmenté de 1,77 %, les tôles d'acier laminées à chaud de 1,1 % et les barres d'armature de 1,28 %. Dans le secteur du charbon de coke et du coke, le charbon de coke a chuté de 0,68 % et le coke de 0,03 %.
Dans le secteur des métaux précieux, l'or sur le COMEX a chuté de 3,06 % durant la nuit et l'argent sur le CIOMEX de 0,36 %. Sur le marché national, l'or sur la SHFE a chuté de 2,52 % et l'argent sur la SHFE de 0,75 %. Auparavant, la Chine et les États-Unis avaient atteint une série de consensus importants dans les domaines économique et commercial, réchauffant progressivement le sentiment de risque.
Cours de clôture de la nuit à 6 h 45 le 13 mai
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Actualités macroéconomiques
National :
Le site Web du ministère du Commerce a publié une déclaration conjointe sur les pourparlers économiques et commerciaux sino-américains de Genève. Les deux parties se sont engagées à prendre les mesures suivantes avant le 14 mai 2025 : les États-Unis (1) réviseront les droits ad valorem imposés sur les marchandises chinoises (y compris les marchandises provenant de la région administrative spéciale de Hong Kong et de la région administrative spéciale de Macao) tels que spécifiés dans l'ordre exécutif 14257 du 2 avril 2025. Parmi ceux-ci, un droit de 24 % sera suspendu pendant les 90 premiers jours, tout en conservant le droit d'imposer le reste du droit de 10 % sur ces marchandises, tel que stipulé dans l'ordre exécutif ; (2) Annuleront les droits imposés sur ces marchandises en vertu de l'ordre exécutif 14259 du 8 avril 2025 et de l'ordre exécutif 14266 du 9 avril 2025. La Chine (1) révisera en conséquence les droits ad valorem imposés sur les marchandises américaines tels que spécifiés dans l'annonce n° 4 de 2025 de la Commission des droits de douane. Parmi ceux-ci, un droit de 24 % sera suspendu pendant les 90 premiers jours, tout en conservant le droit d'imposer le reste du droit de 10 % sur ces marchandises, et annulera les droits imposés sur ces marchandises en vertu des annonces n° 5 et n° 6 de 2025 de la Commission des droits de douane ; (2) Prendra les mesures nécessaires pour suspendre ou annuler les contre-mesures non tarifaires contre les États-Unis mises en œuvre depuis le 2 avril 2025.Après avoir pris les mesures ci-dessus, les deux parties établiront un mécanisme pour poursuivre les consultations sur les relations économiques et commerciales.
Le porte-parole du ministère du Commerce a fait une déclaration sur le communiqué conjoint concernant les pourparlers économiques et commerciaux sino-américains de Genève. Le ministère du Commerce a déclaré que des progrès substantiels avaient été accomplis lors de ce cycle de pourparlers économiques et commerciaux de haut niveau entre la Chine et les États-Unis, réduisant sensiblement les niveaux de droits de douane bilatéraux. Les États-Unis ont annulé 91 % des hausses de droits de douane, et la Chine a annulé en conséquence 91 % des droits de contre-mesures. Les États-Unis ont suspendu la mise en œuvre de 24 % des « droits de douane réciproques », et la Chine a également suspendu en conséquence la mise en œuvre de 24 % des droits de contre-mesures. Cette initiative est conforme aux attentes des producteurs et des consommateurs des deux pays, ainsi qu'aux intérêts des deux pays et aux intérêts communs du monde.
Dollar américain :
L'indice du dollar américain a bondi du jour au lendemain, enregistrant une hausse de 1,38 %, les tensions commerciales s'étant apaisées le 12 mai (lundi), ce qui a atténué les inquiétudes concernant une récession économique mondiale. Malgré la série de trois semaines de renforcement du dollar américain, dans un contexte d'optimisme croissant concernant un éventuel accord commercial, il a tout de même perdu 2,2 % depuis le 2 avril.
Cette semaine, l'attention se portera également sur l'indice des prix à la consommation (IPC) américain publié mardi et sur les données des ventes au détail d'avril publiées jeudi, afin d'évaluer l'impact des conflits commerciaux mondiaux sur l'économie et les attentes concernant de nouvelles réductions des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed/FED). Les traders ont réduit lundi leurs attentes concernant les réductions des taux d'intérêt par la Fed et la Banque centrale européenne (BCE), les perspectives économiques s'étant améliorées à la suite de l'accord commercial. Le marché pense désormais que la Fed est susceptible de réduire les taux d'intérêt d'au moins 25 points de base pour la première fois lors de sa réunion de septembre, par rapport à la perspective de la semaine dernière d'une réduction en juillet. (Wenhua Comprehensive)
Autres devises :
L'indice du dollar américain, qui mesure la valeur du dollar américain par rapport à un panier de devises, dont le yen japonais et l'euro, a bondi de 1,5 % à 101,91. L'euro a chuté de 1,54 % par rapport au dollar américain, à 1,1074 $, sur le point d'enregistrer sa plus forte baisse journalière depuis le 6 novembre.
