Le moment le plus sombre est arrivé en mai, les modules prolongeant leur baisse [Analyse approfondie par l'analyste de l'indice SMM]

Selon SMM, les prix récents des modules distribués et centralisés sur le marché intérieur ont connu une baisse plus importante. Le prix au comptant des modules TOPcon distribués de 182 mm est tombé à 0,693 yuan/W (taxes et fret inclus), les prix de livraison à terme étant déjà inférieurs à 0,65 yuan/W (taxes et fret inclus), et il y a une tendance à une pression à la baisse continue ; le prix de transaction des modules TOPcon centralisés de 182 mm est tombé à 0,701 yuan/W (taxes et fret inclus), formant une relation inversée avec les prix des modules distribués. Cette vague de baisse a débuté au début du mois d'avril, les prix des modules ayant chuté de 11,15 % par rapport à leur pic, ce qui les place dans une position relativement avantageuse au sein de la chaîne industrielle.

Cette baisse des prix trouve son origine dans la demande. Selon les données de SMM, la baisse des prix dans l'ensemble de la chaîne industrielle du photovoltaïque en avril a commencé par le segment des modules et s'est progressivement propagée en amont. Cependant, en termes de baisse globale, la baisse du métal de silicium et des plaquettes en amont a nettement dépassé celle des cellules et modules en aval, en raison fondamentalement de la configuration de l'offre et de la demande. Calculé de manière approximative, les jours d'inventaire du métal de silicium et du silicium polycristallin sont de près de 3 à 4 mois, les plaquettes d'environ 2 mois, et les cellules et modules ensembles ne dépassent que légèrement 1 mois. La manifestation directe de la relation entre l'offre et la demande est le roulement des stocks, c'est pourquoi les plaquettes ont connu la plus forte baisse lors de cette vague de baisse des prix, avec une baisse dépassant 20 %.Bien que la vague actuelle de baisses de prix et le point bas des prix de la chaîne industrielle en novembre dernier soient similaires en termes de prix, ils diffèrent en essence : d'une part, nous observons une baisse des prix dans l'ensemble de la chaîne industrielle, et d'autre part, la réduction des coûts dans chaque segment est également assez évidente. Depuis le pic d'avril, bien que les marges brutes soient passées du profit à la perte, au moins les coûts de trésorerie peuvent être maintenus.C'est le facteur de soutien qui explique pourquoi aucune réduction de production importante n'a eu lieu dans les différents segments de la chaîne industrielle du photovoltaïque.De plus, nous constatons que les entreprises spécialisées ont plus d'avantages lors de cette vague de baisse des prix. Selon l'indice de coût des modules de SMM, le coût de production des modules des entreprises intégrées est de 0,729 yuan/W, tandis que pour les entreprises spécialisées, il n'est que de 0,687 yuan/W, et le phénomène inversé s'accentue.Par conséquent, si les entreprises intégrées veulent faire une percée, elles doivent adopter des stratégies plus proactives.

À moyen et long termes, les prix des modules devraient encore maintenir une tendance à la baisse. Une stabilisation rapide en mai-juin sera difficile à obtenir, et la reprise de la demande ne sera peut-être possible qu'après juillet. Après le 31 mai, la demande intérieure ne connaîtra peut-être pas une chute vertigineuse, mais il est certain qu'une partie importante des commandes de modules sera annulée car elles ne pourront pas être raccordées au réseau avant le 31 mai, reflétant l'affaiblissement des anticipations de demande ces derniers temps. D'un point de vue macroéconomique, cette vague de fluctuations des prix trouve son origine dans le 31 mai et a débuté avec le document n° 136. Je croisque le cœur de cette série de politiques de réforme du secteur de l'énergie est de réduire les coûts de l'électricité pour les entreprises à forte consommation d'énergie. Par conséquent, la douleur à court terme causée par l'écart de demande est inévitable, mais ce qui préoccupe peut-être davantage les entreprises, c'est de savoir si la réduction des coûts de l'électricité peut stimuler à nouveau une flambée de la demande ? Récemment, des documents de mise en œuvre des politiques ont été successivement publiés dans les régions du Jiangsu, du Shandong, de la Mongolie intérieure, etc. On peut observer que la concurrence dans les projets d'accroissement distribué est devenue de plus en plus évidente, avec des exigences obligatoires concernant la proportion d'autoconsommation de l'énergie photovoltaïque. À l'avenir, la logique sous-jacente de l'énergie photovoltaïque sera remodelée. La marchandisation implique une concurrence plus féroce, mais cette concurrence est saine, non pas par une {{concurrence féroce}} aveugle, mais plutôt par des améliorations et des itérations de produits apportées par les révolutions technologiques.