L'appétit pour le risque a fait bondir les actions américaines, l'indice S&P 500 ayant bondi de plus de 3 %, pesant sur les devises de refuge.Le dollar américain a progressé de 2,19 % à 148,50 yens face au yen japonais en fin de séance à New York, après avoir touché 148,64 yens, son plus haut niveau depuis le 3 avril.
Le dollar américain a progressé de 1,86 % à 0,847 franc suisse, atteignant un plus haut intrajournalier de 0,8475 franc suisse, son plus haut niveau depuis le 10 avril.
La livre sterling a chuté de 1,07 % à 1,3162 $ face au dollar américain, se préparant à enregistrer sa plus forte baisse journalière depuis le 7 avril.
Macroéconomie :
Aujourd'hui, les données à paraître comprennent le taux d'offre monétaire M2 en Chine en avril en glissement annuel, le total des financements sociaux en Chine depuis le début de l'année jusqu'en avril, les nouveaux prêts en yuans en Chine depuis le début de l'année jusqu'en avril, le taux d'IPC en avril aux États-Unis en glissement annuel (non désaisonnalisé), le taux d'IPC de base en avril aux États-Unis en glissement annuel (non désaisonnalisé), le taux d'IPC énergétique en avril aux États-Unis en glissement annuel (non désaisonnalisé), l'indice de confiance économique ZEW de la zone euro en mai, l'indice de confiance économique ZEW de l'Allemagne en mai, l'indice de confiance des consommateurs ANZ de l'Australie pour la semaine se terminant le 11 mai, le taux de chômage au Royaume-Uni en mars (selon la norme BIT) et le taux de rémunération hebdomadaire moyenne au Royaume-Uni en mars, primes comprises, en glissement annuel.
De plus, la Banque du Japon publiera le résumé des opinions issues de sa réunion de politique monétaire d'avril, le gouverneur de la Banque d'Angleterre, Bailey, prononcera un discours et le président américain Trump se rendra en Arabie saoudite, au Qatar et aux Émirats arabes unis du 11 au 14 mai.
Pétrole brut :
Les cours du pétrole sur les marchés de New York et de Londres ont progressé pendant la nuit, le brut américain ayant gagné 1,54 % pour clôturer à un plus haut en deux semaines, dans un contexte d'apaisement des inquiétudes concernant les perspectives commerciales. Le brut Brent a également progressé de 1,69 %, atteignant un pic en deux semaines. En avril, les cours du pétrole ont chuté à leur plus bas niveau en quatre ans, les investisseurs craignant que les différends commerciaux ne freinent la croissance économique et la demande pétrolière. De plus, l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) a décidé d'augmenter la production pétrolière d'une marge plus importante que prévu. Saudi Aramco a déclaré qu'elle s'attendait à ce que la demande pétrolière reste résiliente cette année et pourrait augmenter davantage si les différends commerciaux prenaient fin.
En Irak, deuxième producteur de pétrole de l'OPEP, les exportations de pétrole brut devraient chuter à environ 3,2 millions de barils par jour (bpj) en mai et juin, soit une baisse importante par rapport aux mois précédents. Des analystes de Goldman Sachs ont déclaré dans un rapport que l'OPEP+ pourrait suspendre toute nouvelle augmentation de la production pétrolière en raison de la détérioration des conditions économiques mondiales.Goldman Sachs s'attend à ce que l'OPEP prenne une décision « finale » en juillet pour augmenter sa production quotidienne de 411 000 barils par jour, mais les données économiques réelles pourraient entraîner une réévaluation et une pause dans les augmentations de production.
Auparavant, l'OPEP+ avait décidé d'augmenter sa production quotidienne de pétrole brut de 411 000 barils par jour en juin, portant ainsi l'objectif de production total de l'organisation pour avril, mai et juin à 960 000 barils par jour. Cela signifie que 44 % des 2,2 millions de barils par jour de réductions de production seront annulées. (Wenhua Comprehensive)